- •1. Предпринимательский риск, производственный рост и безубыточность
- •2. Эволюция систем управления и развитие экономического анализа
- •3. Российский менеджмент и экономический анализ.
- •4. Объект, предмет и цели прикладного экономического анализа
- •5. Процесс прикладного экономического анализа
- •6. Определение проблемы экономического анализа
- •7. Системный подход к экономическому анализу
- •8. Классификации методов анализа
- •9. Статистические методы анализа Проблема обоснованности и точности статистических оценок
- •Оценки отклонений распределения рентабельности промышленного производства в 1995 г. От нормального
- •Оценки отклонений распределения темпов прироста промышленного производства в 1995 г, от нормального
- •Корреляционный анализ связей в хозяйственных системах
- •Теснота связи и величина коэффициента корреляции
- •Модели простой линейной и нелинейной регрессии
- •Себестоимость и выручка предприятия, млн. Руб.
- •Модели множественной линейной регрессии
- •10. Концепция дохода на капитал
- •11. Концепция неравноценности денежных средств во времени
- •12. Денежные потоки в виде серии равных платежей – аннуитеты
- •13. Концепция, источники и виды риска
- •14. Методы оценки эффективности инвестиций
- •15. Классификация типов экономического анализа
- •Экономический анализ
- •16. Главные экономические факторы.
- •17. Отраслевой анализ
- •18. Фундаментальный анализ
- •19. Технический анализ
- •20. Принципы анализа финансовых отчетов
- •21. Подготовка и оценка финансовых отчетов
- •22. Стадии анализа финансовых отчетов
- •23. Проблемы анализа финансовых отчетов
- •24. Финансовые коэффициенты
- •25. Показатели ликвидности
- •26. Показатели платежеспособности
- •27. Коэффициенты прибыльности и рентабельности
- •28. Показатели эффективности использования фондов
- •29. Показатели рыночной активности
- •30. Принципы анализа рынка
- •31. Графический метод
- •32. Экономический анализ в системе стратегического управления
- •2. Управленческое обследование предприятия;
- •33. Управленческое обследование предприятия
- •34. Анализ стратегических альтернатив
- •35. Анализ возможностей роста и выбор стратегии
- •Рекомендуемые стратегии по хозяйственным альтернативам
34. Анализ стратегических альтернатив
Стратегические альтернативы. Известно множество, более 2000, конкретных типов стратегий, реализуемых предприятиями. Но с экономической точки зрения перед руководством предприятия стоят только четыре основные стратегические альтернативы. Это – ограниченный рост, рост, сокращение, а также сочетание этих трех стратегий. Нередко отмечают, что большинство предприятий реализуют стратегию ограниченного роста. Это заблуждение. Успешно действующие в условиях рынка предприятия используют сочетание стратегий по отдельным группам товаров и услуг и реализуют стратегию роста. Остальные предприятия постепенно, а нередко и очень быстро прекращают свое существование.
Меры роста. Могут использоваться различные меры роста. В качестве показателей, характеризующих стратегию, можно использовать следующие:
1. прирост валового дохода (валовой выручки) в планируемый период;
2. прирост стоимости активов в тот же период;
3. прирост балансовой прибыли;
4. прирост собственного капитала.
Сопоставление - этой труппы показателей с показателями уровня инфляции позволяет всесторонне оценить и классифицировать возможную общую стратегию предприятия. Главной оценкой является сопоставление прироста валового дохода с уровнем инфляции и ставкой процента по ценным государственным бумагам и депозитам.
Если прирост валового дохода выше процентных ставок, то альтернатива хозяйственной деятельности соответствует стратегии роста. Если прирост валового дохода меньше процентных ставок, но выше уровня инфляции, то речь идет о стратегии ограниченного рестартом случае, когда альтернатива не дает прироста дохода или дает прирост не выше уровня Инфляции, она определяет стратегию сокращения.
Другие показатели – прирост стоимости активов, балансовая прибыль и уставный капитал – дают руководству возможность оценить различные аспекты политики, реализуемой путем конкретной стратегии.
Для анализа роста предприятий, кроме того, могут использоваться показатели, характеризующие капитализацию, т.е. общую рыночную стоимость – как сумму стоимости акций предприятия, определяющуюся в результате котировки на рынке ценных бумаг. Но показатели рыночной стоимости могут быть определены только для акционерных обществ – эмитентов ценных бумаг в случаях, если акциями торгуют на открытом рынке. Кроме того, величина капитализации предприятий в кризисных условиях быстро меняется.
Ограниченный рост. Часто считают, что для стратегии ограниченного роста характерно установление целей от достигнутого, скорректированных с учетом инфляции. Эту альтернативу выбирают потому, что это – самый легкий, наиболее удобный и наименее рискованный способ действия. Но в результате такого выбора может возникнуть скрытый инфляцией спад. Для успешно действующих предприятий стратегия ограниченного роста – это вынужденная стратегия, временная стратегия, для которой характерен рост производства и продаж, темпы которого не превышают темпов экономического роста в мировом сообществе.
Рост. Часто считают, что стратегия роста осуществляется путем значительного ежегодного повышения уровня краткосрочных и долгосрочных целей над уровнем показателей предыдущего года. Для успешно развивающихся предприятий эта стратегия реализуется в темпах роста, превышающих темпы экономического роста мирового сообщества. Общество всегда рассматривало рост как благотворное явление. Для многих руководителей главное – это рост, он означает власть, а власть для них – это благо. Акционеры в развитых странах рассматривают рост предприятий как непосредственный прирост их благосостояния, и в меньшей мере обращают внимание на текущую прибыль.
Рост может быть внутренним или внешним. Внутренний рост может быть достигнут путем расширения ассортимента, товаров. Внешний рост может наблюдаться в смежных отраслях в форме вертикального или горизонтального роста, когда производитель, приобретает оптовую фирму-поставщика или одна фирма приобретает другую фирму конкретной отрасли. Рост может приводить к образованию конгломератов, т.е. объединению предприятий, в никак не связанных отраслях.
Сокращение. Альтернативой, которую вынуждены иногда выбирать руководители, является стратегия сокращения. Уровень преследуемых целей устанавливается ниже достигнутого в прошлом. Сокращение может быть необходимо для рационализации и переориентации деятельности. В рамках альтернативы сокращения может быть несколько вариантов:
1. Ликвидация. Наиболее радикальным вариантом сокращения является плановое прекращение деятельности и ликвидация всех активов.
2. Отсечение. Часто может оказаться выгодным отделить некоторые виды деятельности, продать или ликвидировать соответствующие дочерние предприятия или подразделения.
3. Сокращение и переориентация. При кризисной экономике или в кризисной отрасли часто выгодно сократить часть направлений деятельности и увеличить объем операций по остальным видам деятельности.
Сочетание. Стратегия сочетания представляет собой объединение трех упомянутых стратегий – ограниченного роста, роста и сокращения.
Рассмотрев представленные аналитиками стратегические альтернативы, руководство выбирает конкретную стратегию, которая позволяет максимально повысить эффективность предприятия. Выбор оказывает глубокое влияние на предприятие, и он должен быть определенным и однозначным. Следует иметь в виду, что избранная стратегия определяет рее сферы деятельности предприятия – от организации снабжения и сбыта до формирования учётной политики.