1.2 Сущность анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Основным информационным источником при оценке дебиторской и кредиторской задолженностей является бухгалтерский баланс предприятия и раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы № 5 «Прило­жение к бухгалтерскому балансу». Именно эта бухгалтерская финансовая от­четность является официальной информационной базой для практически всех оценочных исследований. Более подробную аналитическую информацию о состоянии задолженностей можно получить из данных бухгалтерских счетов, на основе которых и выводится балансовая величина этого актива.

Специфика оценки дебиторской задолженности состоит в том, что дан­ный актив не совсем материален. Его собственник может продать не саму за­долженность, а лишь право требования погашения этой задолженности деби­тором, тем самым уступить права покупателю по договору. Эта особенность предполагает в оценке определять не только величину долга, но анализиро­вать права на задолженность. Помимо обязательного отражения величины стоимости актива в документах бухгалтерской финансовой отчетности, деби­торская задолженность должна подтверждаться договором между дебитором и кредитором с приложением всех необходимых первичных документов, ко­торые подтверждают возникновение задолженности и время ее продолжи­тельности.

По словам многих специалистов, на практике зачастую возникает ситу­ация, когда при получении оценщиком формально полного комплекта доку­ментов их содержание не в полной мере соответствует реальному состоянию дел. В результате оценщик может не учесть эти условия и сложится некото­рая абстрактная величина дебиторской задолженности, которая не имеет ни­какого практического значения из-за отсутствия должного документального и правового обеспечения. Именно поэтому в отчете об оценке необходимо тщательно отражать точный перечень документов, полученных оценщиком, которые легли в основу оценочных исследований.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тща­тельностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Для обеспечения принципа непрерывности хозяйственной деятельно­сти лучше, когда привлеченных средств у организации больше, чем отвле­ченных. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угро­зу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлече­ние дополнительных источников финансирования.

Методики анализа дебиторской и кредиторской задолженности анало­гичны, они включают в себя следующие виды анализа:

определение доли в общем объеме;

определение динамики задолженностей;

определение структуры задолженностей;

оценка состояния (качества) задолженностей;

оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Последовательность анализа дебиторской задолженности можно опре­делить следующим способом.

1. Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле

где ВР - выручка от реализации продукции, работ или услуг;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

2.Расчет срока погашения дебиторской задолженности

где Ср_дз - срок погашения дебиторской задолженности.

3.Расчет коэффициента погашения дебиторской задолженности

Значение данного коэффициента зависит от вида договоров, которые наиболее часто используются на предприятии. Так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара покупателю, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Если данный показатель имеет величину большую, чем 1/26, то можно сделать вы­вод о том, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

4. Расчет коэффициента инкассации дебиторской задолженности:

где К_инк - коэффициент инкассации дебиторской задолженности текущего месяца;

К_инк.п.м - коэффициент инкассации дебиторской задолженности предыдущего месяца;

Опл.тек.месяца - оплата текущего месяца;

Отг.тек.месяца - отгрузка текущего месяца;

Пог.деб.задолж. от 0 до 30 дн. - погашение дебиторской задолженности от 0 до 30 дней; Отг.пред.месяца - отгрузка предыдущего месяца.

Если на предприятии нет сомнительной дебиторской задолженности, то Кинк = 1 или 100 %. Коэффициенты инкассации на каждую дату рассчиты­ваются по отдельным группам задолженности.

5.Оценка доли дебиторской задолженности в объеме оборотных активов

где ОА - объем оборотных активов.

6.Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж

где Тр_дз - темп роста дебиторской задолженности;

ТР_в - темп роста выруч­ки от продаж.

Значение данного показателя зависит от времени оплаты с момента от­грузки товара. Если в течение времени показатель увеличивается, то это го­ворит о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замо­раживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

В рамках анализа дебиторской задолженности экономисты большое внимание уделяют составу просроченной задолженности, выделению со­мнительной и безнадежной задолженности, т.е. оценивается качество деби­торской задолженности. Для получения информации о просроченной за­долженности следует провести анализ договоров с контрагентами. Когда такая информация собрана, составляется реестр «старения» счетов дебито­ров, где все дебиторы ранжируются на группы по убыванию величины за­долженности.

Так как денежные средства за время просрочки платежа дебиторской задолженности обесцениваются, то для расчета реальной суммы долгов и по­терь от их невзыскания необходимо использовать формулу наращенной сум­мы долга:

где НДЗ - наращенная сумма дебиторской задолженности; ПС - величина первоначальной суммы долга; СР - годовая ставка рефинансирования ЦБ РФ; СП - отношение срока продолжительности платежа к числу дней в году.

Если нужно определить текущую или будущую стоимость дебиторской задолженности более чем за один год, необходимо применить формулу сложных процентов:

где п - число лет или периодов времени для расчета.

Расчетное значение реальной дебиторской задолженности и сопостав­ление ее с суммой дебиторской задолженности, отраженной в бухгалтерском балансе, позволит определить потери предприятия в результате реализации продукции в кредит.

Для оценки обора­чиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

средняя кредиторская задолженность;

оборачиваемость кредиторской задолженности;

период погашения кредиторской задолженности;

доля кредиторской задолженности в текущих пассивах.

Средняя величина кредиторской задолженности (Скз) рассчитывается как среднее арифметическое из суммы кредиторской задолженности в начале периода (КЗнп ) и кредиторской задолженности в конце периода (КЗкп ). Ко­эффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по следующей формуле:

Данный показатель демонстрирует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию для использования в своей хозяйственной деятельности. Рост коэффициента говорит о том, что произошло увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение показывает рост закупок в кредит. Для того чтобы расчет данного коэффициента имел смысл и был полезен при анализе финан­сово-хозяйственной деятельности, необходимо соотносить величину креди­торской задолженности с объемом затрат, соответствующих ей по своему со­ставу.

Еще одним значимым показателем является средний срок оборота кре­диторской задолженности, который определяется по формуле

где ПП_кз - период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо. Он отражает средний срок возврата долгов предприятием (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

При анализе рассматривают долю кредиторской задолженности в те­кущих пассивах. Доля кредиторской задолженности определяется отношени­ем кредиторской задолженности к текущим пассивам по формуле

где Д_кз - доля кредиторской задолженности;

КЗ - кредиторская задолжен­ность;

Пт - текущие пассивы.

При оценке дебиторской и кредиторской задолженностей необходимо установить фактическое и оптимальное их соотношение, так как, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской со­здает угрозу финансовому состоянию предприятия, приводит к необходимо­сти привлечения дополнительных источников финансирования. В свою оче­редь превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия.