Формы эмиссии денег

Денежное обращение – движение денег в процессе выполнения ими функции средства обращения и средства платежа. Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения. Наличные деньги используются для оплаты товаров, работ, услуг, заработной платы, пенсий, командировочных расходов. Налично-денежное обращение осуществляется с помощью банкнот и металлических денег.

Эмиссия наличных денег и организация наличного денежного обращения осуществляет Банк России.

В целях организации на территории Российской Федерации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции:

• прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;

• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

• установление признаков платежеспособности, порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожение;

• определение порядка ведения кассовых операций.

По объему оборот наличных денег существенно меньше безналичного оборота, однако его экономическое значение, чрезвычайно велико.

Именно в сфере налично-денежного обращения происходит окончательная реализация произведенных товаров, работ, услуг, проверяется соответствие спроса и предложения. Поэтому от состояния налично-денежного обращения во многом зависит покупательная способность национальной валюты.

Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег. По экономическому содержанию различают две группы безналичного обращения:

• по товарным операциям, т. е. безналичные расчеты за товары, работы, услуги;

• по финансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, а также издержки на печатание и доставку наличных денег. Высокий уровень безналичных расчетов в любой стране говорит о правильной, грамотной организации всего денежного оборота.

Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: безналичный оборот возникает только при внесении наличных денег в кредитные организации, а наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитной организации.

В Российской Федерации применяются следующие формы безналичных расчетов: платежными поручениями, по аккредитиву, платежными требованиями, по инкассо, чеками.

Денежное обращение починяется определенному закону, который определяет количество денег (или денежную массу), необходимую в каждый данный момент для обеспечения товарного обращения в стране.

Математическая формула закона денежного обращения следующая:

Д = ( Р – К + П – В)/О

где:

Д – количество денег (денежная масса) (руб):

Р – сумма цен товаров (работ, услуг), подлежащих продаже,

К – сумма цен товаров (работ, услуг), платежи по которым выходят за пределы данного периода времени (т. е. проданные в кредит, рассрочку),

П – сумма цен товаров (работ, услуг), сроки платежей по которым уже наступили,

В – сумма взаимопогашаемых платежей,

О – скорость оборота денег за данный период времени.

Денежная масса – это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств (т.е. наличные и безналичные деньги), обслуживающие экономические связи и принадлежащие государству, хозяйствующим субъектам, гражданам.

Скорость оборота денег измеряется числом оборотов рубля за единицу времени, т.е. сколько раз рубль используется для оплаты товаров (работ, услуг) в течение определенного периода времени, обычно года.

На скорость оборота денег влияют длительность технологических процессов (сельское хозяйство или промышленность), структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций, использование электронных технологий в банковском деле и др.

Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена между денежной массой и номинальной величиной валового национального продукта (уравнением Фишера).

Валовой национальный продукт (ВНП) представляет собой стоимость произведенного в стране конечного годового продукта в рыночных ценах.

ВНП включает стоимость продукта как созданного в самой стране, так и за ее пределами с использованием факторов производства (земля, труд, организационные способности предпринимателя), которые принадлежат данной стране.

Уравнение обмена – это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению уровня цен на величину ВНП.

М*О = Р*Н

где:

М – количество денег в обращении (денежная масса);

О – скорость оборота денег за год,

Р – уровень цен товаров (услуг, работ), выраженный относительно базового годового показателя равного 1,

Н – реальная величина валового национального продукта.

Соблюдение зависимости, выражаемой уравнением обмена, ведет к тому, что количество денег в обращении соответствует реальной потребности в них. Государство должно поддерживать данную зависимость путем проведения правильной денежной и финансовой политики.

Для анализа движения денег используются денежные агрегаты.

Денежные агрегаты – это виды денег и денежных средств (заменителей денег), отличающиеся друг от друга ликвидностью.

Ликвидность денег означает способность денег участвовать в немедленном приобретении товара или других благ.

Денежные агрегаты – это показатели, представляющие собой соединение нескольких частей денежного потока в единое целое.

Непрерывно протекающий во времени оборот денег представляет собой денежный поток. Денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением ими своих функций, представляет собой денежное обращение.

Существуют пять видов денежных агрегатов:

1. агрегат М0 – включает наличные деньги в обороте (бумажные деньги и металлические монеты),

2. агрегат М1 –состоит из агрегата М0 и средств на счетах в банках, которые могут использоваться для платежей в безналичных форме (это наличные и безналичные деньги),

3. агрегат М2 состоит из агрегата М1, а также деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков,

4. агрегат М3 включает агрегат М2, денег на любых вкладах и ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке (акции, облигации, коммерческие ценные бумаги),

5. агрегат М4 включает в себя агрегат М3, а также другие ликвидные активы, коммерческие бумаги и др.

В Российской Федерации для расчета совокупной денежной массы применяются агрегаты М0, М1, М2, М3. Структура совокупной денежной массы в РФ приблизительно такова: М0 – 30%, М1 – 96%, М2 – 99%, М3 – 99,9%.

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Условиями равновесия, как показывает практика, являются:

М2 больше М1, (М2+М3) больше М1

В этом случае денежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный оборот.

С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота денег

О = Н/ М2

где:

О – скорость оборота денег,

Н – годовой объем ВНП,

М2 – денежный агрегат.

Скорость оборота безналичных денег, т. е. денег, находящихся на текущих счетах, рассчитывается по формуле:

О1 = (М1 – М0)/М2

где:

О1 – скорость оборота безналичных денег,

М0, М1, М2 – денежные агрегаты.