III. Анализ финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятия целесообразно начинать с изучения анализа структуры пассива баланса предприятия и оценки рыночной устойчивости.
Таблица 3.1
Структура пассива баланса
№ п/п |
Показатели |
Уровень показателей |
||
На начало периода |
На конец периода |
Изменения
|
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
Удельный вес собственного капитала или коэффициент автономности, в % |
81.70 |
87.29 |
5.59 |
2 |
Удельный вес заемного капитала или коэффициент финансовой зависимости % |
17.94 |
12.29 |
-5.65 |
3 |
Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага |
0.21 |
0.14 |
-0.07 |
Решение: уд. вес собственного капитала
На начало года стр.490/стр.700 =14852/18178*100% =81.70%
На конец года 14892/17059*100% = 87.29%
Изменения 87.29-81.70=5.59
Уд. вес заемного капитала стр. 690/стр.700
На начало года 3262/18178*100% =17.94%
На конец года 2098/17059*100% = 12.29%
Изменение 12.29-17.94= -5.65%
Коэффициент финансового риска стр.690/стр.490
На начало года 3262/14852=0.21%
На конец года 20098/14892=0.145%
Изменение 0.14-0.21=0.07%
Вывод: На рассматриваемом предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный год она повысилась на 5,59 %, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного. Коэффициент финансового риска уменьшилось на 0,07– это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно уменьшилось.
Таблица 3.2
Динамика структуры собственного капитала
№ п/п |
Источник собственного капитала |
Уровень показателей |
|||||
На начало периода |
На конец периода |
изменения |
|||||
Тыс. руб. |
Уд вес % |
Тыс. руб. |
Уд вес % |
Абсолют. |
Относит. % |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1 |
Уставный капитал |
18978 |
127,7 |
18978 |
127,4 |
0 |
0 |
2 |
Резервный капитал |
5 |
0,03 |
8 |
0,05 |
3 |
0,02 |
3 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-4131 |
--27,81 |
-4094 |
-24,49 |
37 |
0,24 |
4 |
итого |
10136 |
100 |
8146 |
100 |
-1990 |
-19,63 |
Решение: СОБК0 = 10136 тыс.руб.; СОБК1 = 8146 тыс.руб.
Изменение размера собственного капитала: СОБК= 8146-10136= 1990тыс.руб.
Тпр (СОБК) = -1990 / 10136 *100 % = 19,63%
Вывод: Сумма уставного и резервного капитала не изменилась, но общая сумма собственного капитала за отчетный год снизился на 19,63 из-за непокрытого убытка в сумме 1990 тыс. руб.
Таблица 3.3
Динамика структуры заемного капитала
№ п/п |
Источники заемного капитала |
Уровень показателей |
|||||
На начало периода |
На конец периода |
изменения |
|||||
Тыс. руб. |
Уд вес % |
Тыс. руб. |
Уд вес % |
Абсолют. |
Относ . % |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1 |
кредиторская задолженность в том числе: -поставщики и подрядчики -перед персоналом -перед внебюджетными фондами
|
3262
665
537
243 |
69,3
14,12
11,40
5,16 |
12278
49
108
314
|
97,61
1,90
4,20
12,22
|
-74
-616
-429
71 |
-0,6
-13,08
-9,11
1,50
|
2 |
итого |
4707 |
99,98 |
2569 |
99,98 |
-2138 |
-45,41 |
Решение: ЗС0 = 4707 тыс.руб. ЗС1 = 2569 тыс.руб.
Изменение: ∆ЗС = ЗС1 – ЗС0 = 2569-4707= -2138 тыс.руб.
Тпр(ЗС) = ∆ЗС / ЗС0 * 100 % = -2138/4707* 100 % = -45,41%
Вывод: из данных таблицы 3.3 следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 2138 тыс. руб. или в относительном выражении на 45,41%. Это произошло в основном за счет увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Таблица 3.4
Структура активов предприятия
№ п/п |
Активы |
Уровень показателей |
|||||
На начало периода |
На конец периода |
изменения |
|||||
Тыс. руб. |
Уд вес % |
Тыс. руб. |
Уд вес % |
абс |
Отн. % |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1 |
Основные средства |
11984 |
54,48 |
10731 |
51,30 |
-1253 |
-5,69 |
2 |
Запасы В том числе: -сырье и матер. -расходы бедующих периодов |
3839
3476 363
|
17,43
15,80 1,65
|
3905
3671 234
|
18,66
17,54 1,11
|
66
195 -129
|
0,30
0,88 0,58
|
3 |
Дебиторская задолженность( платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты |
1245 |
5,66 |
1180 |
5,64 |
-65 |
-0,29 |
4 |
Денежные средства |
1089 |
4,95 |
1197 |
5,72 |
108 |
0,49 |
5 |
итого |
21996 |
99,97 |
20918 |
99,97 |
-1078 |
-4,90 |
Изменение в течении отчетного периода:
Δ А1 = А1к – А1н = 20918-21996 = -1078 тыс.руб.
Тпр(А1) = Δ А1 / А1н *100 % = -1078/21996*100 % = -4,90%
Вывод: из данных таблицы 3.4. видно, что за отчетный период произошли изменения в стоимости основных средств – она снизилась на 1253 тыс. руб. . Оборотные активы на отчетный период также повысились в основном за счет снижения запасов в виде сырья и материалов (на 0,88%).
Шеремет А.Д., Ковалев В.В. выделяет четыре тип финансовой устойчивости
абсолютная устойчивость З<Скоб + КРтмц
нормальная устойчивость З = Скоб + КРтмц
неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние
З = Скоб + КРтмц + Ивр
кризисное финансовое состояние
З>Скоб +КРтмц +Ивр
Где:
З – запасы и затраты
На начало года З = 3476 тыс. руб.
На конец года З = 3671 тыс. руб.
Скоб – сумма собственного оборотного капитала ,
На начало года Скоб= 10136- 12005 = -1869 тыс. руб.
На конец года Скоб =8146-10777 = -2631 тыс. руб.
КРтмц – кредиты банка под товарно-материальные ценности
На начало года – нет
На конец года -нет.
Ивр – временно свободные источники средств
На начало года 537+243+735=1515 тыс. руб.
На конец года 108+314+1377=1799тыс. руб.
На начало года коэффициент обеспеченности запасов и затрат
Коз= (Скоб+КРтмц+Ивр)/З =(-1869+0+1515)/3476 =-0,10< 1
Коз = (-2631+0+1799)/3671 = -0,22<1
На начало года сумма запасов и затрат больше чем сумма собственного оборотного капитала, кредитов банка под ТМЦ и временно свободных средств – это говорит о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.
В условиях рынка возникает потребность в анализе ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами.
Ликвидность хозяйствующего субъекта оперативно можно определить с помощью коэффициента абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств готовых для платежей и расчетов к краткосрочным обязательствам:
К
л
= Д+Б
К+З
Где:
Д – денежные средства;
Б – ценные бумаги и краткосрочные обязательства
К – краткосрочные кредиты и займы
3 – кредиторская задолженность и прочие пассивы
на начало отчетного года Д =1089, Б=0, К+З=3262, , Кл=1089/3262=0,33
Д=1197, Б=0, К+З=2096
на конец года Кл=1197/2096=0,57
Коэффициенты не достаточны (достаточность), это говорит о том , что предприятие может погасить свои долги в отчетном периоде только на 2,5%.
Промежуточный коэфф. ликвидности:
К
л.пром.=Д+Б+Г+ДЗ+Тотгр.
= (1197+1180+0+0)/2096
=1,13 (на конец года)
К+З
Где:
Г – готовая продукция
ДЗ – деб. Задолженность
Тотгр. – товары отгруженные
Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств.
Удовлетворительный коэффициент 1.5 – 2.0
6282/2096=2,99- не удовлетворяет условию.
Вывод : предприятие находится в кризисном состоянии (угроза банкротства) потому, что у него недостаточна сумма собственного оборотного капитала и временно свободных средств. Ликвидность данного предприятия недостаточна, оно не может в необходимом объеме погасить свои долги. Предприятию нужно прекратить свою деятельность.