41. Управление рисками: понятие риска и классификация рисков.

Риск – следствие возможного наступления благоприятного/неблагоприятного события, которое проявляется в связи с неопределённостью.

Неопределённость – неполнота, неточность информации об условиях, связанных с реализацией проекта.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти/не произойти. В случае совершения такого события может быть один из трёх результатов:

1. отрицательный: убытки

2. нулевой

3. положительный: прибыль, выгода.

В зависимости от возможного результата риски могут быть:

1. чистые – получение отрицательного/нулевого результата

2. спекулятивные – возможность получения положительного/отрицательного результата

К чистым рискам относят

• природные риски – пожары, наводнения;

• экологические риски – ухудшение экологической ситуации;

• социально-политические – ситуация в стране, деятельность государства, возможные неблагоприятные изменения в законодательстве;

• транспортные риски;

• коммерческие риски – имущественные, производственные, торговые.

К спекулятивным рискам относят риски, связанные с покупательной способностью денег:

• инфляционные риски,

• дефляционные риски,

• валютные,

• риски ликвидности,

а также риски, связанные с вложением капитала:

• риски упущения выгоды,

• риски снижения доходности,

• риски прямых финансовых потерь – биржевые, селективные, риски банкротства.

Риски с точки зрения источников:

1. специфические – носят несистемный характер, связаны с особенностями самого проекта

2. неспецифические – носят системный характер.

С точки зрения наносимого ущерба:

1. частичные

2. допустимые

3. критические

4. катастрофические

С точки зрения возможного уменьшения степени риска:

1. диверсифицированные – мб устранены

2. недиверсифицированные – нельзя уменьшить

По степени возникновения:

1. риски, возникающие на подготовительном этапе

2. риски, возникающие на операционной стадии

42. Методы анализа и оценки проектных рисков.

Анализ рисков состоит из нескольких этапов:

1) Идентификация рисков – составляется как можно более полный перечень возможных источников угроз, а затем и самих угроз.

2) Определение уровня (значимости) риска, включает:

• оценка последствий реализации угроз – определение потерь (материальных ресурсов, времени, финансов…) и сопоставление им количественной оценки (в стоимостном выражении);

• определение вероятности реализации угроз (статистический метод – частота; или экспертный)

3) Выбор средств, методов воздействия на риск либо уклонения от риска.

4) Сравнительная оценка (ранжирование) рисков и определение порядка работ по устранению/избеганию рисков.

Существует три класса методов анализа:

1) Качественные методы анализа – логический анализ событий и их последствий. Целиком опираются на экспертные оценки.

2) Количественные методы – дают интервальные и вероятностные оценки рисков.

3) Количественно-качественные методы также используют экспертные оценки, но оценки эти выражаются либо в баллах, либо в категориях (ранжирование рисков).

Методы количественной оценки рисков включают:

1) статистический метод

2) метод аналогий

3) функциональный анализ

4) анализ показателей предельного уровня

5) анализ чувствительности

и т.д.

Статистический метод оценки рисков основывается на использовании методов теории вероятности и мат статистики.

Например, для решения задачи о выборе вариантов инвестирования проекта необходимо:

1) определить возможные сценарии развития экономики

2) установить вероятностную оценку по каждому сценарию

3) по каждому варианту инвестирования определить мат ожидание доходности капитала

4) определить дисперсию

5) среднее квадратическое отклонение

6) коэффициент вариации

7) выбрать вариант, у которого коэффициент вариации меньше

Если kв ∈ [0,10]% - слабые риски

kв ∈ [10,25]% - умеренные риски

kв ∈ [25,100]% - высокие риски