Глава 15 финансовый анализ хозяйственной деятельности организации

Анализ актива бухгалтерского баланса. Анализ пассива бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости. Анализ деловой активности.

Анализ финансовых результатов и рентабельности.

Анализ положения организации на рынке ценных бумаг.

Анализ возможности банкротства организации

15.1. Анализ актива баланса

Для анализа воспользуемся бухгалтерским балансом ЗАО «Темп». Это предприятие производит сельскохозяй­ственную технику и запасные части, а также товары народ­ного потребления. Для анализа актива баланса составля­ется сравнительный аналитический баланс (статьи баланса уплотняются). В табл. 15.1 представлены вертикальный и горизонтальный анализы актива баланса.

Вертикальный анализ показывает структуру активов, горизонтальный — темпы роста активов. В процессе ана­лиза необходимо:

• проанализировать динамику активов предприятия;

• сопоставить темпы роста активов с темпами роста выручки от реализации продукции;

• проанализировать изменения по отдельным статьям активов и оценить их влияние на финансовое положение организации;

• отметить узкие места в использовании активов пред­приятия;

установить, необходимо ли проводить углубленный ана­лиз по отдельным видам активов и за какой период времени.

Таблица 15.1 Анализ актива бухгалтерского баланса ЗАО «Темп»

Актив	Абсолютные		Относительные			Изменения
	величины,		величины,
	тыс. руб.		% к итогу
	на	на	на	на	в абсолют­	в относи­	в % к	в%
	начало	конец	начало	конец	ных	тельных	величии	к изме­
	периода	периода	периода	периода	величинах	величи­	не на	нению
						нах	начало	итога
							периода	баланса
Внеоборотные	337 383	316 454	82,5	62,9	- 20 929	- 19,6	-6,2	-22,1
активы
Оборотные активы	71 886	187 413	17,5	37,1	115 527	19,6	160,7	122,1
В том числе
запасы и затраты	39 849	116 765	9,7	23,2	76 916	13,5	193,0	81,3
дебиторская задол­	28 441	60 084	6,94	1,9	31 643	4,97	111,3	33,5
женность
краткосрочные	278	382	0,06	0,07	104	0,01	37,4	0,11
финансовые вло­
жения				«
денежные средства	850	3170	0,20	0,62	2320	0,42	272,9	2,4
прочие	2468	7012	0,60	1,71	4544	1,11	184,1	4,8
Итого:	409 269	503 867	100	100	94 598	-	23,1	100

При оценке изменений по статьям активов можно руко­водствоваться следующей примерной схемой:

УВЕЛИЧЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА

РАЦИОНАЛЬНОЕ НЕРАЦИОНАЛЬНОЕ

Увеличение стоимости Рост денежных средств

основных средств на счетах свыше 30 % от суммы

оборотного капитала

Увеличение производственных Рост дебиторской

запасов с увеличением выручки задолженности свыше 40 %

от суммы оборотного капитала

Увеличение денежных средств на счетах в пределах 10-30% от суммы оборотного капитала

УМЕНЬШЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА

РАЦИОНАЛЬНОЕ

Уменьшение производственных запасов с уменьшением выручки

Уменьшение незавершенного производства

Уменьшение расходов будущих периодов

Уменьшение дебиторской задолженности до 20-40% от суммы оборотного капитала

НЕРАЦИОНАЛЬНОЕ

Уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала

Уменьшение производственных запасов с увеличением выручки

Данные табл. 15.1 показывают, что активы предприятия возросли за год на 94 600 руб. или на 23,1%, в то время как выручка от реализации товаров сократилась по сравнению с прошлым годом на 9,1%. Это говорит о снижении эффек­тивности использования активов, о неоправданно высо­ких темпах роста активов. Изменилась структура активов: внеоборотные активы сократились на 6,2%, а оборотные активы выросли в 2,6 раза. Такое изменение активов можно оценить как положительное, так как оборачиваемость обо­ротных средств быстрее, чем внеоборотных активов. Ана­лиз структуры оборотных средств показывает, что запасы и затраты возросли в 2,9 раза. Особенно большим был темп роста незавершенного производства (в 4,1 раза) и готовой

продукции (в 3,6 раза). Это свидетельствует об омертвле­нии оборотных средств в запасах, незавершенном произ­водстве и готовой продукции, что отрицательно сказалось на финансовом положении предприятия. К числу небла­гоприятных тенденций следует отнести рост дебиторской задолженности в 2,1 раза. К положительным тенденциям следует отнести рост денежных средств в 3,7 раза и крат­косрочных финансовых вложений — на 37,4%.

Проведенный анализ показывает необходимость более детального исследования управления запасами и затра­тами, дебиторской задолженностью ЗАО «Темп».

При анализе активов особое внимание обращается на внеоборотные активы, в числе которых преобладают основные средства. Для анализа основных средств исполь­зуются следующие показатели:

Показатели	На начало периода	На конец периода
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, руб.	409 269	503 867
Доля активной части основных средств	0,427	0,499
Коэффициент износа основных средств	0,659	0,681
Коэффициент обновления основных средств	0,003
Коэффициент выбытия основных средств	0,061

Таблица 15.2 Анализ основных средств ЗАО «Темп»

Данные табл. 15.2 показывают: доля активной части основ­ных средств возросла, что обычно расценивается как благо­приятная тенденция. На предприятии велик износ основ­ных средств — почти 70%, и за год он возрос. Удельный вес новых основных средств очень низок, т.е предприятие не проводит обновление основных фондов. Низок по этой же причине удельный вес основных средств, выбывших из-за ветхости и износа.