79. Роль ценных бумаг в формировании собственного капитала банка.

КБ формируют свои ресурсы в процессе осуществления пасс. операции. Исторически пасс. опер. играли первичную и определяющую роль по отношению к акт. операциям, т.к. для осуществления акт. операций необходимым условием является достаточность ресурсов. Пасс. операции, связанные с образованием и увеличением СК банка имеют большое значение. СК является финансовой базой для начала и развития деятельности банка. Основным ист-м формирования банк. ресурсов являются вклады клиентов, но для привлечения чужого капитала необходимо показать наличие соответствующего СК, кот. позволяет осуществить компенсационные выплаты вкладчикам и кредиторам в случае возникновения убытков или банкротства банка. СК необходим для поддерживания объема и видов операций в соответствии с задачами банка. В составе СС выделяют: УК, резервный и прочие специальные фонды, образуемые за счет прибыли и нераспределенной в течение года прибыли. Ц.б. принимают участие в создании УК, только если банк создается как АО. В этом случае его УК формируется как сумма номинальной стоимости акции, приобретенных акционерами. Если банк организован как ОАО, то акции распространяются путем откр. подписки. Если банк - ЗАО, то акции распространяются между учредителями в соответствии с размером их доли в уставном фонде. Если банк - ООО, то выпускаются паевые сертификаты, которые не являются ЭЦБ. Размер УК, порядок его формирования и изменения определяются уставом банка. Сумма УК законодательно не ограничивается, но для обеспечения устойчивости КБ, ЦБ устанавливает мин размер УК. В РФ мин. размер УК для вновь регистрированных КБ 5 млн. евро с ежеквартальной корректировкой в его рублевой оценке. Объявленный уставный фонд банка должен быть полностью оплачен в течении 1 мес. со дня госрегистрации. Увеличение уставного фонда может осуществляться как за счет средств акционеров банка, так и за счет СС банка. Также на увеличение уставного фонда могут пойти средства резервного или специального фондов, прибыли. КБ, созданные как АО могут выпускать доп-ое кол-во акций и распространять их между ФЛ и ЮЛ. Выпуская собственные акции, банк выступает в роли эмитента ц.б., следовательно, несет от своего имени обязательства по этим ц.б. перед их владельцами. Эмитируя акции КБ руководствуются ФЗ «Об АО», ФЗ « О РЦБ» и инструкцией ЦБРФ « О правилах выпуска и регистрации ц.б. КО на территории РФ» от 17.09.96. №8. Акция КБ - ЭЦБ, закрепляющая права ее владельцев - акционеров, на получение части прибыли банка в виде дивидендов, на участие в управлении этим банком и на часть имущества банка при его ликвидации. В случае недостаточной прибыли, которая поступает в распоряжение банка для начисления дивидендов по привилегированным акциям, то их выплата производится за счет резервного фонда. При начислении дивидендов владельцам открываются счета в данном КБ, д.с. могут зачисляться на их р/с. КБ выпускают акции именные. КБ могут выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Владельцы привилегированных акций имеют право голоса при реорганизации или ликвидации банка, при внесении в устав дополнений или изменений, которые определяют права владельцев привилегированных акций, дающих право голоса в 3 случаях: если на предыдущем собрании акционеров не было принято решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям; если уставом банка предусмотрена возможность конвертации привилегированных акций в обыкновенные; если право голоса для определенного типа привилегированных акций предусмотрено в уставе банка. Конвертация возможна, если это оговорено в проспекте эмиссии и представляет собой изменение категории акции определенного выпуска на противоположную - обыкновенную. Владелец конвертируемой акции самостоятельно решает: воспользоваться ему этим свойством или нет. Конвертируемые привилегированные акции можно обменять на установленное количество о.а. по определенной цене и в определенный период. Конверсионная цена устанавливается с небольшим превышением над рыночной ценой о.а. (10-15%). Через определенный промежуток времени все связанные с конверсией привилегии отменяются. Владелец такой акции получает доп. прибыль. Первый выпуск акций банка должен состоять только из о.а.. При последующих выпусках возможен выпуск привилегированных акций, причем соотношение акций по категориям обыкновенных и привилегированных сразу фиксируется при выпуске. Однако номинальная стоимость размещения привилегированных акций не должна превышать 25% УК. В уставе банка определяется количество, категории и номинальная стоимость. Причем номинал может устанавливаться только в нацвалюте. В настоящее время банк может фиксировать в документах не только размер УК, но и объявление акций, причем количество объявленных акций устанавливается при регистрации банка и Совет Директоров может для получения финансовых ресурсов выпустить эти акции в обращение без собрания акционеров. В уставе банка по каждой категории акций указывается количество, номинальная стоимость, предоставление права, также могут быть зафиксированы ограничения на одного акционера, которые касаются количества акций, их суммарной стоимости по максимальному количеству предоставленных голосов. Новая эмиссия акций может осуществляться банком только после оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Решение о выпуске акций может быть только после того как пройдет регистрация изменения в уставе по итогам предыдущей эмиссии. Эти изменения касаются нового размера уставного капитала, количества, размещения и объявления акций. В зависимости от способа размещения акций банк может быть ОАО И ЗАО. Подписка определяется уставом банка, если в уставе нет, то решают на Собрании акционеров. Если способ размещения не определен, то возможна только открытая подписка. КБ может осуществлять эмиссию в случае: при создании банка в форме АО; при увеличении размеров первичного УК; при дроблении и консолидации акций. При создании банка все его акции должны бать размещены только среди его учредителей (ФЛ, ЮЛ, участие которых не запрещено действующим законодательством; они не имеют права выходить из состава его участников, то есть полностью или частично изымать свою долю из УК в течении 3 лет со дня регистрации банка). ЮЛ, для того чтобы стать учредителем банка, должно иметь: устойчивое финансовое положение; достаточно средств для внесения в уставный капитал; должен действовать как минимум в течении 3 лет; должен выполнять обязательства перед бюджетами всех уровней в течении последних 3 лет; иметь прибыль и своевременно выполнять обязательства перед кредиторами в течении последних 6 месяцев. Выпуск акций может происходить при реорганизации банка, который может быть в следующей форме: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование. В зависимости от вида и реорганизации изменяется порядок выпуска акций: при слиянии и присоединении заключается соответствующий договор, который определяет порядок конвертации акций старых банка к акциям новым. Такой документ готовит Совет Директоров или наблюдатели, утверждают собрание акционеров. При разделении и выделении порядок конвертации акционеров определяет Совет Директоров, утверждает Собрание акционеров. При преобразовании - то процедура аналогична, как и при учреждении банка. При этом составляется письменный договор о создании банка, в нем определяется размер уставного капитала, категории и виды акций, которые подлежат размещению, и оплата акций происходит по номинальной стоимости. Если в результате преобразования создается банк с большим уставным капиталом, то оплата акций происходит либо по номинальной стоимости за счет взноса учреждений или путем капитализации собственных средств банка. Решение о новой величине уставного капитала принимается одновременно с решением преобразования банка в АО. Увеличение уставного капитала банка может осуществляться двумя способами: увеличение номинальной стоимости размещенных акций; размещение дополнительных акций в пределах количества объявленных акций. Если при увеличении уставного капитала банк выпускает обыкновенные и привилегированные акции, то в процессе их реализации не может быть уменьшено количество привилегированных за счет увеличения числа обыкновенных акций. Приобретение одним физическим лицом или юридическим лицом либо группой связанных между собой лиц приобретает более 5% акций требует уведомления Банка России, а приобретение более 20% акций требует предварительного согласия Банка России. Для увеличения уставного капитала за счет средств нерезидентов банк обязан получить предварительное разрешение Банка России независимо от объема акций, который предполагалось разместить среди нерезидентов. Кроме обычных выпусков акций банк увеличивает уставной капитал вследствие переоценки основных фондов. В этом случае акции выпуска размещаются среди акционеров, которые существуют на определенную дату.

80. Специфика банковских ресурсов, сформированных путем выпуска долговых ценных бумаг. Основную часть ресурсов банка формируют привлеченные средства, которые можно разделить на Собственно привлеченные, заемные и эмитированные Коммерческий банк имеет возможность приобретать средства предприятий, учреждений, организаций, населения и других банков в форме депозитов и открытия клиентам соответствующих счетов. Депозит - денежные средства, переданные в банк их собственником для хранения на определенных условиях, выделяют: депозит до востребования - для осуществления текущих расчетов и в любой момент может быть частично или полностью востребован. Изъятие таких депозитов возможно наличными или безналичными деньгами. При регулярном использовании хранящихся средств у клиентов остаются определенно не использованные средства, однако установить в момент внесения депозита объема средств и срок, в распоряжении которого они будут находиться, невозможно. Нестабильность таких депозитов ограничивает сферу их использования коммерческими банками и, как правило, владельцам этих счетов выплачивается низкий % или не выплачивается вообще. Срочные депозиты - денежные средства, которые зачисляются на депозитный счет на строго оговоренный срок с выплатой %, размер которых зависит от суммы и срока вклада. Таким образом, обстоятельство, что владелец срочного депозита не может распоряжаться средствами до истечения определенного срока, не исключает возможность досрочного получения средств в банке, однако в этом случае у клиента снижается размер %. Банк заинтересован в привлечении такого вида депозита, так как они более стабильны и позволяют банку распоряжаться средствами достаточно длительное время. Депозиты являются важным источником ресурсов банка, однако их структура подвижна и зависит от конъюнктуры денежного рынка. Для привлечения долгосрочных средств банку предоставлено право выпускать долговые ценные бумаги: облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. В соответствии с ФЗ « О РЦБ» облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, в которой закреплено право ее держателя на получение от эмитента, на предусмотренный срок, ее номинальной стоимости и фиксированный %. Вексель - письменное долговое обязательство, составленное в предусмотренной законом форме и дающее право его владельцу безусловное право требовать по наступлении срока с лица, выдавшего простой вексель или акцептовавшего переводной вексель, уплаты оговоренной в нем суммы. Депозитные и сберегательные сертификаты: депозитный и сберегательный сертификат определен как ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в кредитную организацию и права вкладчика или держателя сертификата на получение по истечению установленного срока суммы вклада и установленные в сертификате % в кредитной организации, выдавшей сертификат или в любом филиале. В целом привлеченные ресурсы банка неоднородны по своей экономической природе и оказывают различное воздействие на ресурсную базу банка. Виды облигаций: именные, на предъявителя; обеспеченные (залог, поручительство), небеспеченные; %, дисконтные; погашаемые сериями, с единовременным погашением; конвертируемые и нет; в рублях и валюте. Облигации без обеспечения банк может выпускать: не раньше 3-го года, и утверждению к этому времени не менее 2-х годовых балансов; на сумму, которая не превышает УК. Обеспечение обязательно: если банку меньше 2 лет, то обеспечение на всю сумму; если больше 2-х лет, то на сумму, превышающую УК. Положение о СС и ДС в КО – правила выпуска и обращения (Письмо ЦБ от 10.02.92 №14-3-20). Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале. Заемные средства: между коммерческим банком и клиентом заключается депозитный договор, клиент становится вкладчиком (1), затем клиент помещает в банк определенную сумму денег (2). Если клиенту понадобятся средства досрочно (3), то банк должен вернуть вкладчику сумму вклада + %до востребования (при этом банк теряет денежные средства, но и вкладчик теряет часть %). Эмитированные ресурсы: коммерческий банк (эмитент ценных бумаг) заключает договор, на покупку или продажу ценных бумаг, с клиентом (инвестор ценных бумаг I), затем клиент вносит вклад ценными бумагами, а банк в свою очередь получает эти ценные бумаги. Досрочно инвестор I может реализовать ценные бумаги при помощи инвестора II, Ш и т.д. Ценные бумаги могут оказаться у N инвестора и последний предъявляет их эмитенту. Таким образом, вкладчик и инвестор имеют различные возможности для реализации своих прав: вкладчик имеет право получить свой вклад по первому требованию в порядке предусмотренного для вклада данного вида, а инвестор может получить инвестированные денежные средства от самого эмитента по наступлению срока, указанного в условиях выпуска или указанного в самой ценной бумаге. Инвестор имеет право продать ценные бумаги на вторичном рынке или использовать как платежно-расчетное средство. Вкладчик, предъявляющий свои требования до истечения срока вклада, полностью теряет накопленный доход или получает незначительную часть, а инвестор, если у него возникла неотложная потребность в денежных средствах, может продать ценные бумаги на вторичном рынке и получить как сумму основного долга, так и накопленный %. Для вкладчика включение в депозитный договор условия о возврате вклада по первому требованию является обязательным, а для банка эмитента принятие на себя обязательства по досрочному выкупу ценных бумаг необязательно, но по желанию банком может быть внесено условие выпуска. Различные банковские ценные бумаги являются инструментами разных сегментов финансового рынка, соответственно банки преследуют специфические цели, занимаясь их выпуском. Такие ценные бумаги как вексель и депозитный и сберегательные сертификаты относятся к сектору денежного рынка, а, следовательно, цель их выпуска это обеспечение бесперебойности платежей денежного оборота, поддерживать ликвидность банка. Банковские облигации принадлежат рынку капитала, а, следовательно, цель выпуска это формирование заемного капитала для проведения активных операций (кредитование, инвестирование).