§ 2. Международный кредит: сущность, функции, принципы.

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на определенных условиях.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:

 при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива;

 в процессе производства;

 при реализации товаров на мировых рынках.

Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

- возвратность, если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, то есть финансирование;

- срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки;

- платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;

- материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения;

- целевой характер – определение конкретных объектов ссуды, его применение прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора.

Международный кредит выполняет следующие функции, определяющие его специфику:

- перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребности расширенного воспроизводства. Международный кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и увеличению ее массы;

- экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. Экономия времени обращения международного ссудного капитала увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей;

- ускорение концентрации и централизации капитала. Привлечение иностранных кредитов ускоряет процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигает границы индивидуального накопления. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран;

- содействие превращению индивидуальных предприятий в акционерные общества или транснациональные корпорации;

- помощь в регулировании мировой экономики.

Международный кредит классифицируется по нескольким признакам.

Таблица 2

Классификация видов кредитов

Классификационные признаки	Виды кредитов
1) по срокам предоставления	краткосрочные среднесрочные долгосрочные
2) по источникам предоставления	фирменные (коммерческие) банковские государственные смешанные международных банков, организаций
3) по формам предоставления	товарные валютно-денежные в виде услуг
4) по обеспеченности	обеспеченные поручительством банковской гарантией залогом (товароматериальных ценностей, недвижимости) необеспеченные
5) по целям	связанные финансовые
6) по технике предоставления	наличные акцептные облигационные займы консорциальные
7) по видам товарных групп	кредитование потребительских товаров кредиты под инвестиционные товары кредитование специальных торговых операций
8) по характеру использования	предпринимательские ссудные
9) по условиям использования		разовые возобновляемые
10)по способу погашения		пропорциональные прогрессивные единовременные
11) по валюте займа		валюта страны заемщика валюта страны кредитора валюта третьей страны международная расчетная единица

Кроме указанных признаков классификация предоставления кредитов производится по традиционным для практики международного заимствования параметрам кредитов:

1) тип процентной ставки – постоянная или «плавающая»;

2) льготность – величина процентной ставки, длительность моратория, срока, на время которого заемщик освобождается от возврата кредита, гибкость графика погашения;

3) организационно-правовые формы предоставления кредита - кредитные линии, разовые кредиты, овердрафты (дебетовые сальдо).

Источники международного кредита:

 временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме;

 денежные накопления государства;

 индивидуальные денежные накопления, мобилизуемые банками.

По срокам вложения капитал делится на:

 среднесрочный и долгосрочный капитал – вложения капитала сроком более чем на 1 год (например, государственные кредиты);

 краткосрочный капитал – вложения капитала менее чем на 1 год (например, торговые кредиты).

По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

 коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей товарами и услугами;

 финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

 «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа международные кредиты различаются как предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны или в международной счетной валютной единице.

С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты.

См.подробнее: Дадалко В.А. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. – Мн.: «Армита-Маркетинг, Менеджмент», 2000. – С. 364 – 385.

Государственные кредиты могут предоставляться как своим (национальным) экспортерам, так и странам-импортерам. В последнем случае они даются правительством одной (более развитой) страны правительству другой (менее развитой) страны с тем, чтобы создать для своих экспортеров благоприятные условия для реализации товаров на рынке данной менее развитой страны. Разработка условий договора о предоставлении межгосударственного кредита, их согласование с заемщиком входят в компетенцию центральных банков заинтересованных государств. В целях межгосударственного кредитования внешнеэкономической деятельности часто открывают так называемые кредитные линии.

Для кредитов, получаемых под государственные классификация, характерна классификация по признаку – целевое назначение.

Таблица 3

Классификация государственных кредитов

Государственные кредиты
Краткосрочного харак-тера, привлекаемые в целях регулирования платежного баланса, используются на про-тяжении изначально ограниченного време-ни для целей поддер-жания критического уровня внутреннего потребления за счет импорта товаров первой необходимости. Отличительные особенности: «связанность» кредита; сравнительно невыгодные условия самого кредита.	Долгосрочного характера, обеспечивающие реализацию крупных инвестиционных проектов в ключевых отраслях экономики и увеличение экспортного потенциала страны, осуществляются в рамках правитель-ственных и отраслевых программ.	Восстановительного (реабилитационного) характера, направленные на создание институциональных основ проведения экономических реформ в различных отраслях и органах государственного управления.

См. подробнее: Дадалко В.А. Мировая экономика: Учеб.пособие. – Мн.: «Ураджай», «Интерпрессервис», 2001. – Раздел 9.

Нетрадиционными модифицированными формами экспортного кредитования выступают лизинг, форфейтинг, факторинг.

Лизинг – это договор аренды с последующим выкупом непотребляемых в процессе производства промышленных товаров, оборудования, объектов недвижимости и имущественных комплексов для последующего использования их исключительно в производственных целях арендатором (лизингополучателем), в то время как эти товары покупаются арендодателем (лизингодателем) и именно он сохраняет за собой право собственности. Лизинг – это комплексное соглашение по поводу имущественных отношений, возникающих в связи с передачей имущества во временное владение и пользование.

Форфейтинг – такая кредитная операция, при которой экспортер, получив от импортера акцептованные последним тратты, продает их со скидкой банку или специализированной финансовой фирме. При наступлении срока оплаты тратт импортер погашает свою задолженность.

Факторинг обусловливает выкуп платежных требований к покупателю у поставщика товаров/услуг. Цель факторинга – устранить риск неплатежа как неотъемлемую часть любой торговой и кредитной операции. Факторинг, с чисто экономической точки зрения, - посредническая операция, представляет собой комиссионно-посредническую деятельность, связанную с переуступкой банку клиентом - поставщиком неоплаченных платежей-требований (счетов-фактур) на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения (взимания) платежа по ним.

См подробнее: Павлов В.В., Хоминич И.П. Кредитование внешнеэкономической деятельности: Учебное пособие/Рос. акад. им. Г.В.Плеханова. – М.:ФБК-ПРЕСС, 1998. – Глава 2 - 4.

Для инвестиционной деятельности характерно проектное финансирование. Проектное финансирование – специальные комплексные валютно-финансовые условия для реализации специфически рискованного предприятия (проекта), организуемого специально созданной для этих целей фирмой или филиалом (дочерним предприятием) существующей компании. Основное отличие этой формы финансирования от банковского кредитования состоит в том, что фирмы-заемщики либо филиалы формируются не за счет внутренних резервов или полученной подтвержденной прибыльности, а за счет ресурсов проектного финансирования и дают доход и прибыль только после завершения инвестиционного проекта, прокредитованного в рамках программы проектного финансирования. Для координации деятельности всех субъектов проектного финансирования нередко создаются консорциумы – целевые соглашения о производственной, коммерческой, финансовой и банковской кооперации.