2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ооо тд «ГеоМ»

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества и ее изменений, выявление источников формирования имущества. Бухгалтерский баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику его структуры. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Сравнительный аналитический баланс ООО ТД «ГеоМ» нами представлен в приложении А. Данный баланс был составлен на основе годовых бухгалтерских балансов за 2013, 2014, 2015 года.

Из составленного аналитического баланса видно, что общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 24753 тыс. руб. или на 42,3 %, а в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 14493 тыс. руб. или на 17,4 %. Данное увеличение произошло в основном за счет роста оборотных (мобильных) активов.

В 2013 году оборотные активы составили 57740 тыс. руб., а в 2014г. – 82465 тыс. руб. То есть их величина увеличилась на 24725 тыс. руб. или 42,8 %, а в 2015 году по сравнению с 2014 на 13931 или 16,9 %, но их удельный вес в стоимости активов снизился в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 0,03 пункта и в 2015 году составил 98,53%.

Основным показателем увеличения оборотных активов является значительный рост дебиторской задолженности. В 2014 году по сравнению с 2013 годом она увеличилась на 7697 тыс. руб. или 29,6 %, а в 2015 году по сравнению с 2014 на 29507 тыс. руб. или 87,2 %. Наблюдается рост ее удельного веса по сравнению с 2013 годом на 20,13 пункта и в 2015 году составляет 64,75% всех активов.

Также на увеличение оборотных активов повлияло увеличение запасов в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 6067 тыс. руб. или 31,38%. Удельный вес запасов нестабилен, так в 2013 году он составил 33%, в 2014г. – 36,24%, в 2015г. – 25,96%.

На протяжении 2013 и 2014 года наблюдается увеличение вложений в краткосрочные финансовые вложения, предоставленные в виде целевого займа другим предприятиям. Но в 2015 году данные вложения снизились на 426 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом и на 5816 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом.

В 2015 году по сравнению с 2014годом величина денежных средств снизилась на 5057 тыс. руб. или 38,9%.

Кроме изменения оборотных активов произошло незначительное изменение внеоборотных (иммобилизованных) активов. В 2014 году по сравнению с 2013 годом они увеличились на 28 тыс. руб. или 3,3%, а в 2015 году по сравнению с 2014 на 562 тыс.рублей или 64,4%, удельный вес также увеличился в 2015 году по сравнению с 2013 на 0,03 пункта. На увеличение внеоборотных активов значительное влияние оказал рост основных средств в 2014 году на 277 тыс. руб., и в 2015 году на 562 тыс. руб., их величина в 2015 году составила 1434 тыс. руб. В 2014 и 2015 году положительным моментом для предприятия служит отсутствие незавершенного строительства.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику [30, с.83].

Для оценки состава и структуры источников собственного и заемного капитала используют годовую финансовую отчетность и сравнительный аналитический баланс (приложение А). В величину собственного капитала входит: III раздел бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», статья 640 «Доходы будущих периодов, статья 650 «Резервы предстоящих расходов».

В величину заемного капитала входит: IV раздел бухгалтерского баланса «Долгосрочные обязательства», V раздел «Краткосрочные обязательства». Проанализируем сравнительный аналитический баланс, в частности собственный и заемный капитал.

Наблюдается значительный рост собственного капитала. Так в 2013 году его величина составила 2335 тыс.руб., в 2014 году он вырос на 10269 тыс. руб. или 439,8% и составил 12604 тыс. руб. Но уже в 2015 году его величина составила 14115 тыс. руб.

Проведем анализ составляющих заемного капитала. В частности долгосрочные обязательства отсутствовали в 2013 году. В 2014 году возникла долгосрочная кредиторская задолженность перед ООО «УралУпакИнжиринг» в сумме 6027 тыс. руб. со сроком погашения в 2015 году. В 2015 году возникла долгосрочная кредиторская задолженность перед ООО «УралУпакИнжиринг» в сумме 1494 тыс. руб. со сроком погашения в 2016 году.

Наблюдается увеличение краткосрочных кредитов и займов. В 2015 году их величина составила 39334 тыс. руб., что выше 2014 года на 8305 тыс. руб. или 26,8% .

Можно сделать вывод, что удельный вес краткосрочных кредитов и займов в 2014 году снижается с 57,67% до 37,23%, а в 2015 году – увеличивается на 2,98% и составляет 40,21 %.

В 2013 году величина кредиторской задолженности составила 22464 тыс. руб., но уже в 2014 году она составила 33677 тыс. руб., а в 2015 году – 42887 тыс. руб., что выше 2013 года на 20423 тыс. руб. или 90,91%.

Также наблюдается рост ее удельного веса в валюте баланса на 5,49 пункта по сравнению с 2013 годом.

Рассмотрим изменение величины собственного и заемного капитала на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1- Динамика изменения собственного и заемного капитала

Из рисунка 2.1. видно, что рост заемного капитала превышает рост собственного. В 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается незначительное снижение удельного веса как заемного, так и собственного капитала на 1%.

Таким образом, имущество ООО ТД «ГеоМ» увеличивается, в основном за счет роста дебиторской задолженности и запасов, а также роста основных средств. Величина заемного капитала увеличивается, однако его удельный вес в валюте баланса уменьшается, в основном за счет снижения удельного веса краткосрочных кредитов и займов. Важным показателем хорошей работы предприятия является отсутствие просроченной кредиторской задолженности на протяжении всех трех лет. Темпы роста оборотных активов в 2014 году на 42,82 % и в 2015 году на 16,89 % превышают темпы роста текущих обязательств на 15,03 % и 27,07 % соответственно. Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и привлекательно для кредиторов и инвесторов.

Проанализируем финансовое состояние ООО ТД «Геом». Обозначим через индекс 1 – данные на 31.12.2013 г., 2 – на 31.12.2014 г., 3 – на 31.12.2015 г. Произведем расчет и оценку коэффициентов финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (Ка):

КА1=2335 / 58584=0,04.

КА2=12604 / 83337=0,15.

КА3=14115 / 97830=0,14.

Коэффициент автономии характеризует независимость от заемных средств, показывает долю собственного капитала, в общей сумме всех средств предприятия.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. На анализируемом предприятии данный коэффициент находится гораздо ниже норматива, что позволяет говорить о низкой доле собственного капитала в имуществе предприятия, а, следовательно, предприятие может не справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Наблюдается тенденция значительного роста данного коэффициента в 2013 и 2014 году и незначительное снижение в 2015 году на 0,01 пункт.

1. Коэффициент маневренности (КМ):

КМ1=(2335-844) / 2335=0,64.

КМ2=(12604-872) / 12604=0,93.

КМ3=(14115-1434) / 14115=0,90.

Данный коэффициент показывает, какая доля собственного капитала находится в мобильной форме.

Нормальным ограничением данного коэффициента является значение ≥ 0,2-0,5. На анализируемом предприятии наблюдается высокий уровень данного коэффициента. В 2015 году 90% собственного капитала находится в мобильной форме. Происходит незначительное снижение в 2015 году на 0,03 пункта. Достаточно высокое значение анализируемого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях мобильного характера, которые являются достаточно ликвидными, а, следовательно, могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность.

3. Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И):

КМ/И1= 57740 / 844=68,41.

КМ/И2= 82465 / 872=94,57.

КМ/И3= 96396 / 1434=67,22.

Показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов, т.е. в 2013 году на 1 рубль оборотных активов приходится 68,41 рублей внеоборотных активов, в 2014 – 94,57 рублей, в 2015 – 67,22 рублей соответственно.

Мобильные активы на анализируемом предприятии составляют большую часть по сравнению с иммобилизованными активами. Наблюдается снижение данного показателя в 2015 году на 27,35 пункта, что является положительным фактом, так как предприятие может быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств.

4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (КС):

КС1=(2335-844) / 57740=0,03.

КС2=(12604-872) / 82465=0,14.

КС3=(14115-1434) / 96396=0,13.

Показывает, наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости

Нормальное ограничение для данного коэффициента составляет значение ≥ 0,1. На анализируемом предприятии значения рассчитываемого показателя превышают нормативное значение только в 2014 и 2015 году, то есть предприятие в 2013 году не смогло обеспечить оборотные активы собственным капиталом, но уже в 2014 году оно смогло обеспечить оборотные активы на 14%, а в 2015 году на 13%.

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (КО):

КО1=(2335-844) / 19334=0,08.

КО2=(12604-872) / 30199=0,39.

КО3=(14115-1434) / 25401=0,5.

Характеризует степень покрытия материальных запасов собственными средствами, а также потребность в привлечении заемных.

Нормальным ограничением является значение ≥ 0,6 – 0,8. В нашем случае наблюдается рост уровня данного коэффициента и приближение его к нормативу. В 2015 году показатель составляет 0,5, что близко к нормативу. Представленный показатель говорит о том, что предприятие практически полностью покрывает запасы собственным оборотным капиталом. Это положительный момент для предприятия.

6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С):

КЗ/С1= 56249 / 2335=24,1.

КЗ/С2= (6027+64706) / 12604=5,61.

КЗ/С3= (1494+82221) / 14115=5,93.

Нормальное ограничение данного коэффициента ≤ 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2013 г. на 1 рубль собственных средств было привлечено 24,1 рублей заемных средств, в 2014 г. – 5,61 рублей, а в 2015 г. – 5,93 рублей, что говорит о понижении зависимости предприятия от заемных средств при финансировании активов, однако данный показатель находится значительно выше нормы.

7. Коэффициент имущества производственного назначения (КПИ):

КПИ1=(595+249+19334) / 58584=0,34.

КПИ2=(872+30199) / 83337=0,37.

КПИ3=(1434+25401) / 97830=0,27.

Показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия.

Нормальным считается ограничение данного показателя ≥ 0,5. На анализируемом предприятии наблюдается повышение данного коэффициента в 2014 году на 0,03 пункта, однако его величина остается ниже нормы. В 2015 году происходит снижение на 0,1 пункт, в основном за счет снижения величины запасов на 4798 тыс. руб. Расчет вышеназванного показателя говорит о том, что предприятие имеет низкий удельный вес имущества производственного назначения.

Сведем данные коэффициенты в таблицу 2.2.

Итак, из произведенных расчетов, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, величина заемных средств превышает величину собственных. На предприятии достаточно собственных оборотных средств для обеспечения оборотных активов.

Таблица 2.2 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

№ п/п	Показатели	Обозна-чение	Норма	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения в 2015 году к 2013 году
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Коэффициент автономии	КА	>0,5	0,04	0,15	0,14	+0,1
2	Коэффициент маневренности	КМ	≥0,2-0,5	0,64	0,93	0,90	+0,26
3	Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств	КМ/И	-	68,41	94,57	67,22	-1,19
4	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	КС	>0,1	0,03	0,14	0,13	+0,1
5	Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	КО	>0,6-0,8	0,08	0,39	0,5	+0,42
6	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	КЗ/С	≤1	24,1	5,61	5,93	-18,17
7	Коэффициент имущества производственного назначения	КПИ	≥0,5	0,34	0,37	0,27	-0,07

Значительная часть собственного капитала сосредоточена в ценностях мобильного характера, которые являются более ликвидными. Можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, так как некоторые показатели ниже нормы.

Далее произведем расчет показателей платежеспособности и ликвидности.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для проведения данного анализа разделим активы и пассивы анализируемого предприятия на группы, составим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели платежеспособности и ликвидности, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Обозначение	2013	2014	2015
1	Наиболее ликвидные активы	А1	8072	13462	7647
2	Быстрореализуемые активы	А2	26145	33842	63349
3	Медленнореализуемые активы	А3	23523	35161	25401
4	Труднореализуемые активы	А4	844	872	1434
5	Наиболее срочные обязательства	П1	22464	33677	42887
6	Краткосрочные пассивы	П2	33785	31029	39334
7	Долгосрочные пассивы	П3	0	6027	1494
8	Постоянные пассивы	П4	2335	12604	14115

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:

2013 год 2014год 2015год Норма

А1 <П1 А1 <П1 А1 <П1 А1 ≥П1

А2 <П2 А2 >П2 А2 >П2 А2 ≥П2

А3 >П3 А3 >П3 А3 >П3 А3 ≥П3

А4 <П4 А4 <П4 А4 <П4 А4 ≤П4

На предприятии наблюдается платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг (А1) для покрытия наиболее срочных обязательств (П1):

на 2013 г. – 14392 тыс. руб.

на 2014 г. – 20215 тыс. руб.

на 2015 г. – 35240 тыс. руб

На протяжении всех трех лет наблюдается тенденция к увеличению платежного недостатка.

В 2014 и 2015 годах ожидаемые поступления от дебиторов (А2) были больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств (П2) на 2813 тыс. руб. (33842-31029) и 24015тыс. руб. (63349-39334) соответственно, то есть краткосрочные обязательства полностью покрываются быстрореализуемыми активами (таблица 2.3).

Медленно реализуемые активы (А3) превышали долгосрочные пассивы (П3) на протяжении всех трех лет, излишек составил в 2013 г. – 23523 тыс. руб. (23523-0); 2014г. - 29134 тыс. руб. (35161-6027); 2015г. – 23907 тыс. руб. (25401-1494).

Постоянные пассивы (П4) превышают труднореализуемые активы (А4) в течение всех трех лет, превышение составило в 2013 году - 1491 тыс. руб.; 2014 году – 11732 тыс. руб.; 2015 году – 12681 тыс. руб. (таблица 2.3).

Итак, в 2013 году ликвидность баланса не идеальна, так как два неравенства имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте.

В 2014 и 2015 году ликвидность отличается от абсолютной, но уже только одно неравенство не соответствует оптимальному. В 2015 году главной проблемой предприятия является недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (таблица 2.3).

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

Произведем их расчет на основе формул:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ):

КАБЛ1=8072 / 56249 = 0,14.

КАБЛ2=13462 /64706 = 0,21.

КАБЛ3=7646 / 82221 = 0,09.

Нормативное требование: 0,2-0,5.

Данный коэффициент показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время

2. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (КБЛ):

КБЛ1=(8072+26145) / 56249 = 0,61.

КБЛ2=(13462+3384) / 64706 = 0,73.

КБЛ3=(7646+63349) / 82221 = 0,86.

Нормативное требование: 0,7-0,8.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств.

3. Коэффициент текущей ликвидности (КП):

КП1=57740 / 56249 = 1,03.

КП2=82465 / 64706 = 1,27.

КП3=96396 / 82221 = 1,17.

Нормативное требование: 1-2.

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (КЛМС):

КЛМС1=19334 / (33785+22464) = 0,34.

КЛМС2= 30199 / (31029+33677) = 0,47.

КЛМС3= 25401 / (39334+42887) = 0,31.

Нормативное требование: 0,5-0,7.

Характеризует достаточность материально-производственных запасов в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов.

Для облегчения анализа показателей ликвидности сведем их в таблицу 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ показателей ликвидности

№	Коэффициенты ликвидности	Нормальные ограничения	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение в 2015 по сравнению с 2013 (+,-)
1	Коэффициент абсолютной ликвидности КАБЛ	0,2-0,25	0,14	0,21	0,09	-0,05
2	Коэффициент быстрой (критической) ликвидности КБЛ	0,7-0,8	0,61	0,73	0,86	+0,25
3	Коэффициент текущей ликвидности КП	1-2	1,026	1,274	1,17	+0,144
4	Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5-0,7	0,34	0,47	0,31	-0,03

Как видно из таблицы 2.4., уровень абсолютной ликвидности в 2014 году выше нормы, но уже в 2015 году его уровень составил лишь 0,09. Причинами значительного снижения послужило увеличение недостатка денежных средств. Полученные значения говорят нам о том, что предприятие в 2013 г. могло погасить за счет наиболее ликвидных активов 14% краткосрочных обязательств, в 2014 г. –21%, а в 2015 году только 9%. Можно сделать вывод, что на снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,12 в 2015 году по сравнению с 2014 годом повлияло увеличение недостатка денежных средств у организации. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности в 2014 году выше нормы и его величина составляет 0,73. Наблюдается повышение данного коэффициента в 2015 году на 0,13 пункта и его величина составила 0,86, что выше 2013 года на 0,25 пункта (таблица 2.4).

В 2014 году коэффициент текущей ликвидности по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,248 пункта и составляет 1,274. В 2015 году коэффициент снизился на 0,104 пункта, но находится в пределах нормы.

Данные этого показателя означают, что в 2013 году на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,026 руб. текущих активов, в том числе 0,34 руб. запасов. В 2015 году на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,17 руб. текущих активов, в том числе 0,31 руб. запасов. Причинами снижения данных показателей в 2015 году явилось снижение величины запасов (таблица 2.4).

Для точной оценки платежеспособности предприятия необходимо вычислить величину чистых активов и проанализировать их динамику.

Проведем расчет чистых активов анализируемого предприятия, составим таблицу 2.5. Представленный расчет показывает, что в 2015 году размер чистых активов предприятия по сравнению с 2013 годом увеличился на 11780 тыс. руб. и составил 14115 тыс. руб. На протяжении всех трех лет чистые активы покрывают собственный капитал один раз.

Таблица 2.5 - Расчет чистых активов, тыс. руб.

№ п/п	Статьи баланса	2013	2014	2015	Отклонение 2015-2013 (+,-)
1	Активы – всего	58584	83337	97830
2	Активы исключаемые – итого:	0	0	0	0
2.1	Задолженность участников по взносам в уставный капитал	0	0	0	0
2.2	Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0
3	Пассивы исключаемые – итого:	56249	70733	83715	+27466
3.1	Кредиты банков и займы	33785	37056	40828	+7043
3.2	Кредиторская задолженность	22464	33677	42887	+20423
4	Чистые активы (стр.1-стр.2-стр.3)	2335	12604	14115	+11780
4.1	В % к совокупным активам (стр.4 / стр.1*100)	3,97	15,12	14,43	+10,46
5	Собственный капитал	2335	12604	14115	+11780
6	Чистые активы к собственному капиталу, раз (стр.4 / стр.5)	1	1	1	0

Итак, можно сделать вывод, что у предприятия в 2015 году снизилась степень погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Но при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами предприятие является платежеспособным. Снижение коэффициента текущей ликвидности говорит об угрозе финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. В связи с тем, что не все показатели находятся выше нормы, это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации. Предприятие наращивает чистые активы, следовательно, укрепляет свою платежеспособность.

Анализ финансовых результатов будет не полным без анализа показателей рентабельности. Произведем расчет показателей рентабельности, сведем их в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели рентабельности, доли единиц

№ п/п	Наименование показателя	2013	2014	2015	Отклонение 2015-2013 (+,-)
А	Б	1	2	3	4
1	Рентабельность продаж	0,75	0,64	1,87	+1,12
2	Рентабельность собственного капитала	37,1	3,74	11,3	-25,8
3	Чистая рентабельность	0,28	0,08	0,45	+0,17
4	Рентабельность активов	1,63	0,39	1,67	+0,04
5	Рентабельность оборотных активов	1,65	0,4	1,7	+0,05
6	Рентабельность финансовых вложений	1,21	1,76	4,3	+3,09
7	Рентабельность производственно – хозяйственной деятельности	5,16	0,09	4,98	-0,18

Согласно таблицы 2.6. можно сделать следующие выводы: практически все показатели рентабельности в 2015 году по сравнению с 2013 годом возросли. Показатели 2014 года значительно ниже показателей 2013 и 2015 года, причиной этому был низкий уровень чистой прибыли. Величина рентабельности продаж в 2015 году показывает, что на 1 рубль реализованной продукции приходится 1,87% прибыли. Уровень рентабельности по сравнению с 2013 годом повысился на 1,12 пункта, а с 2014 годом – на 1,23 пункта. Рост этого показателя означает эффективное ведение хозяйства в 2015 году, а также повышение спроса на продукцию. Нестабилен показатель рентабельности собственного капитала. Так в 2013 году его уровень составил 41,4%, но уже в 2014 году – всего 3,74%, что ниже 2013 года на 37,66%. В 2015 году данный показатель увеличился до 11,3%, что говорит об улучшении дел на предприятии.

Следует заметить, что увеличивается уровень рентабельности по финансовым вложениям предприятия (4,3% в 2015 году), что свидетельствует об удачном инвестировании средств в акции и ценные бумаги других предприятий (таблица 2.6).

Рентабельность производственно-хозяйственной деятельности снижается с 5,16% в 2013 году до 4,98% - в 2015-м, абсолютное изменение составляет – 0,18 %, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Итак, можно сделать вывод, что за счет роста прибыли в 2015 году показатели рентабельности увеличиваются, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

Далее рассчитаем показатели деловой активности. Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

Оборачиваемость оборотных средств (ОД):

ОД1=0,5*(44326+57740)*360 / 282941 = 65 дней..ОД2=0,5*(57740+82465)*360 / 344798 = 73 дня.ОД3=0,5*(82465+96396)*360 / 335391 = 96 дней.Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются оборотные активы в анализируемом периоде.

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб), показывающий число оборотов оборотных средств:

Коб1=282941 / [05*(44326+57740)]=5,54 оборота

Коб2=344798 / [0,5*(57740+82465)]=4,9 оборота

Коб3=335391 / [0,5*(82465+96396)]=3,75 оборота

Показывает число оборотов оборотных средств за изучаемый период.

Как видно из расчетов, оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 31 день, а с 2014 годом на 23 дня. Коэффициент оборачиваемости уменьшился в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 1,79 оборота, что является негативным фактором для предприятия.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом.

Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Рассчитаем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ), в оборотах:

ОДЗ1=282941 / [0,5*(19200+26145)]= 12,49 оборота

ОДЗ2=344798 / [0,5*(26145+33842)]= 11,49 оборота

ОДЗ3=335391 / [0,5*(33842+63349)]=6,9 оборота

Данный коэффициент показал сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

В 2015 году мы наблюдаем снижение данного коэффициента на 4,59 пункта по сравнению с 2014 годом. Данное снижение оборачиваемости может означать проблемы с оплатой счетов у покупателей и организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОКЗ), в оборотах:

ОКЗ1=282941 / [0,5*(22464+14416)]= 15,34 оборота

ОКЗ1= 344798 / [0,5*(22464+33677)]=12,3 оборота

ОКЗ1= 335391 / [0,5*(33677+42887)]=8,76 оборота

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. В 2015 году мы так же наблюдаем снижение данного коэффициента на 3,54 пункта по сравнению с 2014 годом. На данное снижение могли повлиять такие факторы как проблемы с оплатой счетов.

3. Средний срок погашения дебиторской задолженности(СПДЗ):

СПДЗ1=360 / 12,49 = 29 дней

СПДЗ2=360 / 11,49 = 31 день

СПДЗ3=360/6,9= 52 дня

Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. На данном предприятии наблюдается увеличивается срока оборачиваемости средств в расчетах - всей дебиторской задолженности, что является отрицательной тенденцией.

4. Средний срок погашения кредиторской задолженности (СПКЗ):

СПКЗ1=360 / 15,34= 24 дня

СПКЗ2=360 /12,3 = 29дней

СПКЗ3=360 / 8,76= 41 день

Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

5. Темпы роста дебиторской задолженности (ТДЗ):

ТДЗ(2014/2013)=129%.

ТДЗ(2015/2014)=187%.

Показывает темпы увеличения задолженности в динамике.

6. Темпы роста кредиторской задолженности (ТКЗ):

ТКЗ(2014/2013)=150%.

ТКЗ(2015/2014)=127 %.

Сведем данные расчетов в таблицу 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п	Показатели	Кредиторская задолженность			Дебиторская задолженность
		2013	2014	2015	2013	2014	2015
1	Темп роста, %	-	150	127	-	129	187
2	Оборачиваемость, в оборотах	15,34	12,3	8,76	12,49	11,49	6,9
3	Оборачиваемость, в днях	24	29	41	29	31	52

Из таблицы 2.7. видно, что в 2014 году темпы роста дебиторской задолженности ниже темпов роста кредиторской на 21пункт, но в 2015 году ситуация меняется в противоположную сторону, темпы роста дебиторской задолженности больше темпов роста кредиторской задолженности на 60 пунктов.

В 2015 году оборачиваемость дебиторской задолженности падает, причиной тому является увеличение практически в 2 раза самой величины дебиторской задолженности и ее сумма составляет 63349 тыс. руб. За счет этого увеличивается срок ее погашения до 52 дней. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

И, наконец, проанализируем использование производственных площадей предприятия. Площадь предприятия делят на общую (все площади, включая здания управления и другие непроизводственные площади), производственную (площади, занимаемые цехами и участками предприятия) и площадь основного производства. При анализе использования производственных площадей рассчитывают показатель, рассчитываемый как отношение валовой продукции к площади предприятия. Данный показатель показывает выпуск продукции в рублях на 1м² площади предприятия. В таблице 2.8 приводится структура площадей анализируемого предприятия.

Таблица 2.8 – Структура площадей ООО ТД «ГеоМ»

Показатель	2014	2015	Изменение
Площадь всего (м^2): в том числе производственная Площадь основного производства (м^2) Площадь вспомогательного производства (м^2)	12000 10500 8500 2000	13500 12000 8500 3000	+1500 +1000 0 +1000

Площадь предприятия увеличилась на +1500 м² . В 2015 году были построены пристройка к складу готовой продукции (1000 м²) и столовая площадью 500 м² (непроизводственная площадь). На основе данных таблиц 2.8 и 2.4 рассчитаем выпуск готовой продукции на 1 м² общей площади:

2014: Ф_пл. = 91780 тыс. руб./ 12000 = 7,64.

2015: Ф_пл. = 88298 тыс. руб./ 13500 = 6,54.

Как видно из полученных значений, выпуск продукции на 1 м² уменьшился на 1,1 тыс. рублей и составил 6,54 тыс.руб. в 2015году против 7,64 тыс.руб. в 2014 году.

Итак, подводя итог, можно сказать, что финансовое состояние данного предприятия не устойчиво, так как некоторые коэффициенты ниже нормативного требования. Но наблюдается улучшения финансового состояния, за счет таких важных факторов, как увеличение чистой прибыли, снижение коммерческих расходов, увеличение чистых активов, увеличение рентабельности, а также стремление многих коэффициентов к нормативному требованию. Были выявлены такие недостатки, как недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств), замедление оборачиваемости оборотных средств, в том числе и дебиторской задолженности, а как следствие, дефицит платежных средств.