45.Деятельность регистраторов на рцб.

Д-ть по ведению реестра владельцев ЦБ осуществляют организации-регистраторы по договору с эмитентом.

Реестр –список владельцев именных ЦБ, составленный на определ. дату.

Регистратор — это только юр лицо. Он является агентом эмитента по выполнению корпоративных действий в отношении ЦБ: консолидация ЦБ, сплит (обратная операция), конвертация. Через регистратора эмитент может передавать информацию своим инвесторам. Если регистратором явл-ся банк, то он может выступать платёжным агентом эмитента.

При бездокументарном выпуске акций право собственности удостоверяется записью на счёте, а владелец получает на руки выписку, свидетельствующую о состоянии счёта акционера. В этом случае регистратор учитывает права собственности на принадлежащие ему ЦБ.

Номинальный держатель — это лицо, на кот. в реестре записано некоторое к-во ЦБ, тогда как на самом деле он их собственником не является. Он сам ведёт учёт реальных собственников. Когда эмитенту нужен полный реестр регистратор посылает запрос НД и тот предоставляет ему полный список истинных владельцев ЦБ.

Осн. обязанность регистратора в том, чтобы своевременно предоставлять реестр эмитенту, а такжеведение счетов владельцев ЦБ и НД.

Д-ть по ведению реестра нельзя совмещать ни с каким другим видом проф. д-ти на РЦБ.

42. Свободнообращающиеся опционы

Опционы — это стандартные биржевые договоры на право купить или продать биржевой актив по цене исполнения до установленной даты или на эту дату с уплатой за это право опр. суммы денег (премии).

Условия заключения бирж. О явл-ся стандартизированными по ем параметрам, кроме цены.

О свободно продаются и покупаются на бирже.

Виды О:

1. Опцион на покупку (CALL) — т.е. покупатель приобретает право, но не обязательство купить опцион.

2. Опцион на продажу (PUT) — т.е. покупатель имеет право, а не обязательство продать биржевой актив.

На О указывается срок, по истечении которого О следует применять. В связи с этим выделяют 2 типа О: Американский и Европейский.

Американский—когда О может быть исполнен в любой момент до окончания его срока действия.

Европейский—когда О может быть исполнен только в фиксированную дату, т.е. на дату окончания его действия.

В РФ узаконен Американский тип О.

По виду биржевого актива, который лежит в основе О выделяют: валютные (купля-продажа валюты), фондовые (купля-продажа А,О) и фьючерсные О (Купля-продажа ФК).

Функцию цены О выполняет премия, кот. покупатель О уплачивает за право исполнить О, если ему это выгодно; или отказаться от исполнения, если это ему принесет убыток. Риск покупателя О ограничен этой премией. Опционный контракт является обязательным для продавца и необязательным для покупателя.

43. Инфраструктура фр. Про-фессиональные участники.

Сущ-ет 3 гр. лиц, кот. к.-л. образом имеют отношение к ФР:

1. Клиенты или пользователи (эмитенты и инвесторы). Их осн. вид деят-ти не связан с ФР.

2. Фондовые посредники (брокеры и дилеры). Система взаимоотношений клиент-фонд. посредник хар-ет розничный сегмент ФР, а когда профессионалы торгуют м/у собой, то это оптовый сегмент ФР.

3. Организации, предоставляющие услуги всем участникам ФР.

ИФР — это сов-ть организаций, специализирующихся на предоставлении услуг для всех участников ФР. ИФР и оптовый сегмент явл-ся ядром ФР. Организации, специализирующиеся на предоставлении услуг явл-ся профессион. участниками РЦБ.

Проф. участники РЦБ — это юр. лица, в т. ч. кредитные организации, и физ. лица, зарегистрированные в кач-ве индивид. предпринимателей, кот. осуществляют следующие виды проф. деят-ти:

1. Брокерскую.

2. Дилерскую.

3. Д-ть по управлению ЦБ.

4. Д-ть по определению взаимных обязательств (расчетно-клиринговую д-ть).

5. Д-ть по ведению реестра владельцев ЦБ.

6. Депозитарную д-ть.

7. Д-ть по организации торговли на РЦБ.

Согласно зак-ву все виды проф. деят-ти на РЦБ осущ-ся на основании спец. разрешения –лицензии. Лицензию на осущ-ие расчётно-клиринговой д-ти выдаёт Центробанк РФ. Лицензии на все остальные виды д-ти на РЦБ выдаёт ФК ЦБ.