- •Академия управления при Президенте Республики Беларусь Система открытого образования
- •Анализ хозяйственной деятельности
- •Часть II
- •Содержание
- •Введение
- •Тема 9. Анализ формирования, выполнения плана (прогноза) и динамики прибыли от хозяйственной деятельности
- •Методические указания
- •Тема 10. Анализ распределения и использования прибыли
- •Методические указания к решению задания
- •Тема 14. Анализ эффективности использования оборотных средств
- •Тема 17. Анализ эффективности использования капитала предприятия в целом
- •Тема 18. Анализ рентабельности. Факторный анализ рентабельности, прибыли в системе директ–костинг
- •Анализ прибыли в системе директ–костинг
- •Факторный анализ рентабельности в системе директ–костинг
- •Тема 19. Анализ инвестиционной деятельности Методические указания Оценка эффективности реальных инвестиций
- •Методические указания к решению задания
- •Тема 20. Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования Методические указания
- •Тема 21. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости Методические указания
- •Методические указания к выполнению задания по оценке финансовой устойчивости предприятия, исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств
- •Методические указания к выполнению задания
- •Тема 22. Особенности анализа и оценки неплатежеспособности субъектов хозяйствования и рейтинговая оценка деятельности субъектов хозяйствования, их деловой активности Методические указания
- •Методические указания по выполнению задания
- •Методические указания к заданию
- •Методические указания к выполнению задания
- •Приложение 1 бухгалтерский баланс
- •Приложение 2 к постановлению Министерства финансов Беларусь 17.02.2004 №16 Для промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности
- •2. Расшифровка отдельных доходов и расходов
- •Приложение 3 к постановлению Министерства финансов Беларусь 17.02.2004 №16 Для промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности
- •1. Движение источников собственных средств
- •2. Справка о целевом использовании бюджетного и внебюджетного финансирования
- •Приложение 4
- •К постановлению Министерства финансов Республики
- •Беларусь 17.02.2004 №16
- •Для промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности
- •Приложение 5
- •К постановлению Министерства финансов Республики
- •Беларусь 17.02.2004 №16
- •Для промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности
- •1. Движение заемных средств
- •2. Дебиторская и кредиторская задолженность
- •3. Амортизируемое имущество
- •5. Финансовые вложения
- •Приложение 6
- •К постановлению Министерства финансов Республики
- •Беларусь 17.02.2004 № 16
- •Для промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности
Тема 18. Анализ рентабельности. Факторный анализ рентабельности, прибыли в системе директ–костинг
Методические указания
Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования капитала, ресурсов, являющийся мерой доходности предприятия в долгосрочном периоде. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к другим активам предприятия. Показатели рентабельности могут быть рассчитаны, как коэффициенты, и тогда представлены в виде десятичной дроби или в виде показателей рентабельности, в виде процентов.
Показатели рентабельности рассчитываются на основании Баланса ф.1 и Отчета о финансовых результатах предприятия ф.2. В основу расчета показателей рентабельности могут быть положены различные величины прибыли предприятия: маржинальная прибыль, операционная прибыль, прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль (EBIT), прибыль до выплаты налога на прибыль (EBT), чистая прибыль. Чаще всего, для расчета коэффициентов рентабельности используется чистая прибыль или прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль.
Факторами, влияющими на рентабельность, являются, с одной стороны, используемый капитал, обеспечивающий возможность производительной деятельности и получение прибыли, с другой – выручка от реализации произведенной продукции, имущества и т.п. (оборот), как источник поступления средств на предприятие и формирования прибыли. Исходя из целей анализа, используют различные сочетания прибыли по отношению к показателям, для которых исследуется их отдача (эффективность использования), что позволяет сконструировать множество различных показателей: 1) рентабельность экономическая (активов), рентабельность собственного капитала, рентабельность применяемого в производстве капитала, рентабельность оборотных активов, рентабельность чистых активов и т.п. (ресурсный подход); 2) рентабельность оборота (продаж); 3) рентабельность реализованной продукции, рентабельность отдельных видов или групп продукции, рентабельность инвестиций и т.д. (затратный подход).
Задание 1.
По данным табл. 18–1:
1. Используя прием цепных подстановок выполнить анализ факторов, влияющих на рентабельности оборота.
2. Рассчитать изменение уровня рентабельности и заполнить табл. 18–2.
Таблица 18–1
Сведения для расчета влияния факторов на величину
рентабельности
Показатель |
Базовый период |
Данные базового периода, пересчитанные на объем реализации отчетного периода (факт) |
Отчетный период |
Объем реализации продукции (работ, услуг) – |
8145,0 |
7192,0 |
8404,0 |
Затраты на производство (себестоимость) продукции – |
7053,0 |
5959,0 |
6970,0 |
Прибыль от реализации продукции – |
1092,0 |
1237,0 |
1434,0 |
В гр. «данные базового периода, пересчитанные на объем реализации отчетного периода», показатели рассчитываются следующим образом: – фактический объем реализации продукции отчетного периода в натуральном выражении умножается на среднюю цену по плану; – затраты на единицу реализации продукции по плану умножаются на фактический объем реализации продукции отчетного периода в натуральном выражении; = – , где и из гр. «данные базового периода, пересчитанные на объем реализации отчетного периода».
Рентабельность реализации (оборота) характеризует прибыль, которую получает предприятие с каждого рубля реализации (18–1, 18–2).
, (18–1)
где Воб – выручка от обычных видов деятельности.
, (18–2)
где В – выручка от обычных видов деятельности + выручка от операционных и внереализационных доходов и расходов.
На изменение рентабельное влияют два фактора: прибыль после налогообложения (в зависимости от целей анализа может использоваться прибыль отчетного периода, прибыль до налогообложения, прибыль от обычных видов деятельности) и выручка от реализации . На в свою очередь влияет изменения объема реализации и структура, себестоимость и цена реализованной продукции. На величину также влияют эти факторы. Поэтому при анализе рентабельности продаж (оборота) исследуется влияние этих факторов на изменение как , так и .
Оценка показателей рентабельности дает представление о том, насколько эффективно предприятие осуществляет свою деятельность, контролирует расходы на производство и реализацию продукции, и какую чистую прибыль при этом получает. Нормативного значения для коэффициентов рентабельности не существует, но есть общее правило: величина рентабельности должна быть на таком уровне, чтобы обеспечивалась ликвидность предприятия. Это не означает, что, чем выше значение коэффициента, тем лучше. Существенное увеличение рентабельности в течение отчетного периода может привести к значительному снижению ликвидности. Планируя коэффициенты рентабельности, предприятию всегда требуется решать, что на данном этапе важнее: рентабельность или ликвидность.
Сами по себе все показатели могут быть полезными, чтобы сравнить:
изменение их во времени;
фактические результаты с прогнозом;
бизнес–единиц между собой;
со среднеотраслевыми показателями, что позволяет определить место предприятия среди других предприятий отрасли.
Таблица 18–2
Сведения по изменению уровня рентабельности
Факторы, влияющие на изменение уровня рентабельности |
Расчет |
Изменения |
объем реализации |
|
|
структура реализованной продукции |
|
|
цена реализованной продукции |
|
|
себестоимость реализованной продукции |
|
|
Всего |
|
|