Глава 5.

Анализ бухгалтерского баланса

(форма М 1 бухгалтерской отчетности)

(Бухгалiяерский баланс — мгiювенная фотография состо яния имущества предприятия как со стороны его содержа ния — своей и чужой собственности, — так и со стороны формы — воплощения в основном и оборотном капитале, а этого последнего — в запасах и в средствах обращения. Объек том финансового анализа является структура бухгалтерс кого баланса: актив и пассив, разделы и статьи, валюта баланса. Форма Л 1 бухгалтерской отчетности — итог раз работки шахматного оборотно-сальдового баланса. Каждая статья баланса по форме . 1 содержит указание на номера счетов, остатки на которых эта статья отражает. Гори зонтальиый и вертикальный анализ бухгалтерского балан са — метод анализа динамика а структуры имущества пред приятия.)

Ьухгалтерсю’й баланс и фактор времени. Под тер мином бухгнхгерскяй баланс обычно понимают баланс имущества хозяйствующего субьекга, составлет-тною на дату окончания отчетного периода с указанием в нем продол жительности этого периода (квартальный баланс, годовой баланс) и содержащего данные на две даты: на начало пе риода и на конец периода. Итак, бухгалтерский баланс отражает статику, состояние имущества хозяйствующего субъекта на момент времени. В нем не следует искать де нежных и материальных потоков. Неспециалисты бывают уцивлены, когдд не нахощгг в бухгалтерском балансе (форма 1 1 бухгалтерской отчетности) данных о величине вы ручка за отчетный период, а вместо всей прибыли обна руживают только нераспределенную прибыль». И фоьща заработной штаты в нем тоже нет. Есть только остатки на счетах, зато на всех счетах.

Это огромное достоинство бухгалтерского баланеа и од новременно его недостаток. Подразумевается, что любоз яательный пользователь бухгалтерской отчетностью уви 62

дит движение, потоки из двух других документов: отчета о прибылях и убытках (форма I бухгалтерской отчетнос ти) и из отчета о движении денежных средств (форма Ь Считается, что бухгалтерский баланс следует подвергать анализу вместе с этими двумя отчетами одновременно. Но на практике баланс представляет собой самостоятельный, обособленный документ. Чтобы две названные выше фор мы (1 и 4) органически сочетались с балансом (форма 1 1), вероятно, нужно, чтобы все они были выполнены в одном ключе, ю-та одном языке, в единой методологии, с соблюдением однозначыости понятий. Но так сложилось исторически, что бухгалтерский баланс остался в бухгал терском учете, а формы ЬГ и Ь перешли в другие на учные дисщшлины — финансовую статистику или в фи нансово-экономический анализ.

Что говорит о слабости связи трех форм отчетности? Так, ме:жлу отчетом о прибылях и убытках и бухгалтерс ким балансом, составленном по форме Ь 1, есть только одно связующее звено: нерасгтределенная прибыль. Эта связь

— на выходе из формы I Вход в форму I не связан формой Г вообще (показатель выручки от реализации). С отчетом о движении денежных средств связь просмат ривается по двум точкам: остатки денежных средств на начало и на конец периода. Но пугь из точка А в точку Б, как известно может быть разной длины; число оборотов, которые совершают деньги при одних и тех же входных и выходных показателях (остатках) очень различно.

Вопрос о единстве трех форм отчетности более деюта рируется, чем проявляется на практике.

Экономическая мысль ищет способ построения систе мы из трех форм. Обьединктельную роль потенциально может выполнить отчет о движении денежных средств. Но этот документ не рассчитан на внешнего пользователя. Направление бюджегкровакая, развивающееся на Западе, преследует цель, как добиться, чтобы у предприятия не только была бы прибыль, но была бы прибыль именно в денежной форме.

Западный отчет о движении денежных средств — это, скорее, баланс взаимосвязи разных видов деятельности пред-

приятия, выраженной движением денег, денежный срез шах матного бухгалтерского баланса. Но обращает на себя вни мание катiравлекяе развигие совершенствования отчетности ка Западе: переложекие бухгалтерских документов на эко номический язык, что крайне важно для менеджеров лю- бою уровня.

В настоящее время следует признать, что Российские предприятия представляют отчет о своей деятельности единственным фущамектальвым документом — бухгал терским балансом, формой 1 Огчет о ггрибылях и убыт ках по форме 2 выполняет лишь традиционную пред ставительскую роль. Государственная налоговая служба нуждается в показателе калоюобдагаемая прибыль ко торого нет в форме 2 и для расчета которого ведется особый калоювый учет.

Форма М отчет о движении денежных средств, в число обязательных форм представления внешним пользо вателям не входит. В этой ситуации необходимо выяснить все аналитические возможности бухгалтерскою баланса и использовать их в финансовом анализе максимально.

Методологмческая основы построения и анализа бухгалтерского баланса. Принцип раздвоеыия имуще ства ка форму и содержание, и отражение их соответственно в активе и пассяве баланса уже был изложен в главе2. На помним, что приход и расход не становятся дебетом и кре дятом (яли кредатом и дебетом ка пассивных счетах), если имущество не раздвоено ка актив и пассав.

Нет ничего удивительного в том, что экономические явления — имущество и доходы — обладаюг формой и со держанием. Это общий закон даалекгики. Но в экономике форма может отделяться от содержания и жить самостоя тельной жизнью. до поры до времени. Когди наступает кри зис, всякое содержание стремиться обрестя свою форму беэотлаiательно. Кредйторы требуют возврати долгов: вместо записи на своих счетах о дебяторской задолженности они хотят обрестя реальное воплощение своего имущества: в деньгах или в материальных цеыаостях. Впрочем, и деньга

— это хорошая форма только в благоприятные периоды, а не в период инфляцяи. Нужны нетленяые цекностя. Но

64

опять возникает проблема нетзiею{ые цекяостя не спешат оборачиватьсЯ, а капитал не может лежать без движения. Вообще форма движется быстрее, меняется, отделяетсЯ от содержания, а содержание более устойчиво.

Обратите внимание: активы в бухгалтеРсiФм балансе, всегда равные вассиВОД совершают большее количество обо ротов, чем ПВССИВЫ. Активность формы проявляется в том, что количество проводок дебет активного счета — кредит активного счета больше, чем ЧИСЛО проводок ‚дебет пас сивного счета — кредит пассИвНою сЧета Но это не на рушает баланса: суммарные обороты по дебету всех счетов равны суммарш оборотам по кредятУ всех счетов за лю бой отчетный период времени.

В Плане бухгалтерсКих счетов все счета изложены в сквозной кумераюги. В коммеКГар к Плану счетов не говорятся, каков тот или иной счет — акгивкый или пас сивный. Но все-таки, по преимугцествУ одна счета актив ные, а другие — пассивные.

На активных счетах остаток записывается в дебет, а ка пассивных в кредит. Это не исключает таких ситуаций, когда на активном счете может образоваться кредатс)в остаток, а на пассивном — дебеТовЫй. Счета, ка которых отражаются расчетные взаимоотношения, зачастУю в на чале отчетного периода имеют дебетовЫй остаток, а в Конце — кредятовый ади наоборот. БухгалтеРский ба ланс— это система уравнекий. Перенос члена уравненаЯ из левой части в правую и наоборот всегда возможен. Воз можно это и в бухгалтеРском балансе. Только прИ ЭТОМ следует не забывать об экономическом содержании. Убыт ки, например, исходя только из математики, могут быть ПОказаны и в левой части баланСа, и в правой (в правой

— с микУсом), но с точка зрения экономического со держания их не ДОЛЖНО быть нигде — ни в левой, ка в правой части. Ведь убыток — это потеря. Это значит, что доход потерян уже весь, а, кроме того, уже потеряно И имущество. i уже нет, оно проедено”. Но бухгалтерс кий баланс более верен математике, чем экономике. Он может показывать непокрытые убытки. А в экономичес кой науке все убытки всегда покрытЫ Гiокрытяе —

3. Зак. 2737 65

это принятие, признание урона. И надо только выяснить, кто именно понес урон. (Никто не спешит принимать на себя потери).

Анализ структуры и щ’iам i пред,ци ятия на основе бухгалтерского баланса. Бухталтерский баланс имеет, как известно, две части: актив и пассив. Огруктура актива и пассива раздична, итог актива и пас сива (валюта баланса) одинаков. Таким образом, имутде ство предприятия представлено в бухгалтерском балансе в двойном измерении и имеет две различные структуры. Обе структуры информативкы. Пассив характеризует вложен ный в дело капитал со стороны собственности и режима ее использования. В пассиве имеется три раздела: ‘ тал и резервы», 4долгосрочкые обязательства», а рочкые обязательства». Раздел Калатал и резервы» ха рактеризует в целом собственный капитал предприятия, т.к. независимо от наименования статей этого раздела каж дая из ких указывает на право собственника свободно рас- поряжаться данным имуществом.

Статьи раздела Кагтитал и резервы» расположены в порядке убываыия стабильности собственности. Самая стабильная часть собственного капитала Уставкый ка питал», который формируется при образовании предпри ятия и указывается в учредтггелькых документах. Его из менение возможно лишь вместе с изменениями в уставе предприятия. Статья ‚Добавочкый капитал» отражает те кущие изменения, главным образом, увеличение соб ственного капитала в результате переоценки основных средств или продажи акций предприятия дороже номи нала. Статья i фонд» характеризует средства, предназначенные на покрытие убытков, а также на по гашение облигаций, выпущенных данным предприятием. Статья i прибыль» на момент состав ления баланса отражает потенциальную возможность ис пользования собственных средств в качестве финансово го обеспечения приобретения или создания нового не движимого имущества, а в текулщй момент — это обес печение оборотных активов.

Термины капятал» и имущество* Мкоговла Чаще всего капиталом называют вложения средств в дело, неза висимо от формы этого вложения. Вместе с тем право мерно говорить об основном и оборотком капитале. Иму ществом как правило обозначают активы.

Разделы пассива ‚долгосрочные обязательства» и Краткосрочные обязательства» характеризуют заемный капитал. Каждая статья из этих разделов баланса указы вает на иных собственников, у которых позаимствовано имущество (деньги или материальные цекности) в раз мере такой-то стоимости. Эти цеыности находятся во вре менном пользовании у данного кредгтриятЯЯ и должны быть возвращены владельцам в определенный срок — дол гий (свыше 12 месяцев после отчетной даты) или крат кий (в течение 12 месяцев после отчетной даты). Возвра щены будуг не те же самые цекности, а их стоимость, как правило, в денежном выражении. ЗаимствоваккЫе сред ства коммерческое предприятие не только сохраняет, но и умножает, благодаря тому, что вкладывает их в дело, пускает в оборот.

Каждая заимствоваштая сумма (обязательство) нахо дится также на учете у хозяйствующего субъекта-заимо давца, нё отражается у него на балансе в качестве требо ваний, т.е. в активе его баланса.

IIассяв по отношению к активу выполняет функцию фи нансярованяя, а активы — функцию покрытая. Выполне ние этих функций сопряжено с преодолением противоре чий, которые выявлякяся в процессе анализа структуры актива и пассива.

долгосрочные обязательства располагазотся следом за собственным капиталом, а краткосрочяые займы замыка ют статьи пассива, поскольку продолжает соблюдаться тот же принцип расгголожеi{ия: убываi-ше стабильности и на растание неустойчивости пассивов. Кредкторская задол женность в составе краткосрочкых обязательств неустой чина в наибольшей степени.

Под кредиторской задолженностью понимается такая задолженность, которая возникает в процессе расчетов по двум основаниям:

67

66

• в сделках кулди-продажи и подряда перед постав лщками и подрядчиками (товарный кредит), а также по векселям к уллате и по авансам полученным;

• в финансово распределительных отношениях перед персоналом ортанизации, бюджетом, внебюджетны ми фоьщами, в случае нарушения сроков выплат на- численных к угтлате доходов.

Актив бухгалтерского баланса характеризует распреде ление всего капитал меж основным и оборотным. Ос новной капитал воплощается в основных средствах и не- материальных активах, которые потребляются в процессе производства частями посредством износа. Стоимость из носа основных средств включается в оборот, принимая форму амортизации.

Оборотный капитал, именуемый в балансе оборотны ми активами, потребляется в процессе производства це ликом и соответственно вся стоимость потребляемых обо ротных активов находится в обороте. Этот пришщп клас сификации относится только к производительным акти вам. Чтобы предлрюггие непрерывно функционировало, нужно вложить оборотвый капитал также в финансовые активы. (Производвтельные активы, все целиком, при этом выступают как нефинансовые). В бухгалтерском ба лансе указание на финансовый признак присутствует явно только у долгосрочных и краткосрочных финансовых вло жениях. Такие финансовые статьи актива как дебиторс кая задолженность и денежные срёдства также являются финансовыми активами. Общим признаком всех финан совых активов является их одновременный учет на ба лансе других хозяйствуюгцвх субъектов или банков. Фи нансовые активы— это— требования, альтернатива обя зательств.

Собственник (или распорядитель) финансовых акти вов может предьявлять их для приобретения произведен ных товаров и услуг. Самым активным требованием явля ются денежные средства (деньги в кассе, на расчетном счете, на валютном счете). Наименее активными требованиями являются долгосрочные финансовые вложения.

В активе баланса два названные выше экономических признака (первый— оборачиваемость стоимости активов полностью или частями, второй— финансовые и нефи нансовые активы) соблюдены таким образом, что возник раздел актива— *Внеоборотаые актввы который объе диняет основные средства, имущество передаваемое в про кат и в лизияг (статья ‚доходные вложеккя в материаль ные ценностю нематериальыые активы и долгосрочные финансовые вложения. Все остальные активы рассматри ваются во втором разделе *Обороткые аюввы распола гаясь в них по признаку возрастания степени мобильности (активности): Запасы* i задолженность», Краткосрочные финансовые вложенкя Денежные сред ства

деление активов в форме I 1 на внеоборотнъiе и обо ротные традиционно, но совершенно некыформативно с точки зрения финансового анализа. Более важно было бы разделить активы в официальном документе на нефвi-ан совые и финансовые.

для анализа динамики и структуры имущества предпри яткя используют такие методические приемы как горазон тальвый и вертикальный анализ бухгажгерскоiе баланса.

С помощью горизонтального анализа изучается ди намика всего имущества и отдельных его частей, а с помощью вертикального анализа— ею структура. Ака литические таблицы обычно строятся по увлотяенному балансу, в котором статьи максимально укрулнекы, саг регировакы. Если в аналитической таблице проводится одновременно и горизонтальный, и вертикальный ана лиз, то такой баланс называют сравнятельным. Приве дем в качестве иллiострации названных выше методов анализ динамики и структуры имущества предприятия ЗАО Бета (табл. 11). Как видно из табл. 11, темпы роста имущества и приросты в абсолютном выражении рас считываются на основе информации, размещенной в строках баланса, что дает основание для термина го ризонгалькый* Вертикальный анализ (структурный) использует, наоборот, информацию, расположенную в столбцах таблицы.

68

69

Наименования статей в аналитическом бухгалтерском балансе иденгичны угверждет-шой форме баланса, приют- той Минфином РФ по приказу 4н от Iзянваря 2000г. Исключения составляют наименования в строках 230 и 240, где разьяснекие ограничений 12-ти месячным сроком за менено автором терминами ‘ и краткосрочная) (де биторская задолженность).

В конце кажцой статьи (в скобках) приводятся номера счетов, остатки на которых указываются в данной статье (за исключением итоговых и промежугочных суммарных строк), в соответствии с Планом счетов, действовавтлим в 2001 г., т.е. до введения нового Плана счетов.

Бухгазггерский баланс содержит информацию, которая может быть использована не только для анализа структуры и динамики имущества предприятия, но также для опреде ления его финансово-экономического положения: ттлате жеспособности, финансовой устойчивости, лкквидностк ба ланса, маневренности капитала и т.п. при помощи коэф фициент,юго метода. Этот метод будет изложен в тлавеб.

Вопросы к главе 5

1.Можно ли составить бухгалтерсквй баланс по форме

1 1 самостоятельно, без предварительного составления

оборотно-сальдового шахматного баланса?

2.Какие разделы баланса имеются в активе баланса и какие — в пассиве?

3.Как располагаются статьи баланса в активе? В пас сиве? По нарастанию (ослаблению) каких признаков?

4.Как взаимосвязапы статьи актива и пассива? Что та- кое *покрытие *фкнансирование <юбеспечение

5.По отношению к какому показателю опре струк тура активов? Оiрук’тура пассивов? Эю одинаковые или раз личные структуры? Какой метафорой обозначают структур ный анализ балансовой таблицы? Какой — анализ динамики?

6.Если в начале года какой-либо элемент баланса (ста тья) имел нулевое значение, то исчисляется ли темп роста по этой статье? Как обозначается ею доля в валюте баланса?

7.Что такое *угтлотненвый баланс*

8. Сохраняются ли коды строк баланса в сравшггель ном аналитическом балансе?