Классификация рисков

Уровень управления экономикой	Область управления	Наименование рисков	Классификационныепризнаки
1. Макроуровень	Общее регулирование экономикой, внутренние законы конкуренции и др. Политическая стабильность, ведущая роль государства. Бюджетная и финансовая политика государства	Экономический Социально-политический Фискально-монетарный	Класс
2. Мезо уровень	Корпоративные формы собственности, полная хозяйственная самостоятельность, право фирм на вход и выход в отрасль и др.	Промышленный Аграрный Сфера обслуживания	Подкласс
3. Микро уровень	По стадиям проявления – риск проекта и риск хозяйственной деятельности фирмы. Функциональное назначение –

Продолжение таблицы 4

управление финансовыми и коммерческими операциями

Предпринимательский

Группа

На наш взгляд, в данной классификации имеется существенная ошибка. Б.С. Вольдер отнес к мезо уровню корпоративные формы собственности, полную хозяйственную самостоятельность и право фирм на вход и выход в отрасль.

Согласно фундаментальным положениям экономической теории, к мезо уровню относят региональный уровень, уровень муниципальных образований и районов, областей. Следовательно, к мезо уровню относятся риски неэффективного управления конкретным регионом, областью или районом или риски вероятности возникновения убытков в конкретной отрасли или сферы деятельности (промышленность, торговля, связь и т.д.). Кроме того, некорректным представляется отнесение к мезо уровню права фирм на вход и выход в отрасль. Права фирм, их товарные знаки, лицензии в соответствии с ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов» относятся к нематериальным активам. Поэтому неправомерно их включение в область управления.

В классификации рисков, предложенной Т.Б. Бердниковой, риски в значительной степени детализированы с экономической точки зрения⁹.

По мнению Т.Б. Бердниковой, в целом риск как меру экономической или социальной неопределенности можно классифицировать:

1. По степени риска – допустимый риск, когда теряется часть дохода, прибыли; критический риск, при котором полностью утрачиваются доходы и возникает необходимость возмещать затраты; катастрофический риск полной потери имущества;

2. По объектам – риск отдельных физических или юридических лиц;

3. По виду деятельности – риск посреднический, торговой, консалтинговой и иной деятельности;

4. По экономическому содержанию – чистый риск как объективная возможность получения убытков (нулевого результата) и спекулятивный риск как субъективная возможность получения положительного или отрицательного результата определенной деятельности;

5. По характеру – операционный, инфляционный, кредитный, валютный, процентный, общеэкономический, страновой, региональный, отраслевой, инвестиционный.

Как любое явление или процесс, риск зависит от множества факторов. Основными из них являются: система государственного регулирования, деятельность хозяйственных единиц, финансовое состояние региона (страны), финансовая устойчивость организаций, особенности отдельных видов экономической деятельности.

Поскольку объем книги не позволяет подробно рассмотреть и проанализировать методологию и методику расчета всех видов рисков, остановимся на некоторых видах рисках, характерных практически для всех торговых организаций.

Операционный риск связан с неправильной организацией или неверным методом проведения конкретной хозяйственной операции. Данный вид риска характерен для управленческой подсистемы.

Инфляционный риск целиком зависит от прогнозирования уровня инфляции и установлении степени ее влияния на финансовый результат организации.

Кредитный риск рассматривается как риск непогашения кредита и неуплаты процентов по нему.

Валютный риск возможен в случае изменения курса валюты. Данный вид риска обусловлен переоценкой активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте. Валютные риски характерны для товарообменных операций, внешнеэкономической деятельности.

Инвестиционный риск означает меру неопределенность получения прибыли от капитальных и финансовых вложений.

Риски ранжируются по 3 уровням: низкий, средний и высокий. Уровень риска измеряется двумя критериями: средним ожидаемым значением (дисперсией) и вариативностью, то есть изменением возможного результата. Дисперсия при оценке риска организации представляет средневзвешенную величину из квадратов отклонений фактических финансовых результатов рискованных вложений от средних ожидаемых:

Q= (x-x1) *2 | n, где:

Q – дисперсия;

X – ожидаемое значение для каждого вида риска;

X1 – среднее ожидаемое значение определенного вида риска;

N – число вложений денежных средств (частота).

Дисперсия характеризует абсолютную вариативность частоты конкретного вида риска, а относительная степень вариативности показывает коэффициент вариации, рассчитываемый по формуле: V = (q / x1) * 100, где: V – коэффициент вариации; q – среднеквадратическое отклонение; x1 – среднее ожидаемое значение риска.

Коэффициент вариации может изменяться от 1 до 100 %. Чем выше данный коэффициент, тем сильнее вариативность. Теорией и практикой статистики выработана следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации: до 10 % - слабая вариативность риска; 10-25 % - средняя (умеренная) вариативность риска; более 25 % - высокая вариативность риска.

Как видно, в современном экономическом анализе (в том числе в управленческом анализе) широко распространены статистические методы исследования экономических явлений и процессов. В частности, помимо средних величин (средняя арифметическая простая и взвешенная, средняя гармоническая и пр.), в розничной и оптовой торговле применяется индексный метод (особенно популярен индекс цен), абсолютные величины (темп роста, темп прироста), ряды динамики.

Эффективным методом оценки рисков является моделирование. Решающее значение имеет правильное построение модели, максимально приближенной к реальному объекту исследования. Вместе с тем любая модель субъективна, поэтому целесообразно параллельно применять другие методы исследования рисков.

Одним из простых и надежных методов оценки риска является метод аналогий. Суть данного метода состоит в проведении сравнительного анализа объектов, обладающих схожими экономическими и организационно-правовыми характеристиками. Полученная информация применяется для разработки финансовой стратегии и тактики.

Наиболее эффективным методом оценки рисков (в том числе предпринимательских) является, на наш взгляд, системный метод анализа финансового состояния организации. В настоящее время популярна модификация системного метода – экспресс-анализ финансового состояния организации. Такой анализ часто применяют аудиторы в целях сокращения трудовых затрат и экономии времени на проведение аудита. В процессе проведения экспресс – анализа строится балансовая модель финансовой устойчивости, рассчитываемая по формуле:

Ф + З + Дс = Ис + Кт + Кк + К, где:

Ф – основные средства и иные внеоборотные немонетарные активы;

З – запасы и затраты;

Дс – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, сумма дебиторской задолженности и прочие оборотные активы;

Ис – источники собственных средств;

Кт – краткосрочные кредиты;

Р – кредиторская задолженность.

Помимо вышеперечисленных методов, для оценки риска может применяться рейтинговый метод, суть которого заключается в группировке основных показателей посредством корреляционно - регрессионного анализа. В каждой группе выделяются существенные показатели. Затем устанавливается интегральный рейтинг организации, рассчитываемый как средневзвешенное по экспертным весам значение рейтинга по отдельным показателям. При этом первый ранг в рейтинге получает организация с наибольшим экономическим потенциалом и наименьшим уровнем риска.

Качественная оценка риска финансово-хозяйственной деятельности включает:

• определение факторов риска;

• анализ условий возникновения риска;

• определение потенциальных областей риска.

Как известно, факторы делятся на внешние и внутренние. Внешние факторы включают состояние рыночной конъюнктуры, экологическую ситуацию, конкуренцию, государственной регулирование рыночной среды и т.д. Внутренние факторы включают состояние и эффективность системы управления, системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля, уровень квалификации и профессионализма работников организации, психологический климат в коллективе, наличие прочных связей с поставщиками, состояние платежно-расчетной и финансовой дисциплины и др.

Организацией и методикой проведения оценки рисков в торговой организации могут заниматься как ее работники, так и независимые высококвалифицированные специалисты (аудиторы, экономисты-аналитики, маркетологи, консультанты по различным видам деятельности). По нашему мнению, сначала следует провести обследование областей риска работниками организации, а затем проверить их результаты независимым экспертам и выработать конкретные рекомендации по нейтрализации хозяйственных и финансовых рисков.

3.2. Методика анализа экономических результатов деятельности организации¹⁰

Основными экономическими показателями финансово-хозяйственной деятельности торговой организации являются объем реализованной продукции, валовой доход, прибыль, стоимость организации как имущественного комплекса.

Факторами, влияющими на формирование экономических результатов, являются конкурентоспособность товарной продукции, доля на рынке, состояние платежно-расчетной и финансовой дисциплины, наличие постоянных и надежных связей с поставщиками и покупателями, инвестиционная политика, деловая репутация, состояние материально-технической базы и др.

Экономический результат свидетельствует о эффективности экономического потенциала организации, включающий технический, финансовый, кадровый и социальный потенциал.

Экономические результаты деятельности организации связаны с эффективностью применяемых методов управления, системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля, социальной системы.

Оценить влияние этих факторов представляется сложным делом, так как они зачастую противоречивы. В первую очередь это касается социальных льгот и стимулов, доплат, штрафных санкций. Например, неправильное использование налоговых льгот может привести к дисбалансу реализации и потребления товарной продукции и иным негативным последствиям.

Для торговых организаций, функционирующих в сфере розничной и оптовой торговли, главным показателем коммерческой деятельности выступает объем реализованной товарной продукции (оказанных услуг). Выручка от реализации продукции является основным доходом для абсолютного большинства торговых организаций. Вместе с тем многие торговые организации активно занимаются арендной деятельностью, то есть сдачей своих площадей в текущую аренду и лизинг. Данную деятельность нельзя оценивать однозначно. С одной стороны, сдача основных средств в аренду позволяет привлекать дополнительные денежные средства и вкладывать их в развитие организации, обновление основных средств, социальную систему организации. С другой стороны, многие организации сокращают объемы деятельности из-за сдачи в аренду объектов основных средств, поскольку арендная деятельность не требует дополнительных вложений и, следовательно, более прибыльная. Такое положение характерно для многих организаций, особенно для экономических субъектов, расположенных на периферии.

Выручка от реализации товарной продукции представляет сумму денежных средств, поступивших на расчетный (валютный) счет организации за реализованную продукцию и оказанные услуги.

Выручка от реализации продукции (услуг) в значительной степени зависит от организации маркетинга и ценообразования¹¹.

В условиях рыночной экономики основной целью финансово-хозяйственной деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает организации самофинансирование и самоокупаемость, материальную обеспеченность. Она является основным объектом налогообложения коммерческих организаций.

Не менее важным является распределение и использование. Примером, характеризующим необходимость эффективного использования прибыли, является тот факт, что в бухгалтерском учете нераспределенная прибыль названа непокрытым убытком. Данный принцип заимствован из зарубежной практики, где деньги, не работающие в различных секторах экономики, называются убытком.

Значительная часть прибыли используется для уплаты различных налогов и сборов. Отметим, что сейчас проводится работа по оптимизации налогообложения за счет уменьшения налоговых ставок, упорядочения налоговых льгот, совершенствовании процесса начисления и уплаты налоговых платежей. Однако некоторые меры законодателей вызывают недоумение и даже разочарование. Приведем пример. Как известно, снижена ставка налога на прибыль с 35 до 24 %. Вместе с тем упущен из виду факт, что в условиях действия старой ставки налога на прибыл имелись существенные льготы, применение которых уменьшало ставку с 35 до 20 %. Теперь почти все льготы упразднены. Понятно, что «уменьшение» налоговой ставки с 20 до 24 % не может радовать налогоплательщиков - юридических лиц.

Возвращаясь к вопросу о распределении прибыли, отметим, что к основным направлениям распределения прибыли также относят выплаты дивидендов акционерам, заработной платы и премий работникам коммерческих организаций. В отдельных отраслях (например, потребительская кооперация) часть прибыли в обязательном порядке отчисляется на формирование фонда развития, фонда социально-культурного развития и др. фондов.

Поскольку часть прибыли направляется на развитие материально-технической базы, важным показателем экономической эффективности является рыночная стоимость организации как имущественного комплекса.

Рыночная стоимость имущественного комплекса должна рассматриваться как объективная цена, сформированная на основе соотношения спроса и предложения на определенную дату. Она зависит от ряда факторов: отраслевая принадлежность, доля организации в рынке, территориальное расположение, деловая репутация (goodwiil), торговая марка, стоимость основных средств и оборотных активов¹².

На величину прибыли влияет множество факторов. Приведем классификацию факторов (табл. 6).

Таблица 6

Классификация факторов, влияющих на экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности организации

Общеэкономические факторы	Отраслевые факторы	Внутрихозяйственные факторы
Вариативность делового цикла	Деловой цикл, характерный для отдельной отрасли	Ожидаемая сумма прибыль и величина дивидендов
Стабильная государственная политика	Перспективы развития отрасли	Эффективность управления
Уровень инфляции	Структура отрасли, уровень конкуренции	Структура управления
Устойчивость национальной валюты	Уровень издержек	Номенклатура продукции
Налоговая политика	Трудовые отношения	Диверсификация поставщика и потребителей товарной продукции
Социально-экономическая ситуация в стране	Длительность производственного цикла	Территориальные особенности размешения
Уровень государственного регулирования	Организация системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля	Организационная структура

Автор полагает, что внутренние факторы можно разделить на 4 группы:

1. ресурсный потенциал организации (основные средства, оборотные активы, трудовые ресурсы, информационное обеспечение).

2. обеспечение социально-экономического и технического развития организации (инновационная деятельность, научная организация труда, повышение квалификации работников, разработка эффективной социальной политики).

3. обеспечение высокого уровня рентабельности за счет совершенствования сбытовой политики, системы маркетинга и ее элемента – рекламной политики, упрочением связей с поставщиками и покупателями.

4. здоровый морально-психологический климат (эффективные меры по нейтрализации конфликтных ситуаций, психологическая помощь в работе и пр.).

Управление перечисленными факторами направлено на обеспечение эффективной сбытовой деятельности, совершенствовании системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля, изыскание внутрихозяйственных резервов, максимизацию прибыли за счет минимизации издержек обращения, построении эффективной системы социальных льгот и материального стимулирования.

Что касается внешних факторов, то они отражают общеэкономическую и политическую ситуацию в стране (регионе, области) и за рубежом. Первостепенными факторами, влияющими на формирование экономических результатов, являются размер налоговых ставок, инвестиционная деятельность, степень государственного регулирования экономики, состояние рынка труда, степень интеграции страны в мировую экономику, политическая стабильность в обществе.