10.3. Сущность и назначение коммерческого кредита

Коммерческий кредит - отпуск товаров в кредит, означает согласие продавца (производителя) на отсрочку оплаты за предо­ставленные ценности. При такой сделке плата за кредит включа­ется в цену товаров. Для стимулирования покупателей, осуществ­ляющих погашение задолженности до истечения установленного срока, предоставляется скидка.

Пример. Производитель отгрузил товары стоимостью 2 млн руб.，предусмотрев срок оплаты 40 дней (то есть в кредит) и воз­можность получения скидки (2,5 %) при досрочном в течение 10 дней погашении задолженности. Если условие выполнено в срок， то покупатель уплатит вместо 2 млн руб. только 1 950 тыс. руб. = 2 ООО ООО ᅳ (2 ООО 000-2,5/100).

Коммерческий кредит предоставляется в форме отсрочки оплаты за отгруженные материальные ценности на определенное время. В отличие от банковского кредита，кредитором выступает производитель или продавец товаров, а его получателем 一 покупа­тель продукции.

Оплата за данный кредит включается в цену отгруженной продукции и увеличивает ее стоимость. В рыночной экономике коммерческий кредит играет важную роль в расширении спроса на реализованную продукцию，поскольку позволяет урегулиро­вать возникшие финансовые обязательства в удобное для поку­пателя время.

Для заинтересованности покупателей в досрочной оплате за товары поставщик предлагает определенные скидки в том слу­чае, когда оплата поступает раньше установленного срока. Такой метод предоставления скидок (в процентах от стоимости товара) в мировой практике называется «skontoy>.

Фактически, покупатель, погашая задолженность за отсужен­ную продукцию，может сразу не сориентироваться в величине цены (процентов) коммерческого кредита, поскольку она завуалирована в общей стоимости отгруженных товаров. Цена коммерческого кре­дита исчисляется как издержки, образованные в связи с не исполь­зованием возможных скидок за досрочную оплату, по формуле:

С 360

г_к 二 , (10.2)

^к 100 ᅳ С Т_к ᅳ Т_л

где г_к - цена коммерческого кредита;

С - скидка за досрочную оплату в процентах;

Т_к 一 время предоставления кредита;

Т_д 一 время досрочной оплаты, в течение которого действует

скидка.

В реалиях современной экономики цена коммерческого кре­дита значительно выше, чем банковского, поэтому в каждом от­дельном случае целесообразно сравнивать затраты на приобрете­ние коммерческого и банковского кредита и использовать тот ва­риант, который является более эффективным. При этом необходи­мо учитывать возможность их привлечения, условия предостав­ления и свободу в распоряжении заемными ресурсами.

Как правило，условия получения коммерческого кредита остаются более льготными, чем банковского. Кроме того, он мо­жет быть использован многократно, поскольку благодаря отсроч­ке в уплате товаров покупатель имеет возможность реализовать свою продукцию потребителям также в кредит. В такой ситуации расширяется рынок сбыта и доходы от реализации товаров，что позволяет снизить уровень затрат на единицу продукции и тем самым увеличить рентабельность производства. Однако нельзя не учесть и отрицательные явления, которые могут возникнуть при значительном увеличении объемов коммерческого кредита и уд­линении сроков его погашения. Отсрочка времени осуществле­ния платежей приводит к уменьшению денежных поступлений, что во многом отрицательно влияет на объем дебиторской задол­женности, снижает платежеспособность предприятия. Это влечет за собой финансовые потери и дополнительные затраты за уплату процентов по привлеченным ссудам.

Коммерческий кредит в большинстве случаев реализуется с помощью выдачи векселя, который гарантирует погашение задол­женности. Так называемая вексельная сумма включает стоимость товара，проданного в кредит, и проценты от соответствующей сум­мы, которые рассчитываются на срок от выдачи векселя до его оплаты. Вексельная сумма вычисляется по формуле:

^ 1 + ———I (10.3)

^в { 360-100； ^{v 7}

где S_B ᅳ сумма векселя;

S - коммерческий кредит (стоимость товара);

г - годовая процентная ставка;

Т- количество дней от момента выдачи векселя до его пога­шения.

Пример. Продано в кредит товаров стоимостью 2 млн. руб. с отсрочкой на 40 дней. На данный период выставлен вексель с оплатой 30 % годовых. Вексельная сумма составляет:

( 30-40 、

S_H = 2000000 • 1 + = 2066667 руб.

^в ^ 360 100； ^У

Вексель может быть передан другому лицу или продан бан­ку за наличные деньги. В последнем случае вексель дисконтиру- ется, его собственник получит сумму, уменьшенную на величину дисконтной ставки, которая в виде вознаграждения принадлежит банку. Чтобы определить, на какую сумму уменьшится вексель­ная сумма, следует от суммы кредита вычесть проценты по слу­чаю дисконтирования. Их сумма зависит от годовой дисконтной ставки, количества дней до установленного срока оплаты, а также от вексельной суммы.

Учет векселей - оплата несобственных векселей банком до наступления срока платежа. При этом векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за дос­рочное получение) определенного процента от этой суммы, так называемого учетного процента, или дисконта. Каждый банк, учи­тывая векселя, устанавливает размер учетного процента избира­тельно в зависимости от векселедержателя, представившего век­сель к учету. Размер дисконта теоретически можно рассчитать по следующей формуле:

D:N丄느, (10.4)

100 7；

где D ᅳ дисконт;

N — номинал векселя;

t - срок до погашения;

d - учетная ставка;

Т_б - годовой период.

Пример. Продавец，получивший вексель от покупателя за реализованные товары на сумму 2 млн руб. сроком на 40 дней， нуждаясь в денежных средствах, решил его продать банку по ис­течении 20 дней. Банк дисконтирует вексель, применяя ставку 28 %，то есть тот，кто продает вексель, получит сразу сумму де­нежных средств за реализуемые в кредит ценности в размере:

/ оо 20 ^

S_n = 2000000 • 1 — ~ = 1969，0 тыс. руб.

° { 360 100J