2.4.8. Центральный банк и его роль в экономике

Банковская система имеет два уровня: 1) коммерческие банки; 2) центральный банк. Необходимость такой дифференциации банковской системы обусловлена тем, что на первом уровне аккумуляция финансовых ресурсов и кредитование клиентов осуществляются на коммерческих основах. Центральный банк призван учитывать не столько коммерческие мотивы, сколько общенациональные интересы – поддержание здоровой финансовой системы.

Центральный банк важен для финансовой системы по ряду причин. Во-первых, он выступает как банк банков, является эмиссионным центром и контролирует денежное обращение. Во-вторых, он устанавливает краткосрочную ставку процента. Тем самым он определяет величину издержек получения заемных средств в экономике, начиная от денежного рынка и кончая рынком ипотечного кредита. Через ставку процента ЦБ оказывает влияние на валютный курс, инфляцию и экономический рост. В-третьих, центральные банки поддерживают и часто регулируют банковскую систему, в первую очередь действуя как кредиторы последней инстанции. В кризисной ситуации ЦБ способен предоставить кредиты коммерческим банкам. Банки обязаны соблюдать норму обязательных резервов, т.е. они должны держать определенную долю своих депозитов в центральном банке. Центральный банк, как правило, выплачивает низкие проценты или не выплачивает проценты на резервы коммерческих банков. Банковское законодательство принуждает коммерческие банки поддерживать определенную пропорцию между их собственным капиталом и величиной рискованных активов. Капитал интернационально активных банков должен составлять по крайней мере 8% от величины рискованных активов. Важную роль играет страхование депозитов. В-четвертых, ЦБ занимается управлением государственным долгом и исполнением государственного бюджета.

Центральные банки возникли сравнительно недавно. В начале прошлого столетия было только 18 центральных банков, сегодня их насчитывается 173. Когда функционировала система золотого стандарта, национальные экономики не нуждались в ЦБ для регулирования денежного обращения и установления ставки процента. Функционирование денег в виде ценных бумаг настоятельно требует существования ЦБ. Обеспечение стабильности национальных валют достигается проведением денежно-кредитной политики, недопущением монетизации дефицитов госбюджета.

Росло не только количество центральных банков. Они пользовались все большей автономией от правительств. До 90-х гг. большинство ЦБ было в строгом подчинении министрам финансов (ФРС и Бундесбанк были исключениями). Начиная с 90-х гг. прошлого столетия большинству ЦБ была предоставлена автономия и полный контроль над монетарными процессами.

В России в конце ХХ в. также возникла двухуровневая банковская система. Конституцией Российской Федерации зафиксирован принцип независимости Банка России (п. 2. ст. 75). Пределы независимости ЦБ можно определить следующим образом: он должен быть независимым в корректировке промежуточных и операционных целей денежно-кредитной политики при возникновении угрозы финансовой и экономической стабильности страны. Что касается конечных целей денежно-кредитной политики, то они, несомненно, должны согласовываться с Правительством Российской Федерации, с заинтересованными министерствами и ведомствами. Кроме того, Банк России должен постоянно отчитываться перед Государственной Думой о результатах своей работы.

Кроме того, Конституция Российской Федерации (п. «ж» ст. 71) относит финансовое, валютное, кредитное регулирование, денежную эмиссию к сфере исключительной компетенции Российской Федерации. Исключительной денежной единицей Российской Федерации является рубль. При этом денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускается (п. 1 ст. 75).

Операции ЦБ России распадаются на активные и пассивные (см. табл. 2.7).

Таблица 2.7

Баланс Банка России на 01.02.2001 г.	(млн. руб.)
1	2
1. Драгоценные металлы	54 708
2. Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов	726 828
3. Кредиты и депозиты из них:	208 370
– кредитным организациям-резидентам	12599
– для обслуживания государственного внешнего долга	181 028
4. Ценные бумаги из их:	318891
– ценные бумаги Правительства Российской Федерации	256531
5. Прочие активы из них:	75810
– основные средства	45282
Итого по активу	1 384 607
1. Наличные деньги в обращении	406 236
2. Средства на счетах в Банке России из них:	605 729

Продолжение таблицы 2.7

1	2
– Правительства Российской Федерации	120 065
– кредитных организаций-резидентов	264 180
3. Средства в расчетах	12943
4. Прочие пассивы из них:	195 747
– кредит МВФ	79038
5. Капитал	163 952
Итого по пассиву	1 384 607

Указанная структура баланса Банка России утверждена Советом директоров Банка России с учетом рекомендаций аудиторской фирмы ЗАО «Куперс энд Лайбранд».

В активах ЦБ РФ представлены золото и иностранная валюта; кредиты коммерческим банкам и министерству финансов; ценные бумаги. К числу пассивов относятся наличные деньги в обращении; средства на счетах ЦБ, принадлежащие правительству РФ и коммерческим банкам; кредиты, полученные ЦБ РФ; собственный капитал ЦБ РФ.

Банковская система России реформируется. В 2001 г. был уменьшен налог на прибыль банков. Российские и зарубежные экономисты считают, что после финансового кризиса 1998 г., сопровождавшегося банкротством многих коммерческих банков, возросла роль государственных банков. ЦБ России воздействует на экономику через зависимые от него Сбербанк, Внешторгбанк, совмещая тем самым банковский бизнес с контролем над ним. Доля государства в уставном капитале банков будет снижаться. Принято решение о необходимости продажи доли государства в капитале банков, в которых она составляет менее 25%. В отношении других банков с государственным участием решения будут приниматься в индивидуальном порядке. Считается, что без разгосударствления конкуренция в банковской сфере развиваться не может.

Вместе с тем государственные банки продолжат выполнение важных экономических функций. Они (в первую очередь Сбербанк) кредитуют крупнейших заемщиков; аккумулируют сбережения населения, обслуживают пенсионеров, принимают обязательные платежи; проводят активные операции на рынке государственных ценных бумаг.

Коммерческие банки в 2004 г. переходят на международную систему финансовой отчетности. С 1 октября 2001 г. нижний предел величины капитала для вновь создаваемых банков установлен в 5 млн. евро. Наконец, в 2003 г. введена система гарантирования банковских вкладов населения.

В 2001 г. в стране насчитывалось 1 319 действующих кредитных организаций. По величине зарегистрированного уставного капитала они распределялись следующим образом (см. табл. 2.8).

Таблица 2.8