- •Раздел I. Денежное обращение и денежная система российской федерации
- •Глава 7. Модернизация управления Государственными и муниципальными финансами Российской Федерации 235
- •Глава 8. Налоговая система
- •Глава 9. Федеральный бюджет
- •I лава 7. Модернизация управления Государственными и муниципальными финансами Российской Федерации 235
- •Глава 8. Налоговая система
- •Раздел II
- •Глава 4 финансы и финансовая система российской федерации
- •4.1. Сущность и функции финансов
- •4.2. Роль финансов в процессе расширенного воспроизводства
- •4.3. Сущность и структура финансовой системы рф
- •4.4. Управление финансами в России
- •Глава 5 бюджетная система российской федерации
- •5.1. Сущность, структура и принципы построения бюджетной системы рф
- •5.2. Концепция реформирования бюджетной системы России в 2004-2006 гг.
- •Сравнительный анализ затратной и результативной моделей управления бюджетными средствами
- •5.3. Бюджетная классификация
- •Классификация источников внешнего финансирования дефицитов федерального бюджета и бюджетов субъектов рф
- •Классификация видов государственных внешних долгов рф и субъектов рф, а также государственных внешних активов рф
- •5.4. Межбюджетные отношения
- •5.5. Бюджетный процесс в Российской Федерации
- •Глава 6 регулирование межбюджетных отношений
- •6.1. Бюджетные полномочия органов государственной власти и местного самоуправления
- •6.2. Формирование налоговых доходов федерального бюджета, бюджетов субъектов рф и местных бюджетов
- •6.3. Разграничение расходных обязательств рф, субъектов рф и муниципальных образований
- •6.4. Предоставление межбюджетных трансфертов из бюджетов всех уровней
- •6.5. Методика и порядок предоставления трансфертов из федеральных фондов
- •6.6. Оценка качества управления бюджетными средствами
- •6.7. Восстановление платежеспособности субъекта рф (муниципального образования) в условиях введения временной финансовой администрации
- •6.8. Повышение эффективности межбюджетных отношений и качества управления государственными и муниципальными финансами
- •Глава 7 модернизация управления государственными и муниципальными финансами российской федерации
- •7.1. Формирование принципов ответственной бюджетной политики
- •7.2. Реформа бюджетного сектора
- •7.3. Разграничение полномочий и организации деятельности публично-правовых образований
- •7.4. Разработка и реализация долгосрочных целевых программ
- •7.5. Переход к программной структуре расходов бюджета
- •7.6. Оптимизация функций государственного (муниципального) управления и повышение эффективности их обеспечения
- •7.7. Повышение эффективности предоставления государственных (муниципальных) услуг
- •7.8. Реформа государственного (муниципального) финансового контроля
- •7.9. Совершенствование контрактной системы
- •7.10. Создание информационной системы управления государственными финансами
- •Глава 8 налоговая система российской федерации
- •8.1. Сущность, функции, виды и элементы налогов
- •8.2. Сущность налоговой системы
- •8.3. Принципы построения налоговой системы
- •8.4. Управление налоговой системой
- •8.5. Налоговая политика. Налоговая реформа в России
- •Глава 9 федеральный бюджет российской федерации
- •9.1. Доходы федерального бюджета
- •Динамика доходов федерального бюджета в 1995—2011 гг.
- •9.2. Федеральные налоги
- •9.3. Расходы федерального бюджета
- •Структура расходов федерального бюджета в 2005-2011 гг., % к итогу
- •9.4. Дефицит и профицит федерального бюджета
- •9.5. Стабилизационный фонд рф
- •Глава 10 государственный долг российской федерации
- •10.1. Сущность, причины, формы и виды государственного долга
- •10.2. Государственный внутренний долг рф
- •Динамика фактических размеров государственного внутреннего долга (в виде государственных ценных бумаг) России за 1993—2010 гг. (на 1 января), млрд руб.1
- •Государственный внутренний долг рф в 1993—2009 гг., млрд руб.1
- •10.3. Государственный внешний долг рф
- •Динамика верхнего предела государственного внешнего долга России в 1999—2014 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1
- •Структура и динамика государственного внешнего долга в 1994—1998 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша
- •Структура государственного внешнего долга России в 2005—2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1
- •Внешний долг российского бизнеса в 2007—2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1
- •Динамика верхнего предела государственного внешнего долга перед Россией в 2002—2006 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша
- •10.4. Управление государственным долгом
- •Глава 11 бюджеты субъектов российской федерации
- •11.1. Сущность и принципы организации финансов субъектов рф
- •11.2. Формирование и исполнение бюджетов субъектов рф
- •Доходы бюджетов субъектов рф
- •11.3. Региональные налоги
- •Глава 12 местные финансы
- •12.1. Сущность местных финансов
- •12.2. Формирование и исполнение местных бюджетов
- •12.3. Местные налоги
- •Налог на имущество физических лиц
- •12.3. Местные налоги
- •Налог на имущество физических лиц
- •Глава 13 государственные внебюджетные фонды
- •13.1. Сущность и назначение внебюджетных фондов
- •13.2. Пенсионный фонд рф
- •13.3. Фонд социального страхования
- •13.4. Фонд обязательного медицинского страхования
- •13.5. Страховые взносы на социальное страхование
- •Глава 14
- •14.1. Авансированный капитал коммерческих организаций
- •14.2. Источники финансирования коммерческих организаций
- •Структура прибыли организации
- •14.3. Финансовая политика коммерческих организаций
- •Глава 15 финансовый анализ хозяйственной деятельности организации
- •15.1. Анализ актива баланса
- •15.2. Анализ пассива баланса
- •15.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •15.4. Анализ финансовой устойчивости
- •15.5. Анализ деловой активности
- •15.6. Анализ финансовых результатов и рентабельности
- •Глава 16 финансовое планирование в организации
- •16.1. Цели и методы финансового планирования
- •16.2. Содержание финансового плана организации
- •16.3. Финансовый план как часть бизнес-плана организации
- •Глава 17 управление дебиторской задолженностью
- •17.1. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью
- •17.3. Разработка кредитной политики организации
- •Скидки, предоставляемые за оплату в более ранние сроки
- •17.4. Принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности
- •Предлагаемые варианты изменения кредитной политики компании
- •5. Возмещение убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.
- •Глава 18 страхование
- •18.1. Экономическая сущность страхования и его функции
- •Динамика объемов страховых премий и страховых выплат субъектов страхового дела рф за 2005-2009 гг., млрд руб.1
- •Раздел III
- •Глава 19 кредитная система российской федерации
- •19.1. Рынок ссудных капиталов
- •Состояние кредитной системы рф
- •Глава 20 коммерческие банки
- •20.1. Сущность, состав, принципы и цели деятельности коммерческого банка
- •Бухгалтерский баланс акционерного коммерческого банка активы
- •20.3. Активные и пассивные операции коммерческого банка
- •Глава 21 специализированные кредитно-финансовые институты
- •21.1. Лизинговые компании
- •Колпакова Галина Михайловна финансы, денежное обращение и кредит
- •Ооо «Издательство Юрайт»
- •140004, Московская обл., г. Люберцы, 1-й Панковский проезд, д. 1. Тел.: (495) 744-00-12. E-mail: izdat@urait.Ru, www.Urait.Ru
- •Глава 10 государственный долг российской федерации 165
17.1. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью
Значение квалифицированного управления дебиторской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста: рост задолженности по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения; росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству. В результате одни предприятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение. Это обычный рыночный механизм саморегулирования. В России этот механизм также действует.
Сущность любого процесса управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управления. Объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления — финансовый менеджер.
Дебиторская задолженность — это элемент оборотного капитала. Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и отдельных лиц предприятию. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям. По причинам образования дебиторская задолженность делится на оправданную и неоправданную. Оправданная дебиторская задолженность связана с нормальными сроками документооборота. К оправданной относится дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее одного месяца. Неоправданная дебиторская задолженность — это просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д. Существует еще безнадежная дебиторская задолженность — это счета, которые покупатели не оплатили. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности.
По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится на следующие виды:
покупатели и заказчики;
векселя к получению;
задолженность дочерних и зависимых обществ;
авансы выданные;
прочие дебиторы.
У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты за товары, работы и услуги, т.е. счета к получению.
В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на две группы:
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты — краткосрочная дебиторская задолженность;
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты — долгосрочная задолженность.
Величина дебиторской задолженности определяется многими факторами. Их можно разделить на внешние и внутренние.
Внешние факторы:
состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности);
состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту дебиторской задолженности);
эффективность денежно-кредитной политики Банка России (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);
уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);
вид продукции (если это сезонная продукция, то дебиторская задолженность возрастает);
емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией).
Внутренние факторы:
кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту дебиторской задолженности);
виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры дебиторской задолженности);
состояние контроля за дебиторской задолженностью;
профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия;
другие факторы.
Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно. Внутренние факторы зависят от самого предприятия — от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью.
Величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:
объемом реализации в кредит (общую выручку от реализации товаров и услуг следует разделить на две части — выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит, деление это можно произвести по фактическим данным за предыдущие периоды времени);
средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.
Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформления сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя — обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателем аккредитива.
Основные задачи управления дебиторской задолженностью:
содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита;
рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;
повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;
определение степени риска неплатежеспособности покупателей;
расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;
предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Процесс управления дебиторской задолженностью может быть представлен в виде алгоритма (рис. 17.1). Управление дебиторской задолженностью состоит из нескольких этапов.
этап. Финансовый анализ деятельности предприятия — поставщика.
этап. Выработка кредитной политики предприятия.
этап. Принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности.
этап. Изменение кредитной политики предприятия.
этап. Контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов.
этап. Контроль за финансовым положением дебитора.
этап. При непогашении долга или его части — установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга.
этап. Обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности.
этап. Возбуждение дела о банкротстве.
этап. Компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.
*************см рисунок 433************
Рис.
17.1.
Алгоритм управления
Произведем этот анализ на примере ООО «Сервис». Вначале анализируется динамика дебиторской задолженности и ее состав (табл. 17.1).
Таблица 17.1
Динамика дебиторской задолженности ООО «Сервис»
и ее состав
Дебиторская задолженность |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение | |||
|
тыс. руб. |
/о к итогу |
тыс. руб- |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
Покупатели и заказчики |
156,0 |
82,1 |
610,0 |
93,3 |
454 |
11,2 |
Векселя к получению |
- |
- |
- |
- |
|
- |
Задолженность дочерних и зависимых обществ |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Авансы выданные |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Прочие дебиторы |
34 |
17,9 |
44 |
6,7 |
10 |
- 11,2 |
Итого: |
190 |
100 |
654 |
100 |
464 |
- |
Анализ позволяет определить, как изменилась величина дебиторской задолженности
за анализируемый период в целом и по отдельным статьям, какие изменения произошли в ее структуре. По ООО «Сервис» дебиторская задолженность за год возросла в 3,4 раза при росте выручки от реализации за год на 22,8%. Наибольший рост имел место по покупателям и заказчикам. Сократилась задолженность прочих дебиторов, что привело к сокращению их доли в общей сумме дебиторской задолженности. В целом изменения в структуре дебиторской задолженности следует оценить как отрицательные.
Далее необходимо провести анализ дебиторской задолженности по срокам ее образования (табл. 17.2).
Таблица
17.2
Анализ
дебиторской задолженности ООО «Сервис»
по срокам ее образования
Показа
На
На
В
том числе по срокам образования
тели
начало
периода
конец
периода
срок
просрочка,
дн.
оплаты
не наступил
1-30
31-90
91-180
181—
360
Более
360
Деби
190
654
284,8
173
59
76,2
—
61
торская
задолжен
ность,
тыс.
руб.
В
том
числе:
просро
42,4
196,2
ченная,
тыс.
руб.;
%
к итогу
22,3
30,0
из
нее
нере
16,3
98,1
альная
ко
взы
сканию,
тыс.
руб.
%
к итогу
8,6
15,0
Анализ табл. 17.2 показывает, что у предприятия возрос удельный вес просроченной дебиторской задолженности с 22,3 до 30%. Почти вдвое увеличился удельный вес нереальной ко взысканию дебиторской задолженности. Особое внимание следует обратить на дебиторскую задолженность со сроком образования более 3 мес.
Далее производится анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. С этой целью используется группа показателей ( дебиторские коэффициенты):
************см рисунок 438***********
Эти показатели характеризует качество дебиторской задолженности. Чем выше этот показатель, тем ниже ликвидность дебиторской задолженности.
Можно произвести анализ дебиторской задолженности по покупателям с целью выявления покупателей, нарушающих сроки платежа. Можно также подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам.
При анализе дебиторских коэффициентов рекомендуется соблюдать следующие правила.
Необходимо их сравнивать со среднеотраслевыми и с показателями других фирм этой же отрасли. Сильное отклонение от среднеотраслевых показателей (как в сторону увеличения, так и в сторону снижения) — плохой признак. Вялое востребование платежей и излишняя агрессия вряд ли уместны при проведении политики управления дебиторской задолженностью.
Необходимо учитывать цикличность бизнеса. Лучше рассчитывать коэффициенты отдельно для активных периодов и для периодов спада.
Необходимо сравнивать значения дебиторских коэффициентов при изменении кредитной политики, проводимой предприятием, и тем самым определять эффективность этой политики.
Необходимо различать продажи в кредит и за наличные. Если у предприятия преобладают продажи за наличные, а по продажам в кредит имеют место постоянные задержки и средний период оплаты слишком высок, то может быть стоит вообще прекратить продажи в кредит и продавать товары и услуги только за наличные.
Наличие дебиторской задолженности требует дополнительных источников финансирования, так как средства отвлекаются из оборота предприятия. Такими источниками могут быть кредит (но за него нужно платить) и кредиторская задолженность (это дармовой источник). Следует стремиться к тому, чтобы кредиторская задолженность была больше дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод об эффективности проводимой предприятием кредитной политики, выявить ее недостатки и учесть их при разработке новой кредитной политики.