Раздел 3.B.II

Компания МХП в ноябре 2006 года произвела выпуск еврооблигаций на общую сумму $250 млн. с купоном 10,25% и периодичностью выплат раз в полгода. Срок вращения облигаций составляет 5 лет и заканчивается в 2011 году. Бумаги гарантированы рядом производственных активов группы. Листинг активов осуществлен на Лондонской фондовой бирже.

Вырученные деньги будут направлены на погашение задолженности в размере $165 млн., в том числе IFC, Райффайзенбанку и Укрэксимбанку, а также на капитальное инвестирование и общекорпоративные цели в размере $85 млн. [ 39]

В 2010 году задолженность по выпущенным еврооблигациям с погашением в конце ноября 2011 года составила $248,05 млн. и в апреле 2010 года компания МХП рефинансировала выпуск еврооблигаций 2006 года. В частности компания произвела обмен 96,01% выпуска облигаций объемом $250 млн. с погашением в 2011 году на новый выпуск евробондов, срок погашения которых истекает в 2015 году. Лид-менеджерами данного выпуска стали банки Morgan Stanley&Co. International plc, UBS Limited и ING Bank. [17]

Новые еврооблигации обменивались на бонды 2006 года в соотношении $1062,5 до $1000 до 21 апреля 2010 года, а с 22 апреля по 10 мая 2010 года – в соотношении $1032,5 до $1000. Годовая ставка новых бумаг осталась прежней – 10,25%. [16]

Более того в 2010 году компания также разместила еврооблигаций на сумму $330 млн. под 10,25% годовых с истечением срока погашения в 2015 году.

Полученную сумму агрохолдинг намерен направить на расширение птицекомплекса в с. Ладыжин Винницкой области, в частности на строительство зернохранилищ, которые являются частью птицекомплекса. Сумма запланированных инвестиций составляет $234,8 млн. Кроме того, вырученные деньги пойдут также на выплаты по краткосрочным долгам украинским банкам на общую сумму $100 млн., а также на расширение земельного банка компании, в том числе и за счет покупки предприятий, владеющих землей. Официальный срок обращения данных облигаций начнется с 29 апреля 2010 года.

Вслед за успешным выходом на Лондонскую фондовую биржу агрохолдинг «Авангард» 29 октября 2010 года завершил размещение дебютного выпуска еврооблигаций. Еврооблигации на сумму $200 млн. будут также вращаться на Лондонской фондовой бирже с купонной ставкой 10%. Выплаты будут осуществляться раз в полгода в конце периода - 29 апреля и 29 октября соответственно. Первая выплата состоится 29 апреля 2011 года. Средства, вырученные от размещения 5-летних еврооблигаций, «Авангард» планирует использовать для погашения краткосрочного долга размером до $170 млн. Кроме того, финансовые средства будут направлены на увеличение оборотного капитала холдинга и его капитальные расходы в 2010-2011 годах[18].

При этом агентство Fitch присвоило еврооблигациям «Авангарда» рейтинг B. Организаторами размещения выступили инвестбанки JP Morgan и ИК "Тройка Диалог".

31 марта 2011 года агрохолдинг «Мрия» совершил выпуск еврооблигаций объемом $250 млн. с годовой ставкой купона 10,95%. Стоить заметить, что компания планировала в ноябре 2010 года привлечь средства путем выпуска еврооблигаций, однако сложившаяся неблагоприятная конъюнктура рынка заставила отложить реализацию данных планов. Решив вернуться на рынок капитала в 2011 году, агрохолдинг разместил 5-летние еврооблигации с доходностью 11,25%, при установленной верхней границе ценового диапазона на уровне 11,00% - 11,25%. Такая доходность подразумевает спред 55 б.п. к еврооблигациям Авангарда-2015 и 300 б.п. к еврооблигациям МХП-2015. [19]

Полученные средства компания планирует направить на рефинансирование долга компании суммой $76 млн., а также на развитие бизнеса, включая увеличение земельного банка и приобретение техники и оборудования.

Рейтинг еврооблигаций украинского агрохолдинга, согласно оценкам агентства Fitch, составляет В-, прогноз по рейтингу – стабильный. [20]

Еще один украинский агрохолдинг «Агротон» 14 июля 2011 года выпустил приоритетные необеспеченные еврооблигации на сумму $50 млн. Доходность выпущенных трехлетних облигаций составляет 12,5% годовых. Лид-менеджерами выпуска облигаций компании выступили Dragon Capital, UBS и VTB Capital.

Целью привлечения денег стала необходимость «рефинансирования существующих задолженностей на сумму $21 млн., приобретение и строительство элеваторов, расширение существующего земельного банка, приобретение сельскохозяйственной техники и общекорпоративные цели», как было заявлено в проспекте компании.

Рейтинг данных бумаг, присвоенный рейтинговыми агентствами S&P и Fitch, составляет B-. [21]