8.2. Формы финансовых планов и методы их разработки

Комплексный финансовый план является документом, ко­торый включает ряд самостоятельных, но взаимосвязанных меж­ду собой планов, каждый из которых обосновывает будущие хо­зяйственные решения с точки зрения финансовых возможностей и конечных результатов. Количество и формы этих планов зави­сят от специфики деятельности предприятия, его величины, объе­ма денежных поступлений и затрат, наличия и квалификации фи­нансовых работников.

В мировой практике крупные и средние предприятия в фи­нансовый комплексный план включают следующие балансы:

1. Баланс доходов и расходов (так называемый расчет фи­нансовых результатов), в котором отражаются денежные по­ступления ото всех сфер деятельности, соответственно, зат­раты и финансовые результаты.

2. Баланс движения денежных ресурсов, так называемый кассовый план (Cash Flow)，задачей которого становится сба­лансирование в данный период времени денежных поступ­лений с платежами.

3. Плановый баланс активов и пассивов, который содержит предполагаемую рациональную структуру имущества и эф­фективные источники их финансирования.

4. План стратегии финансирования развития предприятия, обосновывающий размеры затрат на инвестиции, источни­ки их финансирования и предполагаемые в перспективе ре­зультаты.

Основой для разработки финансовых планов служат произ­водственные показатели, прежде всего, задания по выпуску и реа­лизации продукции, использованию основных фондов, сырьевых и трудовых ресурсов. Кроме того, применяются установленные нормы, финансовые нормативы, учитываются сложившиеся тен­денции движения ресурсов, выявленные закономерности разви­тия показателей и др.

Обоснование статей финансового плана должно проводить­ся посредством использования специальных методов. В зависи­мости от главных подходов к исчислению, эти методы делятся на метод прямого счета и метод экономического счета. Первый ме­тод заключается в осуществлении подробных расчетов по каждой статье финансового плана. Для этого используются материалы бух­галтерского учета, калькуляции цен и затрат выпускаемых изде­лий, услуг, работ, амортизации, материальные нормы и т.д.

Метод прямого счета остается весьма трудоемким из-за мно­жества расчетов и показателей, однако в условиях нестабильнос­ти рыночной конъюнктуры не всегда обеспечивает реальность плановых заданий. Поэтому в практике планирования чаще всего применяются различные экономические способы обоснования планов. Их суть заключается в корректировке отдельных финан­совых показателей с учетом намечаемых изменений условий хо­зяйствования, согласованных производственных заданий. В таких случаях за основу принимаются результаты прошлого года или средние данные за ряд лет, которые изменяются в соответствии с предлагаемой динамикой объема производства, реализации про­дукции, цен, затрат, расширением финансовых операций и т.д.

Разработка финансовых планов базируется на прогнозе объе­ма реализации продукции, которая позволяет предвидеть денеж­ные поступления от ее продажи и рассчитать затраты на ее произ­водство и реализацию. Прогноз реализации обосновывается в мар­кетинговом плане (плане сбыта продукции), который намечает темпы роста (снижения) разных групп изделий, услуг в количе­ственном и стоимостном выражении по сравнению с предыдущим годом. Эти показатели учитывают производственные возможнос­ти, запасы готовой продукции на складах, конъюнктуру рынка и предполагаемые ее изменения. Изменения темпов роста сбыта про­дукции базируются и на расширении маркетинговых действий (рекламы, льготной кредитной политики, предоставлении разных льгот при увеличении объема продажи, снижении цен и т.д.).

При планировании денежных поступлений от реализации продукции финансовый менеджер использует прогноз реализации только после тщательного анализа этих данных с учетом финан­совых последствий. Прежде всего，он проверяет, соблюдена ли минимальная граница сбыта продукции, которая обеспечивает безубыточность этих трансакций, т.е. устанавливает порог рента­бельности. Как известно, переменные затраты растут одновремен­но с увеличением объема реализованной продукции, в то время как постоянные в определенный период времени не изменяются.

Возможности увеличения денежных поступлений от реали­зации продукции следует искать также в повышении ее качества, росте доли высокорентабельных, пользующихся спросом у насе­ления товаров. Поэтому плановые задания выступают как итог многочисленных вариантов прогноза сбыта продукции с измене­нием не только количественных параметров, но и ее структуры, обновления ассортимента, рынков сбыта и других факторов.

Кроме этих денежных поступлений, определяются и другие доходы: от финансовых операций, вспомогательной деятельности хозяйствующего субъекта. Как правило, изменения их объема не характеризуются стабильностью, в связи с чем имеются техничес­кие трудности в их планировании. Поэтому в ряде случаев их вели­чины являются приблизительными, редко подкреплены конкретны- ми расчетами (доходы от операций с ценными бумагами，диви­денды). Более точно рассчитываются поступления от хранения денег на счетах в банке, вложения в депозиты, поскольку извест­ны слагаемые расчетов (ссудные проценты и суммы вложений).

Все плановые задания по денежным поступлениям исполь­зуются для разработки баланса денежных доходов и расходов (пла­на финансовых результатов). Он позволяет сравнить доходы от разных видов деятельности с затратами, направляемыми на их по­лучение, и，тем самым, определить финансовые результаты. Ве­личина затрат может быть исчислена методом прямого счета на основе плановых калькуляций или методом корректировки фак­тических затрат прошлого периода.

Как уже отмечалось, активное управление денежными по­токами предполагает синхронизацию поступлений средств с пред­стоящими платежами, что обеспечивает выполнение финансовых обязательств, эффективное использование свободных ресурсов. Этому способствует р^з^аботка баланса денежных расходов и по­ступлений (Cash Flow), в котором определяется движение денеж­ных средств в конкретный период времени. Его главной задачей является сбалансирование денежных поступлений с обязательны­ми расходами, устранение несоответствия между ними.

Необходимость синхронизации денежных потоков предпо­лагает разработку не только годового баланса денежных расхо­дов и поступлений, но и краткосрочный прогноз на месяц, дека­ду. Это позволяет более оперативно решать проблемы сбаланси­рования поступлений с расходами, эффективно использовать сво­бодные ресурсы. Их вложение в депозиты, краткосрочные цен­ные бумаги обеспечивает поступление дополнительных доходов.

Менее распространенным на практике является прогнози­руемый баланс активов и пассивов. Его разрабатывают, как пра­вило, крупные акционерные общества, компании, для которых пер­востепенное значение имеют планы изменения объема и структу­ры имущества, соответственно, и их обеспечение финансовыми ресурсами. Прогнозируемый баланс активов и пассивов по форме полностью соответствует бухгалтерскому отчету за год. Степень детализации активов и пассивов зависит от типа предприятия и поставленных руководством задач в части совершенствования структуры имущества и источников их финансирования.

Разработка планового баланса активов и пассивов произво­дится на основе отчета о состоянии важнейших его позиций за _г последний год или несколько последних лет. Все данные,бухгал- : ь

терского отчета анализируются с точки зрения эффективности существующей структуры имущества, т.е. пропорций между ос­новными и оборотными средствами, а также рациональных соот­ношений между их конкретными видами. Одновременно изучает­ся структура источников пассивов, соотношения между собствен­ным и заемным капиталом, конкретными источниками финанси­рования основного и оборотного имущества.

В зависимости от стратегии развития производства и целесо­образности совершенствования структуры активов и пассивов про­гнозируются изменения в отдельных статьях баланса. Увеличение объема активов предполагает и рост финансовых ресурсов - соб­ственного капитала, а при его недостаточности - привлечение за­емных средств. В планах и расчетах, обосновывающих структуру капитала, прогнозируются оптимальные задания, которые должны учитывать затраты и предполагаемые эффекты от их реализации.

При наличии крупных инвестиционных проектов некоторые предприятия отдельно разрабатывают и стратегию их финансиро­вания, в которой обосновываются объем финансовых вложений, источники финансирования, соответственно, и предполагаемая окупаемость инвестиций, их эффективность.

В общей системе управления предприятием финансовые планы выступают в качестве путеводителя, который позволяет ориентироваться в его финансовых возможностях и выбрать наи­более эффективные решения, действия с точки зрения их конеч­ных результатов. Поэтому успешное выполнение оптимальных финансовых заданий обеспечивает устойчивое финансовое поло­жение предприятия, которое является залогом его непрерывного и рационального функционирования.