- •Раздел I. Денежное обращение и денежная система российской федерации
- •Глава 7. Модернизация управления Государственными и муниципальными финансами Российской Федерации 235
- •Глава 8. Налоговая система
- •Глава 9. Федеральный бюджет
- •I лава 7. Модернизация управления Государственными и муниципальными финансами Российской Федерации 235
- •Глава 8. Налоговая система
- •Раздел II
- •Глава 4 финансы и финансовая система российской федерации
- •4.1. Сущность и функции финансов
- •4.2. Роль финансов в процессе расширенного воспроизводства
- •4.3. Сущность и структура финансовой системы рф
- •4.4. Управление финансами в России
- •Глава 5 бюджетная система российской федерации
- •5.1. Сущность, структура и принципы построения бюджетной системы рф
- •5.2. Концепция реформирования бюджетной системы России в 2004-2006 гг.
- •Сравнительный анализ затратной и результативной моделей управления бюджетными средствами
- •5.3. Бюджетная классификация
- •Классификация источников внешнего финансирования дефицитов федерального бюджета и бюджетов субъектов рф
- •Классификация видов государственных внешних долгов рф и субъектов рф, а также государственных внешних активов рф
- •5.4. Межбюджетные отношения
- •5.5. Бюджетный процесс в Российской Федерации
- •Глава 6 регулирование межбюджетных отношений
- •6.1. Бюджетные полномочия органов государственной власти и местного самоуправления
- •6.2. Формирование налоговых доходов федерального бюджета, бюджетов субъектов рф и местных бюджетов
- •6.3. Разграничение расходных обязательств рф, субъектов рф и муниципальных образований
- •6.4. Предоставление межбюджетных трансфертов из бюджетов всех уровней
- •6.5. Методика и порядок предоставления трансфертов из федеральных фондов
- •6.6. Оценка качества управления бюджетными средствами
- •6.7. Восстановление платежеспособности субъекта рф (муниципального образования) в условиях введения временной финансовой администрации
- •6.8. Повышение эффективности межбюджетных отношений и качества управления государственными и муниципальными финансами
- •Глава 7 модернизация управления государственными и муниципальными финансами российской федерации
- •7.1. Формирование принципов ответственной бюджетной политики
- •7.2. Реформа бюджетного сектора
- •7.3. Разграничение полномочий и организации деятельности публично-правовых образований
- •7.4. Разработка и реализация долгосрочных целевых программ
- •7.5. Переход к программной структуре расходов бюджета
- •7.6. Оптимизация функций государственного (муниципального) управления и повышение эффективности их обеспечения
- •7.7. Повышение эффективности предоставления государственных (муниципальных) услуг
- •7.8. Реформа государственного (муниципального) финансового контроля
- •7.9. Совершенствование контрактной системы
- •7.10. Создание информационной системы управления государственными финансами
- •Глава 8 налоговая система российской федерации
- •8.1. Сущность, функции, виды и элементы налогов
- •8.2. Сущность налоговой системы
- •8.3. Принципы построения налоговой системы
- •8.4. Управление налоговой системой
- •8.5. Налоговая политика. Налоговая реформа в России
- •Глава 9 федеральный бюджет российской федерации
- •9.1. Доходы федерального бюджета
- •Динамика доходов федерального бюджета в 1995—2011 гг.
- •9.2. Федеральные налоги
- •9.3. Расходы федерального бюджета
- •Структура расходов федерального бюджета в 2005-2011 гг., % к итогу
- •9.4. Дефицит и профицит федерального бюджета
- •9.5. Стабилизационный фонд рф
- •Глава 10 государственный долг российской федерации
- •10.1. Сущность, причины, формы и виды государственного долга
- •10.2. Государственный внутренний долг рф
- •Динамика фактических размеров государственного внутреннего долга (в виде государственных ценных бумаг) России за 1993—2010 гг. (на 1 января), млрд руб.1
- •Государственный внутренний долг рф в 1993—2009 гг., млрд руб.1
- •10.3. Государственный внешний долг рф
- •Динамика верхнего предела государственного внешнего долга России в 1999—2014 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1
- •Структура и динамика государственного внешнего долга в 1994—1998 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша
- •Структура государственного внешнего долга России в 2005—2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1
- •Внешний долг российского бизнеса в 2007—2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1
- •Динамика верхнего предела государственного внешнего долга перед Россией в 2002—2006 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша
- •10.4. Управление государственным долгом
- •Глава 11 бюджеты субъектов российской федерации
- •11.1. Сущность и принципы организации финансов субъектов рф
- •11.2. Формирование и исполнение бюджетов субъектов рф
- •Доходы бюджетов субъектов рф
- •11.3. Региональные налоги
- •Глава 12 местные финансы
- •12.1. Сущность местных финансов
- •12.2. Формирование и исполнение местных бюджетов
- •12.3. Местные налоги
- •Налог на имущество физических лиц
- •12.3. Местные налоги
- •Налог на имущество физических лиц
- •Глава 13 государственные внебюджетные фонды
- •13.1. Сущность и назначение внебюджетных фондов
- •13.2. Пенсионный фонд рф
- •13.3. Фонд социального страхования
- •13.4. Фонд обязательного медицинского страхования
- •13.5. Страховые взносы на социальное страхование
- •Глава 14
- •14.1. Авансированный капитал коммерческих организаций
- •14.2. Источники финансирования коммерческих организаций
- •Структура прибыли организации
- •14.3. Финансовая политика коммерческих организаций
- •Глава 15 финансовый анализ хозяйственной деятельности организации
- •15.1. Анализ актива баланса
- •15.2. Анализ пассива баланса
- •15.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •15.4. Анализ финансовой устойчивости
- •15.5. Анализ деловой активности
- •15.6. Анализ финансовых результатов и рентабельности
- •Глава 16 финансовое планирование в организации
- •16.1. Цели и методы финансового планирования
- •16.2. Содержание финансового плана организации
- •16.3. Финансовый план как часть бизнес-плана организации
- •Глава 17 управление дебиторской задолженностью
- •17.1. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью
- •17.3. Разработка кредитной политики организации
- •Скидки, предоставляемые за оплату в более ранние сроки
- •17.4. Принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности
- •Предлагаемые варианты изменения кредитной политики компании
- •5. Возмещение убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.
- •Глава 18 страхование
- •18.1. Экономическая сущность страхования и его функции
- •Динамика объемов страховых премий и страховых выплат субъектов страхового дела рф за 2005-2009 гг., млрд руб.1
- •Раздел III
- •Глава 19 кредитная система российской федерации
- •19.1. Рынок ссудных капиталов
- •Состояние кредитной системы рф
- •Глава 20 коммерческие банки
- •20.1. Сущность, состав, принципы и цели деятельности коммерческого банка
- •Бухгалтерский баланс акционерного коммерческого банка активы
- •20.3. Активные и пассивные операции коммерческого банка
- •Глава 21 специализированные кредитно-финансовые институты
- •21.1. Лизинговые компании
- •Колпакова Галина Михайловна финансы, денежное обращение и кредит
- •Ооо «Издательство Юрайт»
- •140004, Московская обл., г. Люберцы, 1-й Панковский проезд, д. 1. Тел.: (495) 744-00-12. E-mail: izdat@urait.Ru, www.Urait.Ru
- •Глава 10 государственный долг российской федерации 165
10.3. Государственный внешний долг рф
Размер и структура внешнего долга РФ отражены в Программе внешних заимствований РФ и предоставляемых РФ государственных кредитов, которая входит в состав документов, представляемых одновременно с проектом бюджета на следующий финансовый год. В Программе дается перечень внешних заимствований на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, объема заимствований. В ней отражаются все займы и гарантии, величина которых превышает 10 млн долл. США на весь срок займа. Программа утверждается Федеральным Собранием РФ. Правительство РФ может осуществлять внешние займы, не включенные в Программу, если это приводит к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга. В Программу включаются соглашения о займах, заключенных в предыдущие годы.
Предельный объем государственного внешнего долга, пределы внешних заимствований РФ на очередной финансовый год утверждаются Федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год. Предельный размер государственных внешних заимствований не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению внешнего долга РФ. Правительство РФ может превышать размер внешних заимствований, если это ведет к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга.
Информация о динамике верхнего предела государственного внешнего долга России представлена в табл. 10.6.
Таблица 10.6
Показатель
1999
г.
2000
г.
2002
г.
2003
г.
2004
г. Верхний
предел государственного внешнего
долга России
140,8
158,0
148,2
130,2
123,7 Показатель
2005
г.
2006
г.
2009
г.
2010
г.
2011
г. Верхний
предел государственного внешнего
долга России
115,0
106,9
43,3
42,8
53,0 Показатель
2012
г.
2013
г.
2014
г.
Верхний
предел государственного внешнего
долга России
55,6
65,2
75,6
Динамика верхнего предела государственного внешнего долга России в 1999—2014 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1
Данные табл. 10.6 показывают, что, начиная с 2000 г. идет снижение верхнего предела государственного внешнего долга за счет его срочного и досрочного погашения. Однако с 2010 г. (после финансового кризиса) вновь наметилась тенденция его роста. Изменилась также и структура внешнего долга (табл. 10.7).
Таблица 10.7
Показатели 1994
г. 1995
г. 1996
г. 1997
г. 1998
г.
Признанный
долг бывшего СССР В том числе: долг
правительствам иностранных
государств;
долг
коммерческим банкам и фирмам 103,9
67,8 36,1 110,3
70,3 40,0 103,0
62,6 40,4 102,3
62,2 40,1 103,2
62,3 40,9
Новый
долг России В том числе: 8,8 11,3 17,4 25,1 33,0
долг
в иностранной валюте иностранным 5,3 5,9 6,0 9,0 10,9
правительствам;
долг коммерческим банкам и фирмам;
долг международным финансовым
органи
0
3,5
0
5,4
0
11,4 0,3
17,4 1,6
20,5
зациям
Итого
внешний долг: 112,7 121,6 120,4 127,4 136,2
Источник:
Вопросы экономики. 1997. № 12.
Структура и динамика государственного внешнего долга в 1994—1998 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша
Данные табл. 10.7 показывают, что основной удельный вес в общей сумме внешнего долга приходился на долг бывшего СССР. Однако долг России также рос быстрыми темпами: с 1994 по 1998 гг. он увеличился в 3,8 раза и удельный вес нового долга в общей сумме задолженности вырос с 7,8 до 24,2%.
В 1998 г. структура внешних заимствований выглядела следующим образом:
поступление средств от реализации внешних облигационных займов — 35,4%;
кредиты международных финансовых организаций — 45,8%;
связанные кредиты по межправительственным соглашениям — 18,8%.
В 1998 г. высокий удельный вес занимали кредиты, взятые у МВФ и МБРР, мал был удельный вес кредитов, взятых на рынке международного капитала. Расходы на погашение основной суммы внешнего государственного долга в 1998 г. составили 50% суммы привлекаемых внешних займов4.
Долг бывшего СССР был краткосрочным. Сроки возврата долгов были крайне неудачными: примерно 2/3 приходилось на период 1992—1995 гг., из них более половины — на 1992— 1993 гг. Поэтому была необходима реструктуризация долгов. В апреле 1996 г. было подписано соглашение с Парижским клубом, в октябре 1997 г. — с Лондонским клубом. В результате России была дана отсрочка начала выплат долгов СССР на 7 лет — до начала 2002 г.
По классификации Всемирного Банка, Россия до 1998 г. относилась к числу стран, «умеренно обремененных внешним долгом». Критические показатели внешней задолженности:
отношение долга к ВВП — не более 50%;
отношение суммы долга к размерам экспорта — не более 275%;
отношение стоимости обслуживания внешнего долга к экспорту — не выше 20%2.
В результате кризиса 1998 г. ситуация резко изменилась. На начало 1999 г. внешний долг России составил 146,4% ВВП. Правительство РФ обратилось к Парижскому клубу с просьбой о реструктуризации обязательств бывшего СССР, имея в виду согласовать такие объемы платежей и график погашения, которые отвечали бы возможностям РФ обслуживать внешний долг. Внешэкономбанк также обратился в Лондонский клуб кредиторов с просьбой о реструктуризации займов. Правительство РФ подтвердило свою готовность осуществлять в полном объеме все платежи в погашение основного долга и проценты по займам, в том числе платежи по еврооблигационным займам.
В феврале 2000 г. была достигнута договоренность с Лондонским клубом кредиторов о списании 36,5% основного долга и переоформлении оставшейся суммы долга в еврооблигации со сроком погашения в течение 30 лет и процентными ставками от 2,25 до 7,5% годовых. Погашение начнется с 2030 г. В июне 2002 г. аналогичное соглашение было достигнуто с МВЭС (Международным банком экономического сотрудничества) и МИБ (Московским индустриальный банком) о списании 37,5% основного долга.
В связи с тем, что в 2002—2007 гг. финансовое положение России улучшилось из-за роста мировых цен на энергоносители, выросли ее золотовалютные запасы, размеры Стабилизационного фонда, появилась возможность досрочного погашения внешнего долга. В 2006 г. Россия погасила долг перед МВФ и досрочно — перед Парижским клубом кредиторов. В результате к началу 2007 г. внешний долг России сократился по сравнению с началом 2000 г. в три раза.
Нынешние российские долги Западу включают пять категорий.
Кредиты правительств иностранных государств, предоставленные:
членами Парижского клуба кредиторов;
не членами Парижского клуба кредиторов;
бывшими странами СЭВ.
Кредиты иностранных коммерческих банков:
предоставленные членами Лондонского клуба кредиторов;
коммерческая задолженность.
Кредиты международных финансовых организаций.
Государственные ценные бумаги РФ в иностранной валюте.
Государственные гарантии РФ в иностранной валюте.
Структура государственного внешнего долга РФ в 2005—
2010 гг. представлена в табл. 10.8.