Глава 14

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

Составной частью рыночной экономики является денеж­но-кредитная система. Стабильная денежная система — основа функционирования экономики в целом, достижения социаль­но-экономических целей общества. Денежно-кредитная систе­ма трансформирует сбережения в инвестиции и тем самым создает условия экономического роста. Кроме того, от ее со­стояния зависит эффективность денежно-кредитной политики правительства.

§ 1. Происхождение денег

Центральное место в денежно-кредитной системе, как и в рыночной экономике в целом, занимают деньги. В экономиче­ской теории существуют две точки зрения на происхождение де­нег: рационалистическая и эволюционная. Согласно рационали­стической точке зрения деньги — результат соглашения между людьми и их реальная ценность, в конечном итоге, определяется государством. По мнению сторонников эволюционной теории, деньги появились в результате развития товарного производства и обмена. История происхождения денег подтверждает эту тео­рию. На ранних стадиях развития товарного производства обмен товаров осуществляется без денег (бартерный обмен). Однако по мере развития товарного производства и обмена выделяются наиболее ходовые товары, обменяв на которые свой товар, мож­но было беспрепятственно выменять его на другие товары. Та­кие ходовые товары становятся первыми в истории человечества деньгами. У разных народов в качестве таких денег фигурирова­ли скот, меха, ракушки, соль и другие товары. Но постепенно роль денег надолго и прочно закрепляется за золотом и сереб­ром. Золото и серебро стали деньгами потому, что свойства этих металлов максимально способствуют выполнению функции денег. Это такие свойства, как редкость, портативность, сохран­ность, однородность, делимость без потери стоимости. Вначале золото и серебро в качестве денег принимались на вес, но впо­следствии ему стали придавать стандартную форму — форму мо­нет. Право чеканки монет получили лица, обладавшие абсолют­ной властью на большой территории.

Монеты принимались в обращении не по весу, а по номина­лу, то есть по той денежной сумме, которая была на ней указана. В течение многих веков, вплоть до начала XIX в., в денежных системах большинства стран было параллельное хождение золо­тых и серебряных монет. В XIX в. большинство стран Европы перешло к золотому стандарту, при котором каждая денежная единица чеканилась в полноценной золотой монете. Серебряные и медные монеты стали выполнять роль разменных денег. В конце XIX — начале XX вв. возникла существенная диспро­порция между резко возросшей массой товаров и ограниченным количеством золота. К началу Первой мировой войны практиче­ски все страны изъяли из обращения золотые и серебряные мо­неты. Их место заняли банкноты (банковские билеты) и размен­ные монеты. Происходит так называемая демонетизация золота, то есть утрата золотом роли денег и превращение его в высоко­ликвидный товар, который без потери своей стоимости легко превращается в деньги. В настоящее время золото стало одним из высоколиквидных активов, в котором держат свои средства население, фирмы и государство. Золото активно используется в качестве резерва центральных банков для поддержания стабиль­ности курса национальной валюты.

Исторически бумажные деньги появились в обращении как заменители золотых и серебряных монет. На возможность заме­ны полноценных денег бумажными деньгами подтолкнула прак­тика функционирования денег как средства обращения, где деньги являются посредниками в обмене товаров. Старые или испорченные монеты, содержащие меньший реальный вес, при­нимались по номиналу. Это привело к мысли о замене металли­ческих монет бумажными деньгами. Первые бумажные деньги появились в Китае в XII в. нашей эры; в Европе и Америке — в XVII—XVIII вв. В России бумажные деньги были введены в 1769 г., во время царствования Екатерины Второй.

Появление и развитие коммерческого и банковского кредита привело к появлению кредитных денег: векселей, банковских билетов (банкнот). Вексель — письменное обязательство должника об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок. Банковский билет является долговым обязательством банка. В настоящее время банковские билеты выпускаются цен тральными банками.

Бумажные деньги хорошо выполняли функции золотых де­нег, если в обращении их находилось столько, сколько нужно было золотых. Если же бумажных денег выпускалось больше, то они обесценивались, а цены на товары повышались. В настоя­щее время реальная стоимость бумажных денег мало зависит от золотых запасов страны, а определяется государством исходя из состояния экономики.

Таким образом, эволюционная теория денег объясняет про­исхождение товарных, золотых и бумажных денег, рационали­стическая — объясняет покупательную способность денег.

Деньги — всеобщий эквивалент стоимости; это все то, что выполняет функции денег: меры стоимости, средства обраще­ния, средства платежа, средства накопления, мировых денег. Деньги как мера стоимости — с помощью денег измеряется стои­мость и цена товаров. Государство использует определенную де­нежную единицу (рубль, доллар) в качестве масштаба для изме­рения стоимости. Так же как мы измеряем вес с помощью еди­ниц веса (грамм, килограмм и т. д.), мы измеряем стоимость товара в денежном выражении. Благодаря этому можно изме­рить ценность экономических благ. Деньги как средство обраще­ния — деньги при купле-продаже товаров и услуг. В этом случае деньги выступают как мимолетный посредник. Данная функция денег объясняет появление в обращении неполноценных монет (монеты, содержание золота и серебра в которых меньше номи­нала, то есть указанного на монете веса), а также бумажных де­нег. Деньги как средство платежа выступают при выплате зара­ботной платы, уплате налогов, страховых платежей и во многих других случаях, когда движение денег не опосредовано движени­ем товаров. Выполнение деньгами этой функции привело к по­явлению кредитных денег. Деньги как средство накопления — деньги, не участвующие в обороте и не выступающие как сред­ство обращения и средство платежа. В этом случае деньги высту­пают как финансовый актив. Деньги являются удобной формой хранения богатства. Правда, хранение денег, в отличие от владе­ния акциями, облигациями, сберегательными счетами, не при­носит дополнительный доход. Однако преимущество денег в том, что они немедленно могут быть использованы как средство обращения или средство платежа. Функцию мировых денег день­ги выполняют на мировом рынке при обслуживании движения товаров и услуг, капиталов и рабочей силы. Мировые деньги вы­полняют те же функции, что и национальные деньги, только на международном уровне. В качестве мировых денег выступают валюты ведущих стран (например, доллар, фунт стерлингов), а также деньги, созданные в результате коллективных соглашений (например, евро).