Глава 3. Методика управленческого анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности

3.1. Методика анализа экономической состоятельности

Экономическую состоятельность можно рассматривать в различных аспектах. Если рассматривать торговую организацию как самостоятельную хозяйственную единицу, функционирующую в условиях самофинансирования, самоокупаемости и материальной независимости, то экономическая состоятельности означает обеспеченность организации материально-технической базой и необходимым объемом денежных средств. Вместе с тем финансовая и материальная независимость организации не обусловливает ее эффективной финансово-хозяйственной деятельности

Поэтому автор рассматривает экономическую состоятельность организации с позиции прибыльности, то есть способности организации получать прибыль, необходимую для покрытия текущих расходов, погашения кредиторской задолженности и осуществления финансовых инвестиций и капитальных вложений в развитие материально-технической базы.

Экономическая состоятельность является одним из условий эффективной и прибыльной работы любой коммерческой организации. В нее включаются коммерческая, финансовая, инвестиционная, социальная и экологическая деятельность. Оговоримся, что приведенные элементы характерны для сферы торговли и общественного питания. В производственной сфере экономическая состоятельность включает также производственную, инновационную, научную и прочие компоненты.

В торговой организаций стержнем экономической состоятельности является коммерческая деятельность, на которой базируются остальные компоненты (элементы).

Экономические условия хозяйствования должны обеспечить коммерческую состоятельность организации.

Основными условиями экономической состоятельности выступают:

• ресурсный потенциал;

• уровень технического состояния;

• организация труда и производства.

Фактором, оказывающим существенное влияние на экономическую состоятельность, является инвестиционное обеспечение финансово-хозяйственной деятельности. При определении объема инвестиций следует учитывать потребность организации в материалах, товарной продукции, денежных средствах, прочих оборотных средствах. Инвестиционная политика должна: обеспечить объем инвестиций, необходимый для планомерного выполнения проекта; действовать в направлении оптимизации структуры инвестиций и налоговых платежей: обеспечивать минимизацию затрат и предпринимательского риска проекта; сбалансировать объем привлеченных денежных ресурсов и величину получаемой прибыли (дохода).

В целях проведения системного анализа экономической состоятельности организации применяется множество различных показателей. Приведем основные группы показателей, используемых в экономическом (в том числе управленческом) анализе⁷:

1. Показатели оценки прибыльности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности (коэффициент экономического роста, коэффициент рентабельности собственного капитала, коэффициент реинвестирования, рентабельность чистых активов, рентабельность продаж);

2. Показатели оценки деловой активности (оборачиваемость чистых активов, оборачиваемость оборотных фондов, оборачиваемость запасов, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость дебиторской задолженности);

3. Показатели оценки ликвидности ликвидности и финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости, коэффициенты ликвидности, коэффициент автономии собственных средств, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, индекс постоянного актива).

Как известно, российская экономика отличается высокой степенью риска инвестиций и бизнеса. Такая ситуация актуализирует проблемы нейтрализации различных видов рисков, в том числе финансовых, аудиторских, предпринимательских.

Рассмотрим сущность, классификацию и методику оценки риска.

В экономической литературе нет однозначной трактовки понятия «риск». Одни ученые под риском понимают вероятность наступления определенных событий, которые могут привести к различного рода негативным ситуациям. По мнению других ученых, риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Автор полагает, что невозможно дать единую характеристику риска, поскольку сущность риска изменяется в зависимости от сферы деятельности, где он образуется. Например, с экономической точки зрения риск следует рассматривать как возможность получения убытка (причем не только материального), наступление событий, повлекших возникновение негативных явлений и процессов в деятельности организаций. Если рассматривать риск с позиции экологии, то он представляет вероятность возникновения экологического кризиса (экологической катастрофы).

В сфере экономики сложились два вида риска – предпринимательский (некоторые специалисты называют его хозяйственным) и аудиторский риск.

Предпринимательский риск означает, что организация может полностью или частично понести финансовые потери из-за нарушений условий поставки или сбыта, изменения рыночной конъюнктуры и ряда других факторов.

Под аудиторским риском понимается риск неэффективности аудита (как внешнего, так и внутреннего), то есть риск выдачи аудиторского заключения (отчета) о достоверности бухгалтерской отчетности при наличии в ней существенных ошибок.

Отметим, что управленцев интересует прежде всего предпринимательский риск, поэтому мы рассмотрим именно этот вид (тип) риска.

В литературе, посвященной вопросам методологии и методики расчета рисков, сложились различные классификации рисков. Для примера приведем две классификации рисков.

По мнению Б.С. Вольдера, «….для построения общей модели теории управления рисками необходимо классифицировать риски по степеням их общности, начиная с выбора так называемого определителя. Разработка таблицы определителей степеней классификации является исходной предпосылкой, обусловливающей надежность результатов последующих расчетов. Анализ общности рассматриваемых рисков по степеням «класс», «подкласс», «группа», «подгруппа», «вид», «тип» позволяет представить дополнительную возможность повышения надежности систем управления рисками и доходами»⁸.

Мы не согласны с мнением Б.С. Вольдера относительно термина «теория управления рисками». Считаем, что более правильно употреблять понятие «нейтрализация риска», поскольку управление относится к определенной системе, а риск является экономическим явлением.

Б.С. Вольдер предлагает следующую классификацию (табл. 4).

Таблица 4