«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ» часть 1

должны приниматься при уплате долга, в противном случае кредитор теряет право на процент и на преследование должника в законном порядке за неуплату. Словом, приемлемость бумажных денег находит опору в том, что

государство говорит:	эти гривны,	рубли или доллары - деньги.		В нашей
экономике бумажные деньги, по существу,			являются декретивными	деньгами
(объявленные государством).
3. Относительная	редкость.	На	более фундаментальном	уровне

стоимость денег является, по существу, феноменом спроса и предложения. То есть стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их полезности. Полезность денег состоит в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги, как сегодня, так и в будущем. Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового объема сделок плюс количества денег, которое индивидуумы и предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном более или менее постоянном спросе на деньги, стоимость, или «покупательная стоимость», денежной единицы будет определяться предложением денег.

Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет выделить еще несколько факторов, которые напрямую или косвенно влияют на стоимость денег.

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги:

«Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги

– единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка».

Общий закон количества денег в обращении.

Сучётом первых 2-х функций денег закон выражает формулой:

КЦ ,

О

где К – количество денег, необходимых для товарного обращения в определённом году;

Ц- сумма цен товаров, которые реализуются в определённом году; О- среднее число оборотов каждой денежной единицы за год.

С развитием функции денег как средства платежей формула приобретает

вид:

КСЦ К П ВП ,

ШО

141

где СЦ- сумма товарных цен; К- сумма цен товаров, проданных в кредит;

П- сумма платежей по долговым обязательствам; ВП- сумма взаимопогашаемых безналичных платежей;

Шо- среднее количество оборотов денежной единицы (как средство обращения и платежа).

Основными элементами закона денежного обращения являются:. 1.Товарная масса, находящаяся в обращении.

2.Уровень цен товаров.

3.Скорость обращения денег.

При этом количество денег зависит от уровня цен , которые находятся в обращении и от скорости обращения.

7.6. Типы денежных систем. Основные элементы современной денежной системы.

Хотя деньги возникли ещё в 4-3 тысячелетии до н.э., денежные системы сложились с зарождением капитализма.

Денежная система это форма организации денежного обращения, которая исторически сложилась той или иной стране и закреплена в национальном законодательстве.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Денежная система сформировалась в 16-17 в.в., а её элементы

существовали раньше (например: денежные знаки). Два этапа развития денежной системы:

1.Общий эквивалент непосредственно находится в обращении и выполнял функции денег.

2.Роль золото как общего эквивалента падает и переходит к кредитнобумажным деньгам.

Состав денежной системы:

1.Денежная единица страны.

2.Масштаб цен - весовое количество валютного металла, принятого в стране за денежную единицу.

3.Виды государственных денежных знаков (металлические или бумажные), имеющих законную силу, их выпуск и обращение (выпуск, изъятие).

4.Регламентация безналичного обращения.

5.Порядок обмена национальной валюты на иностранную (валютный паритет) и регулируемый государством валютный курс.

6.Государственное регулирование денежного обращения.

Существует 2 типа денежной системы:

а) металлического денежного обращения, когда металлический денежный товар выполняет все функции денег;

142

б) бумажно-кредитного денежного обращения, в основе которого кредитно-бумажные деньги.

Металлические системы бывают:

1.Биметаллическими ( золото и серебро в функции денег). 2.Монометаллическими, или системами золотого монометаллизма, Их 4-е вида:

а) золотомонетный стандарт, то есть выполнение золотом всех функций денег, в том числе обращение золотых монет и их чеканка с фиксированным содержанием золота, их свободный обмен на бумажные деньги;

б) золотослитковый стандарт размен банкнот на золотые слитки по фиксируемому государством курсу. Золотые монеты сосредоточиваются в руках государства, золото не выполняют функции средств обращения и платежа;

в) золотодевизный стандарт размен банкнот на иностранную валюту, которая обменивается на золото;

г) золотодолларовый стандарт размен банкнот на золото отменён во всех странах, а обмен долларов на золото осуществляется только для правительств и Центральных Банков государств.

7.7. Денежные агрегаты. Регулирование денежной массы.

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный Банк,

находящийся	в	собственности	государства,	иногда	пытается
компенсировать		нехватку денежных	накоплений	путем	увеличения

денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами (см. рис. 7.1).

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, то

143

есть безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Рис.7.1 Структура денежной массы

Денежная масса

Безналичные

Наличные денежные

денежные средства

средства

Чековые

«почти –

Бумажные

Разменная

вклады

деньги»,

деньги

монета

(срочные вклады

и облигации)

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие

компоненты,	которые	нельзя	непосредственно	использовать	как
покупательное	или платежное средство. Речь идет о денежных средствах
на срочных	счетах, сберегательных вкладах в			коммерческих банках,

других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название «квази-деньги». Квазиденьги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как Мо, М1 , М 2 , М3 , L,D группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Мо наличные деньги; включают в себя банкноты в обращении, монеты в обращении и остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций.

144

М1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют “деньгами для сделок”, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах “до востребования”) в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

М 2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Различие между М1 и М2 заключаются в том, что в состав М2 включены квази деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Следующий агрегат М3 включает в себя М3 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

Агрегат D=L+ закладные, облигации и прочие аналогичные кредитные инструменты. Увеличение скорости обращения денег обусловлено активным вмешательством государства в процессе воспроизводства капитала, усиления огосударствления кредитно финансовой системы, развитием кредитной системы, совершенствованием безналичных платежей.

Факторами ускорения обращении денег являются развитие функции коммерческого, банковского кредита, увеличения текущего потребительского кредита, внедрение ЭВМ. Если в начале 20-х годов ХХ века резервным банкам необходимо было 8 дней для осуществления расчетов, то сейчас всего 2 дня.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные агрегаты не расчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между

145

наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их активному использованию.

На сегодняшний день главной особенностью денежной массы,например,в России является то, что около 50% ее составляет доллар и другая иностранная валюта. А сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной валюты во всю денежно-кредитную систему страны приводит к использованию валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это негативно влияет на отечественную денежную единицу - рубль, значительно ослабляет его позиции по сравнению с другими денежными единицами.

7.8. Причины и механизмы инфляции. Социально – экономические последствия инфляции.

Чрезмерное количество денег в обращении больше, чем цен товаров вызывает инфляцию. Она характеризуется сокращением производства товаров и услуг при неизменной денежной массе или дополнительным выпуском (эмиссией) денег в оборот при неизменной товарной массе. Это процесс обесценивание денег из-за того, что их в экономике становится больше, чем нужно для обслуживания процесса обращении товаров и механизмы их развития.

Типы инфляции следующие:

1.Открытый тип инфляции:

а) инфляция спроса населения, поверив в устойчивость тенденции роста цен, сокращает сбережения, выбрасывает деньги на рынок, этим нагнетает текущий спрос и этим вызывает дальнейший рост цен на товары и услуги. В результате уменьшения вкладов населения снижаются кредиты в производство, и отстающее предложение ещё более отстаёт от спроса.

б) инфляция затрат общее повышение цен вызывает падение реальных доходов работающих. Для повышения денежных доходов проводится их индексация и другие меры.

Инфляция спроса — это форма инфляции, которая возникает в условиях роста спроса при полной загруженности производственных мощностей и полной занятости. В этой ситуации предложение товаров не увеличивается, что приводит к росту цен.

Инфляция затрат — это форма инфляции, возникающая вследствие роста затрат производства, которые переносятся на цены изготавливаемых товаров и оплачиваются потребителями или входят в расходы другого предприятия и обусловливают рост цен на другие товары.

Инфляция усиливает диспропорции в экономике, дезорганизует хозяйственные связи, приводит к кризису государственных финансов, значительно активизирует спекуляцию и «теневую» экономику, коррупцию, усиливает преступность. Одним из негативных последствий инфляции является снижение жизненного уровня трудящихся, обесценивание трудовых сбережений. В США, например, монополисты вследствие инфляции ежегодно

146

присваивают около 70 млрд. долларов. В Украине только за 1992— 1995 гг. потребительские цены выросли в 80 тыс. раз, а денежные доходы населения только в 28,7 тыс. раз, в 130 тыс. раз обесценились вклады граждан в Сбербанке.

Выяснение основных внутренних и внешних причин инфляции позволяет определить важнейшие пути борьбы с ней. Различают три метода стабилизации денежного оборота: нуллификацию, ревалоризацию и девальвацию.

Нуллификация означает разновидность денежной реформы, когда обесцененные денежные знаки аннулируются, то есть провозглашаются недействительными. Этот метод используется при наличии супергиперинфляции. Нуллификация была проведена в СССР во время денежной реформы 1922—1924 гг. При этом один новый рубль обменивался на 50 млрд старых. В Германии во время денежной реформы 1924 г. 1 новая марка обменивалась на 1 трлн. старых.

Ревалоризация — это возвращение денежным знакам предыдущей покупательной силы. Для этого из оборота изымаются лишние деньги. Этот метод применяется при незначительной инфляции.

Девальвация означает снижение обменного курса (цены) национальной валюты одной страны по отношению к денежной единице другой страны. Примером девальвации может служить произошедшее в Украине в 1998 г, обесценивание примерно на 40% гривны по отношению к доллару США. По своей сущности девальвация противоположна ревальвации. В период господствования золотого стандарта девальвация означала снижение золотого содержания денежной единицы, а ее результатом был обмен последней на меньшее количество золота. С целью борьбы с инфляцией необходимо устранять причины, которые ее вызвали, в частности осуществлять государственное регулирование совокупного спроса и совокупного предложения. Если даже устранить все причины, которые порождают инфляцию, она тем не менее может продолжаться вследствие инфляционных ожидании населения — какое-то время люди продолжают еще покупать товары «про запас».

Инфляция может протекать в открытой (явной) пли скрытой (подавленной) форме. Это зависит от характера государственного вмешательства в экономику и инструментов антиинфляционной политики.

Процесс инфляции в открытой форме протекает в условиях свободного движения цен, преимущественно косвенных методов регулирования экономики. Он измеряется темпом прироста уровня цен, снижением курса национальной валюты. Подавленная инфляция протекает в хозяйственной системе с жестким административным контролем над ценами, заработной платой, производством как па микро-, так и на макроуровне. Она проявляется в увеличении дефицита в экономике и превращении его в деструктивный, снижении качества продукции, изменении структуры ассортимента, росте очередей, временных затрат на поиск необходимого товара и объема отложенного спроса, усилении разрыва между ценами свободного (теневого) рынка и государственными. Инфляция оказывает дестабилизирующее

147

воздействие па экономику. Чем выше ее уровень, тем обычно сильнее ее отрицательные последствия. Уровень инфляции соответствует темпу прироста индекса цен, выраженному в процентах. Для оценки темпов инфляции используются различные индексы цен. Если темпы роста цен составляют до 10% в год, отмечают умеренную, или ползучую, инфляцию, при росте цен до

200% в год — галопирующую, или "латинскую", свыше 200% —

гиперинфляцию (по мнению американского экономиста Ф. Кэгана, свыше 50% в месяц).

Данный критерий деления достаточно формален. Чтобы определить вид реально происходящей инфляции — умеренная, галопирующая или гиперинфляция, необходимо выяснить, насколько существующие темпы роста цен изменяют параметры общественного воспроизводства. Обычно ползучая инфляция не оказывает серьезного отрицательного воздействия на хозяйственную систему. Наличие галопирующей инфляции свидетельствует о возникновении диспропорций в структуре экономики, кризисном состоянии финансовой системы. Гиперинфляция наступает в периоды серьезных нарушений пропорций воспроизводства, когда экономика близка к краху. В то же время из анализа развития мировой инфляции видно, что экономика страны может приспособиться к очень большим (до 1000%) темпам роста цен. Примером могут служить страны Латинской Америки в 70—90-е годы и Россия 90-х годов.

В зависимости от объекта исследования различают национальную, региональную и мировую инфляции. В масштабе отдельной страны объектом анализа является динамика оптовых, розничных и потребительских цен, дефлятор ВНП. Аналогичные показатели анализируются на уровне объединения стран (например, ЕС) и мирового хозяйства в целом.

Инфляционные токи могут возникать как внутри самой хозяйственной системы, так и вне нее. В зависимости от характера инфляционных импульсов по отношению к системе различают импортируемую и экспортируемую инфляцию. В случае поддержания в стране твердого валютного курса любое повышение цен на импортные товары будет импортировать инфляцию в страну. Значение этого фактора в развитии инфляционного процесса в стране зависит от доли внешней торговли в общем объеме ВНП. Чем она выше, тем больше эффект "импорта" инфляции. Экспорт инфляции легче осуществлять странам, чья валюта используется в качестве резервной или чьи товары, не являющиеся субститутами, занимают значительный удельный вес в импорте других стран.

По мере развития инфляции хозяйственные агенты начинают постепенно приспосабливаться к ней. В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к темпам роста цен, инфляция подразделяется на

сбалансированную и несбалансированную. В первом случае цены растут умеренно и стабильно. Все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно. При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают вверх, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям. Галопирующая инфляция, равно

148

как и глубокая дефляция, считаются нежелательными явлениями экономической жизни. Поэтому правительства пытаются управлять динамикой товарных цен. В зависимости от способности государства воздействовать на инфляционный процесс она подразделяется на контролируемую и неуправляемую. В первом случае государство с помощью различных инструментов антиинфляционной политики может замедлять или ускорять темпы роста цен в среднесрочном аспекте. Во втором случае применение противоинфляционных мер невозможно или не дает положительного эффекта. Когда инфляция выходит из под контроля, то реальных источников для корректировки уровня инфляции в коротком периоде нет.

Рост спроса в экономике приводит к росту реального ВНП и/ или номинального ВНП. Между ростом цен и увеличением производства могут быть различные зависимости. В соответствии с изменением этих показателей различают истинную и мнимую инфляцию. Если экономика находилась в равновесии, то рост совокупного спроса первоначально приводит к увеличению реального объема производства, обгоняющего рост цен (рост реального объема ВНП), и инфляция считается мнимой. В дальнейшем, по мере накачивания спроса, в экономике происходит рост издержек и номинального объема ВНП при сохранении реального объема производства па естественном уровне. Инфляция из мнимой становится подлинной.

Хозяйственные агенты пытаются предвидеть изменение основных макроэкономических показателей. Предсказания субъектов экономики о темпах роста цен, или инфляционные ожидании, являются результатом и фактором развития инфляции. В зависимости от степени точности инфляционных ожиданий выделяют прогнозируемую и непрогнозируемую (неожиданную)

инфляцию. Обычно инфляция прогнозируемая, если инфляционные ожидания являются рациональными, отсутствуют неожиданные внутренние и внешние шоки. В противном случае прогнозировать изменение уровня цен достаточно сложно.

В зависимости от факторов, порождающих и питающих инфляционный процесс, выделяют различные виды инфляции: "спроса" и "издержек",

кредитную, социальную, структурную, "узких мест", прибылей, налогов.

Анализ современной инфляции невозможен без краткого исторического взгляда на развитие данного феномена. В течение длительного промежутка времени (примерно с 1820 по 1933 г.) практически во всех развитых странах наблюдалась долгосрочная тенденция снижения общего уровня цен. В этот период действовал золотой стандарт. Цены относительно быстро росли после открытия новых месторождений золота, а также в периоды кризисных потрясений — войн, революций, когда использовались бумажные деньги. После отказа от размена знаков стоимости на золото и вытеснения последнего из денежного обращения, резкого расширения кредитных операций возможность постоянного роста цен превратилась в реальность.

Рост денежной массы в обращении, влекущий за собой рост совокупного спроса, может быть вызван различными причинами: экспансионистской финансовой политикой государства, покрытием

149

бюджетною дефицита с помощью "печатного станка", резким расширением кредита, ростом использования долговых обязательств, населения в качестве средств платежа. В этом случае виновником инфляции выступает кредитнобанковская система, осуществляющая неэффективный контроль за денежными агрегатами.

Данный способ развития инфляционного процесса характерец для "классической" инфляции эпохи домонополистического капитализма.

Схематически этот процесс можно представить следующим образом: отказ от золотого обращения резкое увеличение государственных расходовдефицит государственного бюджета дополнительная фидуциарная эмиссия банкнот рост цен (инфляция) новый рост государственных расходов и так далее по кругу. Восстановление золотого стандарта останавливало инфляцию.

Другой канал развития инфляции связан с ростом скорости обращения денег, превышающим рост производства. Скорость оборота денег может повыситься в результате технических нововведений в банковском деле, изменения законодательства или использования ценных бумаг в качестве средства накопления.

Быстрый рост цен также сокращает реальные кассовые остатки. Это связано с тем, что альтернативные затраты поддержания реальной кассы на прежнем уровне становятся очень высокими. Население и фирмы стремятся быстрее совершать докупки, происходит «бегство» от денег. Скорость обращения денег имеет тенденцию к периодическому повышению.

В немонетарных концепциях инфляция рассматривается как многофакторное явление. Причины инфляционного роста цен могут лежать

на стороне как денежного обращения, так и производственной сферы.

К последним относятся факторы, вызывающие рост затрат производства, изменение структуры спроса, перераспределение национального дохода, инфляционные ожидания. Инфляция может возникнуть в результате роста заработной платы, прибылей или налогов сверх роста производительности труда и/или реального дохода. В этом случае развертывается борьба за перераспределение национального дохода между рабочими (занятыми), предпринимателями и государством. Экономические субъекты осуществляют рост доходов за счет увеличения цен. Развитие данного процесса происходит по принципу «гонка за лидером»: как только экономический субъект обнаруживает снижение своего реального дохода в связи с увеличением дохода других субъектов, он повышает цену, стремясь компенсировать снижение дохода.

Обычно в реальной экономике одновременно действуют монетарные и немонетарные причины повышения общего уровня цен. В долгосрочном периоде развития инфляции невозможно без соответствующего увеличения денежной массы.

Механизм развития инфляции удобно рассматривать на основе главной модели макроэкономики — совокупного спроса и совокупного предложении. Она показывает изменение уровня выпуска и цен в ответ па изменение

150