«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ» часть 1

На социальные цели и решения экономических задач в развитых странах направляется более 50% - государственного бюджета, из них 80% - на социальные цели.

Государственные доходы – это выраженные в денежной форме отношений собственности между государством и юридическими, физическими лицами в процессе изъятия (присвоения) государством части необходимого и прибавочного продукта. Они формировались на 95 – 97% из налогов (сейчас – на 50%), а также неналоговых доходов (от государственных предприятий, государственного имущества и государственных кредитов).

Рис. 8.1. Доходы и расходы Государственного бюджета Украины на 2003 год, млн. грн.

Статьи бюджета	Сумма
Доходы Государственного бюджета, вместе	50,00
В том числе:
налоговые поступления	33,3
неналоговые поступления	13,6
доходы от операций с капиталом	0,4
официальные трансферты	2,6
целевые фонды	0,1
Расходы Государственного бюджета	52,1
В том числе:
текущие затраты	46,1
капитальные затраты	6,0
Дефицит Государственного бюджета	2,1

8.4. Налоги. Финансовая и фискальная политика государства.

Налоги – как экономическая категория выражает принудительное изъятие (присвоение) государствами у физических и юридических лиц части необходимого и прибавочного продукта в соответствии с законодательством.

Функции налогов:

1.Фискальная – сбор денежных средств с физических и юридических лиц с целью формирования финансовых ресурсов государства.

2.Регулирующая – регулирование денежных доходов, процесса накопления, функционирования национального рынка и др.

3.Стимулирующая – стимулирование инвестиционного процесса, ускорения темпов экономического роста и т. д.

4. Распределительная – распределение и перераспределение доходов между социальными слоями и группами, между сферами и отраслями экономики.

Принципы налогообложения:

1.справедливость;

2.равенство;

161

3.платежеспособность;

4.всеобщность;

5.пропорциональность доходу;

6.четкое определение величины, времени, способа изъятия, простота и удобство сбора;

7.минимум затрат на содержание налоговых служб;

8.стабильность;

9.снижение количества и ставок налогов;

10.полезность (расходование на социальные выплаты);

11.нейтральность (равные условия для всех).

Совокупность принципов налогообложения, основных налогов и механизмов их изъятия формируют налоговую систему.

Она включает:

1)прямые налоги – непосредственно уплачиваются конкретным плательщиком, прямо пропорциональны платежеспособности.

2)косвенные налоги – обязательные платежи, включенные в цену товаров или услуг. В основном это акцизы. В Украине преобладают косвенные налоги.

По исполнению:

-общие, поступающие в общую часть бюджета;

-специальные или целевые.

-федеральные и местные.

Размер налога, на единицу налогообложения формирует налоговую ставку.

Виды ставок:

1.Твердые (одинаковые для всех доходов);

2.Пропорциональные (одинаковые пропорции для всех доходов);

3.Прогрессивные (растут с ростом дохода);

4.Регрессивные (уменьшаются с ростом дохода).

Финансовая политика – это совокупность мер по оптимизации социально-экономического развития с использованием централизации денежных ресурсов.

Фискальная политика государства – это система регулирования,

связанная с государственными расходами и налогами.

Ее цели:

1.Сглаживание колебаний экономического роста;

2.Стабилизация темпов экономического роста;

3.Достижение высокого уровня занятости;

4.Достижение умеренных темпов инфляции.

Государственные расходы включают также расходы на содержание государства, государство закупки товаров и услуг для собственного потребления и регулирования спроса на рынках благ, услуг, факторов производства.

Государственные расходы как инвестиции оказывают непосредственное влияние на объемы национального производства и занятость населения, обладают мультипликативным эффектом, то есть обеспечивают приращение

162

Валового Национального Продукта (ВНП) в результате приращения государственных расходов на закупку товаров и услуг - это мультипликатор государственных расходов. Он равен мультипликатору инвестиций.

Основные виды налогов в развитых странах: личный подоходный налог, налог на добавленную стоимость, налог на прибыль компаний.

Объекты налогообложения:

доходы;

стоимость отдельных товаров;

имущество физических и юридических лиц;

отдельные виды деятельности;

добавленная стоимость производственных товаров и услуг.

8.5.Финансы предприятий.

Это совокупность финансовых связей между юридическими лицами (между предприятиями), юридическими лицами и государством, юридическими и физическими лицами (населением). Экономическая и финансовая возможность этих финансовых отношений определяется через счета прибыли и убытков, возможности взаиморасчетов, исключая бартер.

Финансы предприятий – это денежные ресурсы, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономического стимулирования работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет:

1)собственных средств;

2)привлеченных с финансового рынка;

3)поступлений от финансово-банковской системы в порядке перераспределений.

Первоначальное функционирование финансовых ресурсов происходит в момент создания предприятий, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования, являются:

1)акционерный капитал;

2)паевые взносы членов кооперативов;

3)долгосрочный кредит;

4)бюджетные средства.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятиями по следующим основным направлениям:

I. Платежи финансово-банковской системы:

1)уплата процентов, налог с прибыли, налоговые платежи в бюджет;

2)уплата процентов за пользование кредитом;

3)погашение ранее взятой ссуды;

4)страховые платежи и т. д.

163

II. Инвестирование собственных средств, капитальные затраты предприятия.

III. Инвестирование финансовых ресурсов, ценные бумаги.

IV. Направление финансовых ресурсов на образование фондов поощрительных, социального назначения.

8.6. Роль финансового рынка в распределении финансовых ресурсов.

Централизация хозяйственных функций и денежных средств на их выполнение в руках государства, если она чрезмерна, ведет к увеличению налогового пресса и подрывает предпринимательскую инициативу. Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой размеры бюджета устанавливают в таких объемах, которые позволяют государству делать то, что не может сделать рынок и не более. Этим исключается необоснованное вмешательство государства в экономику. Превращение бюджетных ассигнований в капиталовложения осуществляется только для реализации целевых программ.

В рыночной экономике те, кто ищет источник финансирования и инвестиций, обращаются к рыночным денежным фондам, банкам, фондовым биржам. На финансовом рынке предложение формируется за счет сбережений населения, накоплений предприятий и организаций. Спрос возникает у хозяйственных агентов и государства при недостатке собственных средств для финансирования хозяйственных проектов и программ. Таким образом, финансовый рынок распределяет финансовые ресурсы, в пользу хозяйственных агентов и в направлении решения задач социально-экономического развития.

Финансовый рынок – это рынок денег. Все агенты этого рынка – агенты денег. На финансовом рынке, как и на любом другом, есть продавцы и покупатели. Товары, которые обмениваются на финансовом рынке, представлены финансовыми требованиями (обязательствами).

Финансовое обязательство – это обещание заплатить деньги в будущем за деньги, получаемые на финансовом рынке сегодня. На финансовом рынке выступают, с одной стороны, индивиды, компании, правительственные органы, располагающие свободными средствами и готовые предоставить их пользованию. С другой стороны, на рынок приходят нуждающиеся в финансовых средствах и готовы платить за их использование. На финансовом рынке происходит обмен денег будущих на деньги настоящие. Роль финансового посредника выполняет банк. Участие банка облегчает переход фондов от того, кто их создал, накопил, к тому, кто готов использовать. Банк сосредоточивает фонды, анализирует кредитные возможности, оценивает пределы риска, определяет возможные формы передачи средств от держателей к пользователям.

Все участники финансового рынка подразделяются на две группы: действующие секторы, представленные бизнесменами, правительственными органами и т.п., и финансовые посредники.

Финансовые посредники подразделяются в свою очередь на три группы:

164

посредники депозитного типа – коммерческие банки, сберегательные ассоциации, совместные сберегательные банки, кредитные союзы;

посредники контрактного типа – страховые компании, пенсионные

фонды;

прочие посредники – совместные фонды, финансовые компании, брокеры и дилеры по ценным бумагам.

Функции финансового рынка состоят в предоставлении предпринимателям заемных средств – кредитов. Финансовые рынки дают возможность сберечь – отложить сегодняшнее потребление, собрать сбережения и направить их в сферу предпринимательского приложения.

За пользование кредитами предприниматель должен уплачивать банкам и иным кредитным учреждениям проценты. Если Ваше предприятие – акционерное общество, то держатели акций и облигаций рассчитывают на получение дивидендов и процентов.

На финансовом рынке предприятия сталкиваются и с таким агентом хозяйственной деятельности, как государство. Государство во многом определяет финансово-экономическое поведение предприятия.

Взаимоотношение государства и финансового рынка многоплановы. Государство может выступить кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила функционирования рынка и осуществлять повседневный контроль над ним, проводить через рынок официальную денежно-кредитную политику и даже более широкие экономические мероприятия.

Государство также может поощрять и защищать развитие финансового рынка, от состояния которого в значительной мере зависит устойчивое функционирование национальной экономики. В первую очередь такая политика проводится через придание рынку и его составляющим организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий контроль. Этими вопросами в странах рыночной экономики специально занимаются такие учреждения, как комиссия по ценным бумагам и биржам в США или Французская комиссия по биржевым операциям. В отдельных странах (например, в европейских) государство принимает непосредственное участие в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, и фондовые биржи в ряде случаев являются государственными учреждениями. Возможны также и «защитные» законы и постановления, ограждающие национальные кредитно-финансовые институты от иностранного проникновения и излишней конкуренции.

8.7. Проблемы формирования финансовой системы Украины.

Отметим некоторые из них. Так, с внесением изменений в начале 1997 года в Закон о налогообложении налог с прибыли предприятий уменьшился до 30%, но он не был дифференцирован в зависимости от размеров предприятия, сохранился налог в размере 51% на заработную плату. Необходимо сокращение необоснованных льгот, затрат на содержание государственного аппарата и других непроизводительных статей расходов.

165

Необходимо упорядочить изъятие распределение и использование НДС, а может и вообще отменить его в связи с отсутствием высоких доходов населения, позволяющих его применять.

В Украине проект государственного бюджета выносится на рассмотрение за 3 месяца до начала нового финансового года, а в США – за 18 месяцев начинается формирование бюджета, а внесение проекта бюджета осуществляется за 9 месяцев до начала соответствующего финансового года.

Необходимо и у нас сделать такие сроки реальными и эффективными для нашей экономики.

Основными принципами формирования финансовой системы являются: а) полная экономическая самостоятельность финансовых предприятий и

их отделение от государственных финансов; б) самостоятельность и обособленность государственного бюджета от

внебюджетных фондов, в том числе и фонда социального страхования, пенсионного фонда и других.

в) самофинансирование всех хозяйственных субъектов.

г) формирование независимой базы местных и региональных бюджетов. д) право проведения независимой финансовой политики для всех

субъектов хозяйствования.

е) разработка и реализация бизнес-планов каждым из участников финансово-хозяйственной деятельности.

Реализация этих и других принципов помогла бы финансам занять надлежащее место во всей экономической системе, эффективно обслуживать оборот и кругооборот фондов, повышать эффективность производства, производительность труда и качества продукции.

КОНЕЦ ЛЕКЦИИ

166

Тема 9. Кредитно-банковская система рыночной экономики.

9.1.Необходимость сущность кредита. Источники формирования заёмного капитала.

9.2.Кредитная система государства. Банки и банковская система.

9.3.Функции и операции банков. Активы и пассивы банка.

9.4.Небанковские кредитно-финансовые структуры. Страховые компании. Инвестиционные компании. Пенсионные фонды.

9.5.Проблемы формирования новой кредитно-банковской системы Украины.

9.1Необходимость и сущность кредита. Источники формирования заемного капитала.

Рыночная экономика нормально функционирует, если в ней постоянно циркулируют денежные потоки (наличные и безналичные). Непрерывность этой циркуляции обеспечивают кредитные учреждения, аккумулирующие временно свободные деньги и направляющие их в виде инвестиций в реальный сектор экономики. Кредит (от лат. «кредо» - верю) – это форма движения денежного или имущественного капитала, который предоставляется в пользовании на условиях возврата и уплаты процента за пользование. В узком смысле – это движение ссудного капитала.

Принципы кредитования:

1.Срочность – предоставление на определенный срок, свыше которого процент за кредит возрастает.

2.Возвратность – ссуда должна быть возвращена банку в срок.

3.Платность - плата за получаемую в ссуду определенную сумму денег является ценой ссуды и называется нормой процента.

Источники кредита: временно свободные деньги и имущество предприятий, учреждений и физических лиц, в т.ч. временно неиспользуемые ресурсы амортизационного фонда, оборотного капитала, фонда развития производства предприятий.

Принципы кредитования:

1.Экономичность – характеризует достижение наибольшей эффективности использования ссуды при наименьших кредитных вложениях.

2.Комплексность – многоцелевой характер кредитования, исходя из требований современного экономического развития.

3.Дифференцированность – различный подход к кредитованию различных категорий заемщиков.

4.Целевой характер – кредит имеет назначение и объект кредитования.

5.Материальная обеспеченность – заемщик должен приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить те затраты, под которые выдана ссуда.

167

6. Гарантированность (предоставления).

Функции кредита:

1.Перераспределение денежных ресурсов (перелив капитала) между предприятиями, отраслями и территориями.

2.Быстрая концентрация капитала для инвестиций.

3.Ускорение обращения денег и сокращение издержек обращения за счет безналичных расчетов.

Виды кредита:

1.По способу кредитования:

а) Денежный (его объекты: денежные капитал и платежные средства, округи, векселя, облигации и пр. долговые обязательства);

б) Натуральный (сырье, ресурсы, инвестиционные и потребительские товары).

2.По сроку кредитования:

а) краткосрочный – на срок до 1 года; б) среднесрочный – от 2 до 5 лет; в) долгосрочный – от 6 до 10 лет;

г) долгосрочный специальный – от 20 до 40 лет. 3. По характеру предоставления:

Банковский кредит

Банковский кредит одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредит предоставляется исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального Национального Банка. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковского процента.

Банковский кредит классифицируется по ряду признаков:

1.По срокам погашения:

•Краткосрочные ссуды предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика. Срок до года. Ставка процента по этим ссудам, обратно пропорциональна сроку возврата кредита.

•Среднесрочные ссуды, предоставляются на срок от одного года до трех лет на цели производства коммерческого характера.

•Долгосрочные ссуды используются в инвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, новом строительстве на предприятиях всех сфер деятельности. Онкольные ссуды подлежат возврату в фиксированный срок после получения официального уведомления от кредитора.

2.По способам погашения.

168

•Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика.

Это традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, является оптимальной, так как не требует использования механизма дифференцированного процента.

•Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором.

3.По способам взимания ссудного процента.

•Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения.

•Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами

заемщика в течение всего срока действия кредитного договора.

•Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды.

4.По способам предоставления кредита.

•Компенсационные кредиты, направляемые на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в том числе авансного характера.

•Платные кредиты. В этом случае кредиты поступают непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения.

5.По методам кредитования.

•Разовые кредиты, предоставляемые в срок и на сумму, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами.

•Кредитная линия – это юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитные линии бывают: возобновляемые – это твердое обязательство банка выдать ссуду клиенту, который испытывает временную нехватку оборотных средств.

•Сезонная кредитная линия предоставляется банком, если у фирмы периодически возникают потребности в оборотных средствах, связанных с сезонной цикличностью или необходимостью образования запасов на складе.

•Овердрафт – это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента, сверх остатка средств на счете. В результате этого, на счете клиента образуется дебетовое сальдо. Овердрафт – это отрицательный баланс на текущем счете клиента. Овердрафт может быть разрешенным, то есть предварительно согласованным с банком и неразрешенным, когда клиент выписывает чек или платежный документ, не имея на это разрешение банка. Процент по овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток, и клиент платит только за фактически используемые им суммы.

6. По видам процентных ставок.

•Кредиты с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру. В этом случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке за пользование кредитом вне зависимости от изменения конъюнктуры на рынке процентных ставок.

169

•Фиксированные процентные ставки применяются при краткосрочном кредитовании.

•Плавающие процентные ставки. Это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитном и финансовом рынке.

•Ступенчатые. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в период сильной инфляции.

7. По числу кредитов.

•Кредиты предоставленные одним банком.

•Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат, одному заемщику.

•Параллельные кредиты, в этом случае каждый банк проводит переговоры с клиентом отдельно, а затем, после согласования с заемщиком условий сделки, заключается общий договор.

8.Наличие обеспечения.

•Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является кредитный договор. Этот вид кредита не имеет конкретного обеспечения и поэтому предоставляется, как правило, первоклассным по кредитоспособности клиентам, с которыми банк имеет давние связи и не имеет претензий по оформлявшимся ранее кредитам.

•Контрольный кредит. Контрольный кредит выдается при использовании конкретного счета, который открывается клиентам, с которыми банк имеет длительные доверительные отношения, предприятиям с исключительно высокой кредитной репутацией.

•Договор залога. Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения.

•Гарантия. Это особый вид договора поручительства для обеспечения обязательства между юридическими лицами. Гарантом может быть любое юридическое лицо, устойчивое в финансовом плане.

•Страхование кредитних рисков. Предприятие – заемщик заключает со страховой компанией договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленный срок страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит возмещение в размере от 50 до 90% не погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом.

9.Целевое назначение кредита.

• Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне- и долгосрочном кредитовании практически не используется.

170