Тема 4 Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами

Вопросы и задания

1. В чем состоит значение оборотных средств для компании?

2. Дайте классификацию активов по И.А. Бланку. Охарактеризуйте каждую группу.

3. Какие меры должен предпринять финансовый менеджер для ускорения сроков оборачиваемости оборотных средств?

4. Какой показатель характеризует соотношение между текущими активами и текущими пассивами? Что он позволяет оценить?

5. Раскройте экономическое содержание ТФП?

6. Какие меры финансовый менеджер может предпринять по сокращению сроков оборачиваемости оборотных средств?

7. Объясните необходимость учёта векселей и факторинга.

8. Как определяется стоимость факторинговых услуг?

9. Раскройте смысл матрицы выбора политики комплексного оперативного управления. Как в ней сочетаются типы политик управления текущими активами и типы политик финансирования?

10. Назовите основные этапы формирования политики внеоборотными активами.

Задание 4.1.

Годовой баланс производственного предприятия «Полёт» выглядит следующим образом:

АКТИВ	ПАССИВ
Основные активы 4000	Собственные средства 2000
Запасы сырья 300	Резервы 1000
Незавершенное производство 100	Долгосрочная задолженность 2200
Запасы готовой продукции 600	Краткосрочная банковская задолженность 1100
ДЗ 2000	Кредиторская задолженность 1400
ДС 300
КФВ 150
Другие текущие активы 250
БАЛАНС 7700	7700

1. Рассчитайте собственные оборотные средства;

2. Определите ТФП;

3. Определите излишек/недостаток денежных средств;

4. Если выявится недостаток, рассчитайте сумму необходимого краткосрочного кредита.

Задание 4.2.

Определить величину чистого оборотного капитала, если стоимость производственных запасов составляют 10 млн.руб., ДЗ – 2 млн.руб., денежные средства – 1 млн.руб., а краткосрочные пассивы – 3 млн.руб.

Задание 4.3. (факторинг)

Производственная фирма решает использовать факторинг в следующей ситуации. Продажа в кредит составляет 600 тыс.руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности - 2 раза. Условия факторинговой компании:

20%-й резерв дебиторской задолженности;

комиссионные - 2,5% на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности;

10% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.

Подлежащие уплате проценты уменьшают кредит.

Определите:

1) среднюю дебиторскую задолженность;

2) сколько получит фирма при использовании факторинга;

3) эффективную годовую стоимость факторинга.

Задание 4.4.

Товар продаётся на условиях: скидка 3% при платеже в 10-дневный срок со дня отгрузки при максимальной длительности отсрочки платежа – 20 дней. Стоит ли отказываться от скидки, если банковская ставка - 16 % годовых?

Задание 4.5.

Фирма продаёт товары на следующих условиях: если товары оплачиваются в течение 15 дней со дня отгрузки, то им предоставляется скидка 5%. Максимальная отсрочка платежа – 30 дней. Рационально ли воспользоваться предложением поставщика?