10.3. Воспроизводство и инвестиции в основные фонды
Многократно обслуживая процесс обращения товаров, основные средства постепенно изнашиваются. Различают физический и моральный износ.
Физический износ — это утрата основными средствами производственно-технических свойств в результате использования в торгово-технологических процессах.
Моральный износ — это устаревание в результате технического прогресса.
Затраты, направленные на развитие основных фондов, характеризуют капитальные вложения.
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накопления и получения прибыли предприятия определяет величину инвестиций.
Существуют следующие формы воспроизводства основных фондов:
новое строительство — строительство новых площадей по утвержденному проекту;
расширение — дополнительное строительство рабочих мест на действующих предприятиях;
реконструкция — комплекс мероприятий по частичному производству активной и пассивной частей основных фондов действующего торгового предприятия на новой технической основе;
техническое перевооружение — комплекс мер по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, модернизации и замене оборудования.
Восстановление объектов основных средств осуществляется путем выполнения работ капитального характера (реконструкция, расширение, техническое перевооружение и модернизация) и работ некапитального характера (в форме ремонта), проводимых для поддержания основных средств в рабочем, состоянии.
Необходимость инвестиций может быть определена:
необходимостью обновления материально-технической базы предприятия;
наращиванием объема производственно-торговой деятельности;
•освоением новых видов деятельности.
Определение инвестиций включает следующие этапы:
определение потребности в инвестициях;
оценка инвестиционных проектов;
выбор оптимального инвестиционного проекта;
определение источников финансирования.
Потребность в инвестиции может быть определена с учетом формирования и воспроизводства основных фондов.
Если определяется потребность в инвестициях по новому строительству, то расчет может быть произведен по следующей формуле:
Sинвестиций = Укв х Sкв.м
Сумма инвестиций на реконструкцию и техническое перевооружение может быть определена по формуле:
Sинвестиций = Sдемонтажа - Sликвидации + Sприобретения + Sдоставки + Sустановки.
Затраты на воспроизводство основных фондов производятся в форме капитальных вложений и финансируются за счет следующих источников:
а) собственные средства (амортизационные отчисления, прибыль или фонды спецназначения);
б) приравненные к собственным (бюджетные ассигнования, средства дольщиков, полученные на безвозвратной основе);
в) заемные средства — средства, временно привлекаемые от других юридических и физических лиц в форме займов и кредитов банков.
В соответствии с изменениями, внесенными в Закон РФ "О налоге на прибыль" от 14 декабря 1996 г. № 151, облагаемая прибыль предприятий может быть уменьшена на суммы фактических средств, направленных на финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков, полученных на эти цели.
Наиболее перспективным является самофинансирование (самоинвестирование) за счет собственных средств.
Для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиций можно использовать коэффициент самофинансирования:
Ксф = СС / И
Рекомендуемое значение показателя Ксф > 51%. При более низком значении предприятие утрачивает финансовую независимость по отношению к внешним источникам финансирования (заемным и привлеченным средствам). На практике данный коэффициент в планируемом периоде сравнивается с базовым и делается вывод об уровне самофинансирования инвестиций.
Основным источником финансирования воспроизводства основных фондов у действующих предприятий, являются начисленные амортизационные отчисления по основным средствам.
Амортизационные отчисления на полное восстановление основных средств рассчитываются исходя из балансовой стоимости и норм амортизационных отчислений, включая суммы, начисленные с применением механизма ускоренной амортизации активной части основных средств.
Для финансирования капитальных вложений предприятия могут прибегать к привлечению заемных средств. Заемные средства подразделяются по видам заимодавцев на средства, полученные, от кредитных учреждений, — кредиты банков и на средства от других юридических и физических лиц — займы. Средства, полученные от других юридических и физических лиц, могут также классифицироваться как средства долевого участия.
Расчет эффективности капитальных вложений имеет прогнозируемый характер и базируется на учете всей системы факторов, определяющих окупаемость в будущем.
Капитальные вложения являются долговременными затратами, их окупаемость осуществляется в течение нескольких лет. Эффективность капитальных вложений характеризуется суммой прибыли и объемом продаж, полученными на каждый рубль вложенных средств.
Для измерения общей экономической эффективности капитальных вложений применяется коэффициент эффективности (Е), который определяется по формуле
Е =П / KB,
Срок окупаемости — это величина, обратная коэффициенту эффективности (Е), т.е. отношение капитальных вложений к прибыли. Срок окупаемости (Т) — время, в течение которого за счет прибыли, полученной от вводимых в действие основных фондов, будут возмещены произведенные капитальные вложения. Срок окупаемости определяется по формуле:
Т = 1 / Е.
Установлены нормативные коэффициенты эффективности и сроки окупаемости, с которыми должны сопоставляться полученные при планировании капитальных вложений расчетные значения этих показателей.
Нормативные коэффициенты эффективности составляют: для розничной торговли— 0,2; для предприятий общественного питания — 0,07; для общественных складов — 0,12; для картофеле- и овощехранилищ — 0,10.
В настоящее время максимальный срок окупаемости капитальных вложений в торговлю устанавливается в пределах до 6 лет.
Основные показатели развития предприятия: прибыль торгового предприятия.
11.1. Прибыль и рентабельность.
В условиях рыночной экономики основным показателем хозяйственной деятельности торгового предприятия является прибыль. Это связано с тем, что для предприятий, несущих полную материальную ответственность за результаты своей торгово-хозяйственной деятельности, основной целью становится не обеспечение наибольшего объема товарооборота, а получение максимально возможной прибыли.
Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход от предпринимательской деятельности, получаемый как разница между совокупными доходами и совокупными затратами торгового предприятия.
Наиболее полно экономическая сущность прибыли торгового предприятия проявляется через выполняемые ею функции. Она выступает как:
главная цель предпринимательской деятельности и фактор повышения материальной заинтересованности работников;
мера эффективности торгово-хозяйственной деятельности;
источник финансовых ресурсов для развития предприятия и источник увеличения его рыночной стоимости;
источник формирования доходной части федеральных и местных бюджетов.
Первая функция прибыли связана с тем, что основным мотивом осуществления предпринимательской деятельности, ее конечной целью является повышение благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста выступает размер дохода на вложенный капитал, источником которого является получаемая прибыль. Для остальных работников предприятия прибыль также служит побудительным мотивом деятельности, так как она обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение за труд и удовлетворяет ряд социальных потребностей.
Вторая функция прибыли связана с определением экономической эффективности, которая характеризует качество торгово-хозяйственной деятельности предприятия посредством соотношения конечных результатов работы с произведенными затратами. При прочих равных условиях деятельность предприятия можно считать более эффективной, если его совокупные затраты обеспечивают большую прибыль или если данная сумма прибыли получена с минимальными затратами.
Для оценки торгово-хозяйственной деятельности предприятия помимо показателя прибыли в абсолютной сумме используются и относительные показатели, т.е. рентабельность. В торговле наиболее широкое распространение получил показатель рентабельности, исчисляемый как отношение суммы прибыли к объему товарооборота:
где R — уровень рентабельности, % к товарообороту;
Р — сумма прибыли, руб.;
Т — объем товарооборота, руб.