§ 3. Проблемы задолженности как фактор неустойчивости современного мирового хозяйства.

Международные кредитные отношения служат объектом как рыночного, так и государственного регулирования. Степень вмешательства государства в международные кредитные отношения различна, но формы его в большинстве стран одинаковы. Кризис международной задолженности начинается тогда, когда какая-либо страна или группа стран объявляют о невозможности выплачивать свои внешние долги или об аннулировании своего долга. Добиться возобновления выплат очень сложно, так как в роли заемщика выступает суверенный экономический агент, нередко правительство иностранного государства. Предъявить к такому заемщику санкции, которые применяются к обычному неплательщику той или иной страны, невозможно. Все это нарушает равновесие международного рынка кредита, отдельные нарушения принимают массовый характер, происходит циклический кризис мировой задолженности.

Внешние заимствования увеличивают ресурсы экономического развития, но предполагают их обслуживание:

1) выплату основной суммы кредита;

2) уплату процентов по кредиту.

Вместе взяты, эти выплаты представляют собой прямые вычеты из дохода и сбережений страны должника.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности – способности заемщика получить кредит – и платежеспособности - способности заемщика своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Платежеспособность зависит от наличия ресурсов, которыми располагает страна-должник, то есть от объема ее ВНП, а также экспортной базы.

Признаком наступления кризиса платежеспособности обычно служат нарушения графика платежей по обслуживанию долга. Различаются конъюнктурные и структурные причины кризиса платежеспособности.

Стратегия выхода из кризиса платежеспособности зависит от того, какие факторы его порождают. В одних странах решающую роль в развитии долгового кризиса играют внешние факторы, в других – внутренние. К внешним факторам относятся: ухудшение условий внешней торговли; падение спроса на мировом рынке на экспортные товары страны-должника, ухудшение условий международного кредитования. В числе внутренних факторов – бюджетный дефицит, инфляция, завышенный валютный курс, неэффективность и убытки государственных предприятий и др.

Кризис платежеспособности имеет тяжелые социально-экономические последствия для страны-должника:

 острая нехватка конвертируемой валюты;

 снижение импорта потребительских товаров, сырья, машин, оборудования;

 свертывание производства;

 сокращение капиталовложений;

 падение жизненного уровня населения.

См. подробнее: Дадалко В.А. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. – Мн.: «Армита-Маркетинг, Менеджмент», 2000. – С. 391 – 409.

Одной из острейших нерешенных проблем конца XX – начала XXI века является проблема международной задолженности. Для анализа уровня и динамики внешнего долга, способности страны продолжать обслуживать внешний долг, используя валютные поступления, Мировым банком применяются следующие соотношения:

 отношение общей суммы внешнего долга к экспорту товаров и услуг;

 отношение общей суммы внешнего долга к валовому национальному доходу;

 отношение платежей по обслуживанию долга к экспорту товаров и услуг;

 отношение платежей процентов к валовому национальному доходу;

 отношение международных резервов к импорту товаров и услуг;

 доля краткосрочного долга в общей сумме внешнего долга;

 доля долга международным организациям в общей сумме внешнего долга.

Международный опыт поиска решения проблемы внешней задолженности экономическими методами в настоящее время основывается на положении о том, что существует некоторый оптимальный уровень внешней задолженности страны, который позволяет ей продолжить обслуживать внешний долг (долговая кривая Лаффера). С точки зрения кредитора наиболее разумная политика управления внешним долгом стран заключается в том, чтобы путем реструктуризации долга поддерживать платежеспособность стран-должников на оптимальном для кредитора уровне.

Страны с высоким уровне задолженности проводят политику, основанную на стабилизационной программе Международного валютного фонда, которая предполагает:

- отмену или либерализацию валютного и импортного контроля;

- снижение обменного курса местной валюты;

- проведение жесткой внутренней антиинфляционной программы, включая контроль за кредитами банков, правительственный контроль за дефицитом государственного бюджета, отказ от индексации ставок заработной платы, поощрение свободы рынков;

- открытие экономики мировому хозяйству и поощрение иностранных инвестиций.

Дополнительно см.: Киреев А. Международная экономика. В 2-х ч. Часть вторая. - Международная экономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование: Учебное пособие для вузов. - М., Международные отношения. 1999. – С.171 - 176.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Перечислите основные подходы к классификации международного капитала.

2. В каких формах осуществляется международное кредитование?

3. Назовите основные принципы международного кредитования и функции международного кредита.

4. Каким образом можно определить платежеспособность страны?

5. Какие методы используются для решения проблемы внешней задолженности?

6. Каковы социально-экономические последствия обслуживания внешнего долга страны?

ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. - Гл.4,10.

2. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Серия «Учебники, учебные пособия», Ростов-на-Дону: «Феникс», 2000. - Раздел 2. Глава 6.

3. Международные экономические отношения: Учебник/ А.И. Евдокимов и др. – М.: ТК Велби, 2003. – Глава 17.

4. Международные экономические отношения: Учебник/ Под ред. Б.М. Смитиенко. – М.: ИНФРА-М, 2005. – Глава 17, 19.

5. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов /Под ред. проф. И.П. Николаевой. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – Глава 9.

ДОПОЛИНТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике: Учебное пособие. – М.: Гуманит.изд.центр ВЛАДОС, 1998. – Гл. 4.

2. Дадалко В.А. Мировая экономика: Учеб.пособие. – Мн.: «Ураджай», «Интерпрессервис», 2001. – Раздел 9.

3. Киреев А. Международная экономика. В 2-х ч. - Международная экономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. - М., Международные отношения. 1997. - Гл.9.

4. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и практика: Учебник для вузов/ Пер. с англ. Под ред. В.П. Колесова, М.В. Кулакова. – М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997. – Гл. 7 (раздел 2), 22.

5. Ревинский И.А. Международная экономика и мировые рынки: Учебное пособие. Новосибирск: Изд-во НГПУ, 1998. – Гл. 11, 15.

6. Семенов К.А. Международные экономические отношения: Курс лекций. – М.: Гардарика, 1998. – С.89-103.