Экзаменационный билет №4

1. Основные профессиональные компетенции в области управления инвестициями организации.

В результате изучения дисциплины студент должен обладать следующими профессиональными компетенциями (ПК), предусмотренными образовательным стандартом ОСРБ 1–250108–2008 [с.7].

ПК–1. Иметь навыки инновационного лидера, уметь быть преданным предприятию, организовать работу, безупречно вести профессиональную документацию, уметь вести деловые переговоры, деловые совещания. Обладать аналитическим и экономическим мышлением, высоким уровнем ответственности, дисциплины, знать нормативно-правовую базу, компьютерные программы, уметь применять информационные технологии в работе.

ПК–2. Изучать результаты работы организации и его структурных подразделений, сопоставлять их с показателями других организаций.

ПК–3. Владеть теоретическими основами и практическими навыками обработки статистической информации.

ПК–4. Рассчитывать и анализировать с помощью комплекса методов результаты работы сельскохозяйственных и других объектов.

ПК–5. Работать с учебной, методической, научной литературой.

Для приобретения профессиональных компетенций (ПК) в результате изучения дисциплины студент (согласно образовательному стандарту ОСРБ 1–250108–2008) [с. 25] должен быть способным:

организационно-управленческая деятельность:

• взаимодействовать со специалистами смежных профилей;

• анализировать и оценивать собранные данные;

• разрабатывать, представлять и согласовывать представляемые материалы;

• готовить доклады, материалы к презентациям;

• владеть современными средствами телекоммуникаций.

учетно-аналитическая деятельность:

• владеть теоретическими основами организации и финансирования инвестиций;

• знать и применять законодательные и нормативные акты по организации и финансированию инвестиций;

- владеть теоретическими основами анализа инвестиционной деятельности, его методами, приемами и методиками;

- знать принципы и методы финансирования инвестиций в основной капитал;

- уметь систематизировать учетно-аналитические и статистические материалы, характеризующие количественные и качественные показатели инвестиционной деятельности;

- владеть теоретическими основами и практическими навыками компьютерной обработки учетно-аналитической информации.

контрольно-ревизионная, аудиторская деятельность:

- владеть методикой организации и проведении контрольно-ревизионной работы инвестиционной деятельности.

производственно-хозяйственная деятельность:

- знать основные стадии оценки и реализации инвестиционного проекта;

- осуществлять документальный оперативный контроль за ходом реализации инвестиционного проекта, за обеспечением выданного инвестиционного кредита.

научно-исследовательская деятельность:

• разрабатывать рабочие планы и программы проведения научных исследований в области теории, методологии, методики и организации финансирования инвестиций;

• собирать обрабатывать, анализировать и систематизировать информацию по теме исследования, выбирать оптимальные методы и средства решения научно-исследовательских задач;

- проводить самостоятельные научные исследования, связанные с проблемами финансирования инвестиционной деятельности и проектного финансирования в Республике Беларусь.

инновационная деятельность:

- осуществлять поиск, систематизацию и анализ информации по перспективам развития инвестиционной сферы, инновационным технологиям, проектам и решениям;

- разрабатывать бизнес-планы создания новых технологий;

- применять методы анализа и организации внедрения инноваций.

В результате изучения дисциплины студенты должны знать:

– значение и виды инвестиций;

– основы инвестиционной деятельности и источники её финансирования;

– основные принципы и методы финансирования и кредитования капитальных вложений;

– организацию долгосрочного кредитования инвестиционных проектов и финансирования капитального строительства;

– категории и показатели экономической эффективности инвестиционной деятельности, их экономическое содержание и методы расчетов;

– инвестиционную политику государства;

– законодательную и нормативную базу, регулирующую инвестиционную деятельность.

В результате полученных знаний студенты должны уметь:

– определять состав, структуру и источники финансирования инвестиционного проекта;

– планировать капитальные вложения организации;

– покупать ценные бумаги с целью получения прибыли;

– получать и погашать кредиты коммерческих банков на инвестиции;

– определять наиболее выгодные инвестиционные проекты;

– оценивать риски инвестиционного проекта.

иметь навыки практического использования законодательных и нормативных актов по вопросам организации финансирования инвестиционной деятельности организаций АПК; использования теоретических и глубоких специальных знаний в своей практической деятельности.

2. Дисконтирование инвестиционных затрат и эффекта.

Дисконтирование является важнейшим механизмом, позволяющим представлять финансовое положение организации достоверно. Это одна из самых сложных технических проблем, с которыми сталкивается российский бухгалтер при подготовке отчетности по МСФО. В российском учете аналогичные требования не предъявляются, в то время как в западных системах дисконтирование является неотъемлемой частью учета.  В РСБУ упоминание о дисконтировании содержится в ПБУ 19/02 в отношении долговых ценных бумаг и предоставленных займов, при этом дисконтирование является правом организации, и осуществляется только для раскрытия в пояснительной записке, а внесение записей в учет запрещено (п.23 ПБУ 19/02). Сходным с дисконтированием является порядок учета разницы между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью долговых ценных бумаг, по которым не определяется текущая рыночная стоимость: такую разницу ПБУ 19/02 разрешает равномерно относить на финансовые результаты.  В МСФО дисконтирование может повлиять на балансовую стоимость любого элемента учета и тем самым изменить финансовые результаты компании.  Смысл дисконтирования заключается в том, что текущая стоимость будущих финансовых потоков может существенно отличаться от их номинальной стоимости. Теория стоимости денег говорит, что одна и та же сумма, выплачиваемая в разные моменты времени, имеет разную стоимость по следующим двум причинам:  1) риск неполучения;  2) возможность альтернативных инвестиций.  Например, если компания приобрела активы по обычной цене, но смогла договориться о значительной отсрочке их оплаты, то она фактически приобрела активы дешевле обычного. А если компания реализовала актив с существенной отсрочкой платежа, то дебиторская задолженность в МСФО будет отражена не по ее номинальной стоимости, а по текущей, дисконтированной, а разница повлияет на финансовые результаты. За счет учета влияния на финансовые показатели временной стоимости денег повышается сравнимость финансовой отчетности, и она представляет больше возможностей для инвестиционного и управленческого анализа.  Любые, даже самые сложные, операции дисконтирования сводятся к формуле дисконтирования:  PV = FV/ (1+i) n  где:  FV – текущая стоимость,  PV – будущая стоимость,  i – ставка дисконтирования,  n – срок (число периодов). 

Дисконтирование затрат это приведение будущих затрат к нынешнему периоду, установление сегодняшнего эквивалента суммы, выплачиваемой в будущем. Современная стоимость будущей суммы определяется с помощью дисконтирующего множителя, зависящего от нормы банковского процента и срока, периода дисконтирования. Например, вы планируете приобрести через 2 года или построить гараж, на что потребуется 2 млн. рублей. Определим денежный эквивалент этих будущих затрат в настоящее время, исходя из того, что нынешние деньги вы поместили в банк, выплачивающий 50% годовых. Тогда ваша сумма за 2 года увеличится в 1,5*1,5=2,25 раза. Это и есть дисконтирующий множитель или коэффициент дисконта. Так что нынешний эквивалент будущей суммы в 2 млн. рублей составляет 2/2,25=0,89 млн. рублей. Таковы будущие затраты, дисконтированные к настоящему периоду