Тема 8 Управление финансовыми рисками

Вопросы и задания

1. Что представляют собой понятия: риск, экономический риск, производственный риск и финансовый риск?

2. Какие виды финансового риска существуют и в чём принципиальное различие между ними?

3. Какие методы измерения риска вы знаете?

4. Что означают диверсифицированный и недиверсифицированный риски?

5. Можно ли управлять величиной несистематического риска?

6. Охарактеризуйте современную классификацию рисков. Какие критерии были заложены в эти классификации?

7. Какой из методов оценки инвестиционных рисков наиболее распространен в аналитической работе и почему?

8. Что характеризует коэффициент вариации или дисперсия?

Задание 8.1.

Оцените текущую стоимость облигации номиналом $1000, купонной ставкой 9 % годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли равна 7 %.

Задание 8.2.

Ожидаемая доходность акций А и Б равна соответственно 10 и 20 %; их стандартное отклонение равно 5 и 60 %. Коэффициент корреляции между доходностями акций равен 0,5. Рассчитайте ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего на 40 % из акций А и на, 60 % из акций Б.

Задание 8.3.

Имеются данные о двух проектах:

Проект А Доходность, % Вероятность

12	0,2
15	0,3
18	0,4
19	0,1

Проект Б Доходность, % Вероятность

12	0,4
15,	0,3
16	0,2
35	0,1

Требуется: а) рассчитать среднеожидаемую доходность; б) рассчитать стандартное отклонение; в) обосновать выбор того или иного проекта.

Тесты для проверки

Назовите правильные варианты ответов

1. Риск прямых финансовых потерь выражается в:

А) биржевых рисках;

Б) селективных рисках;

В) риске банкротства.

2. Историко-генетический и социально-правовой аспекты рассматривает:

А) защитная функция;

Б) стимулирующая функция риска.

3. Систематический риск возникает:

А) из-за условий, специфичных именно для данного предприятия;

Б) из издержек внешних событий, влияющих на рынок в целом;

В) из-за отсутствия спроса на товар.

4. Риск действия – это:

А) выявление того, во что, с точки зрения конечной цели, обойдется неточность модели управленческого объекта ;

Б) потери, связанные с неточностью управления и выявлением неточности заданных свойств объекта.

5. CV= σ*К_ср - эта формула позволяет определить:

А) показатель девиация;

Б) коэффициент вариации;

В) показатель дисперсия.

Тема 9 Прогнозирование банкротства предприятия

Вопросы и задания

1. Какие признаки свидетельствуют о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия и о его приближении к банкротству?

2. Назовите основные законодательные акты, посредством которых государство регулирует процесс банкротства.

3. На анализ каких финансовых показателей должен опираться финансовый менеджер для предварительного выявления признаков несостоятельности предприятия?

4. Назовите основные причины банкротства предприятий?

5. Охарактеризуйте известные виды банкротства предприятий.

6. Сформулируйте достоинства и недостатки известных методов прогнозирования банкротства.

7. Охарактеризуйте методику прогнозирования банкротства, используемую в России.

8. Кто в соответствии с законодательством может возбудить процедуру банкротства?

9. Какие виды процедур могут быть применены к предприятию – банкроту?

10. Какие разделы должен включать в себя план оздоровления предприятия?

11. Какие проблемы вынужден решать финансовый менеджер в условиях инфляции?

Тесты для проверки

Назовите правильные варианты ответов

1. Основанием для признания предприятия, организации банкротом в соответствии с действующим в России законодательством является:

А) наличие убытков от основной деятельности;

Б) недостаток оборотных средств;

В) падение рыночной цены ценных бумаг;

Г) невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты.

2. Приложение 1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий» включает в себя следующие показатели, по которым устанавливаются нормативы:

А) коэффициент текущей ликвидности;

Б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

В) коэффициент абсолютной ликвидности;

Г) коэффициент восстановления платежеспособности.

3. Кризисная ситуация – это:

А) невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты.

Б) положение, которое характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентной позицией.

В) ситуация, при которой наступает раздел имущества предприятия- должника между кредиторами.

4. Дело о банкротстве может возбуждено арбитражным судом, ели требования к должнику – предприятию в совокупности составляют не менее:

А) 100 000 руб.;

Б) 200 000 руб.;

В) 300 000 руб.

5. Реорганизация предполагает принятие следующих мер:

А) финансовое оздоровление;

Б) внешнее управление;

В) наблюдение;

Г) конкурсное производство.

6. Идеология, заложенная в законодательной базе, может базироваться на следующих предпосылках:

А) продолжниковсой направленности;

Б) прокредиторской направленности;

В) все вышеназванное.

7. По оценкам отечественных исследователей причинами банкротства предприятия являются:

А) 1/3 – внутренние причины;

Б) 2/3 – внешние причины;

В) плохой менеджмент;

Г) 2/3– внутренние причины;

Д) 1/3 – внешние причины.