3.Анализ собственного капитала, характеристики, структура, методы анализа

• Балансовая и рыночная стоимость собственного капитала.

• Уставный капитал.

• Номинальная стоимость акций.

• Добавочный капитал.

• Эмиссионный доход.

• Нераспределенная прибыль.

• Резервный капитал.

Оценка стоимости собственного капитала дает возможность получить дополнительную информацию для принятия соответствующих управленческих решений текущего и перспективного плана, определить эффективность деятельности.

Определение бухгалтерской (балансовой) стоимости собственного капитала банка. Согласно этим способом все активы и обязательства компании учитываются на его балансе по стоимости их приобретения или возникновения. Собственный капитал рассчитывается как разница между балансовой стоимостью активов и обязательств. Такой способ оценивания приемлем лишь тогда, когда балансовая и рыночная стоимость активов и обязательств не очень разнятся между собой. Если рыночная стоимость по тем или иным причинам значительно отклоняется от первоначальной балансовой стоимости, то указанный способ приводит к искажению результатов, неадекватности оценки собственного капитала банка.

Способ рыночной стоимости состоит в том, что активы и обязательства компании оцениваются по рыночной стоимости, исходя из которой рассчитывается собственный капитал компании. Этот способ точнее отражает реальный уровень защищенности компании, дает возможность более динамично и реалистично оценивать стоимость собственного капитала, поскольку рыночная стоимость активов и обязательств постоянно меняется.

Уставный капитал - это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации. Вкладом в уставный капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги, различные материальные ценности или имущественные права, имеющие денежную оценку.

Величина уставного капитала может по решению учредителей увеличиваться или уменьшатся в процессе финансово-хозяйственной деятельности, с обязательной регистрацией изменений в учредительных документах.

Уставный капитал характеризует величину обособленного имущества, право собственности, на которое перешло к организации, как к юридическому лицу, а также характеризует собственность учредителей и величину обязательств по их вкладам. При выходе из состава собственников, учредитель может потребовать вернуть в денежной форме долю, внесенную в уставный капитал.

При регистрации организация в учредительных документах самостоятельно определяет величину и структуру уставного капитала с учетом минимального размера, установленного законодательством.

Номинальная стоимость акции - стоимость, назначенная акции при выпуске. Номинальная стоимость акции имеет значение только по отношению к тому доходу или дивидендам, которые владелец получит по этой акции. Номинальная стоимость всех выпущенных компанией акций зависит от размера ее капитала. Проще говоря, размер капитала делится на количество выпущенных акций. По решению собрания акционеров номинал акций может изменяться как в меньшую (разделение), так и в большую (консолидация) сторону.

Добавочный капитал — статья пассива баланса, складывающаяся из следующих элементов:

• эмиссионный доход — разница между продажной и номинальной стоимостью акций предприятия;

• курсовые разницы — разницы при оплате доли уставного капитала в иностранной валюте;

• разница при переоценке основных средств — разница при изменении стоимости основных средств.

В процессе хозяйственной деятельности у общества может появиться новое имущество или возрасти учетная стоимость уже имеющегося, т.е. увеличиваются размеры активов. Для учета источников такого имущества или прироста его стоимости в бухгалтерском учете введено понятие добавочного капитала. Доходы организации, относимые на добавочный капитал, увеличивают собственный капитал организации, однако не влияют на финансовый результат деятельности организации в отчетном периоде. Например, организация может безвозмездно получить в собственность дорогостоящее производственное помещение, в результате ее имущество и капитал будут иметь существенный прирост, однако финансовым результатом деятельности организации в отчетном периоде может стать убыток. Наличие доходов, не включаемых в финансовый результат деятельности, принимается в расчет в налоговом учете: при исчислении налогооблагаемой прибыли, доходы относимые на добавочный капитал, присоединяются к прибыли, подлежащей налогообложению. Добавочный капитал относится к собственным средствам предприятия.

Эмиссионный доход - разность между ценой продажи и номинальной стоимостью ценной бумаги. Возникает только лишь у акционерных предприятий и представляет собой разницу между ценой продажи ценной бумаги и ее номинальной стоимостью (ценой эмиссии, или выпуска). Если при продаже ценной бумаги на рынке её продажная стоимость оказалась выше, чем стоимость выпуска, возникает доход, который и называется эмиссионным.

Эмиссионный доход направляется в резервный фонд предприятия или увеличивает общую сумму балансовой прибыли.

Нераспределенная прибыль - чистая прибыль предприятия, не распределенная среди акционеров, а направленная в резервы и на другие нужды развития предприятия. Этот показатель отражает конечный финансовый результат деятельности организации в отчетном году. Нераспределенная прибыль – доля прибыли компании, которая не идет в уплату налогов и не распределяется между акционерами в виде дивидендов, а повторно инвестируется в активы этой компании. Нераспределенная прибыль может инвестироваться в основной капитал, может храниться и в виде кассовых остатков или пригодных для обращения на рынке ценных бумаг, использоваться для финансирования поглощения других фирм, для пролонгирования кредитов клиентам, на выплаты по ссудам или для увеличения ликвидных активов. Удержание части прибыли – это альтернативный и более простой метод финансирования по сравнению с мобилизацией нового капитала путем заимствования или выпуска акций.

Резервный капитал — размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал – это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков.

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах предприятия, или с его учетной политикой. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями. Если у организации есть филиалы и представительства, зарегистрированные как налогоплательщики, то они также могут образовывать резервные фонды. Если в учредительных документах не предусмотрен пункт создания резервного фонда, то предприятие не имеет право его создавать.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия иметь чрезвычайное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал, как запас финансовой прочности предприятия.