Тема. Финансирование оборотных средств

Оборотные средства - совокупность финансовых средств (средств имеющих стоимостную оценку) авансированных для создания и использова­ния оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспе­чения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Состав оборотных средств представлен на рисунке 9.1.

Рисунок 9.1 - Состав оборотных средств.

Нормируемыми являются только собственные оборотные средст­ва, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализован­ной готовой продукции на складе предприятия.

К ненормируе­мым средствам относятся остальные элементы фондов обраще­ния: товары отгруженные, денежные средства и средства в рас­четах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования,

Методы расчета нормативов оборот­ных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффици­ентный.

Метод прямого счета, является наиболее точным, обоснованным, т.к. основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборот­ных средств т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому их элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым средствам (совокупный норматив). Этот метод является основным. Его недостаток: довольно трудоемкий.

Аналитический метод (опытно-статистический) предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остат­ков. Он предполагает учет различных факторов, влияющих на организа­цию и формирование оборотных средств и используется в случаях когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы и средства, вложенные в материальные запасы имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод - основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объема продукции. При этом все запасы и затраты подразделяются на:

-зависящие от объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на окладе);

-не зависящие от объема производства (запасные части, МБП, расходы будущих периодов).

По зависящим от объема производства элементам потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Источники финансирования оборотных средств:

1. Собственные; уставной капитал; резервные фонды (капитал);

• фонды накопления; целевое финансирование и поступления;

• прочие фонды специального назначения; нераспределенная прибыль.

2. Заемные: долгосрочные кредиты банков; долгосрочные займы;

• краткосрочные кредиты банков; кредиты банков для работников;

• краткосрочные займы, коммерческие кредиты; налоговый кредит, бюджетные займы и ссуды.

3. Дополнительно привлеченные: кредиторская задолженность по­ставщикам и подрядчикам;

• задолженность по оплате труда работникам организации;

• задолженность по социальному страхованию и обеспечению;

• задолженность перед бюджетом по налогам, перед дочерними и за­висимыми обществами;

• задолженность перед прочими кредиторами; фонды потребления;

• резервы предстоящих расходов и платежей по оплате

сомнительных долгов, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.

Показатели использования оборотных средств.

Коэффициент оборачи­ваемости (К_о) определяется как отношение суммы выручки от реализа­ции продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств со формул

_{Ко = В/Ос (9.1)}

где В - выручка (нетто) от реализации продукции работ, услуг за анализи­руемый период, руб.;

Ос- средний остаток оборотных средств на начало или конец периода, руб.

Длительность одного оборота запасов в днях (О_д) представляет со­бой соотношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме од­нодневного объема реализации за анализируемый период. Расчет произво­дится по формуле:

О_д= Ос * Д/В _(9.2)

где О_с - средний остаток оборотных средств, руб.;

Д- число дней анализируемого периода {360, 180,90);

В - выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг за анали­зируемый период, руб.

Коэффициент загрузки - величина, обратная коэффициенту оборачи­ваемости. Показывает стоимость оборотных средств, которая приходится на один рубль выручки (или стоимости реализованной продукции).