3.3. Разработка и оценка эффективности рекомендаций по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных.

В дипломной работе подробно рассмотрен один из важнейших показателей финансовой деятельности предприятия – платежеспособность, который зависит от ликвидности организации.

Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости реализуемой продукции: сокращение затрат за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращение затрат установленных по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, материалов, энергии и т.д. [7, 26, 36 и др.].

На данный момент предприятие имеет долговременные отношения с поставщиком конструкционной крупносортовой стали ОАО «ОЭМК» г. Старый Оскол, доля составляет 85% от всех поставок, который пользуясь своим положением «не стесняется» повышать цену на предлагаемую им продукцию. Цена за 1 тонну – 45 788,24 руб. Предприятию необходимо найти более дешевое, но качественное сырье. Есть возможность поменять поставщика крупносортовой стали ОАО «ОЭМК» на ООО «МашСталь», предлагаемого качественную, сертифицированную продукцию, осуществляемого доставку на склад покупателя (стоимость доставки входит в цену товара), по цене в том числе НДС (18%) - дешевле на 8,86 % (цена за тонну – 41 730,70 руб.).

Если организация ЗАО «ВПЗ» поменяет поставщика, то себестоимость продукции понизится на 8,86%, отсюда предприятие сэкономит:

2 402 428 тыс.руб. * 0,0886 = 212 855,12 тыс.руб.

Другим направлением является снижение потерь от брака.

Брак – это, по сути, производственные потери, но его величина влияет на финансовые результаты предприятия.

Таким образом, необходимо выработать меры по снижению брака. Реализации мер производственно – техническими службами предприятия по снижению брака может снизить его уровень почти на 0,6%, что приведет к росту выручки. Брак на предприятии составляет около 0,45%, отсюда:

2 402 428 тыс. руб. * 0,0045 = 10 810,93 тыс. руб. расходы от брака.

При снижении брака на 6%, получим:

2 402 428 тыс. руб. * 0,006 = 14 414,57 тыс. руб.

14 414,57 – 10 810,93 = 3 603,64 тыс. руб. экономии.

К сожалению, более значительное сокращение потерь от брака возможно только при закупке нового оборудования. В настоящее время предприятие не располагает финансовыми возможностями в таком объеме.

Если организация сменит поставщика, выработает меры по снижению брака, то общая экономия в 2015 году составит:

212 855,12 + 3 603,64 = 216 458,76 тыс. руб., что приведет к росту выручки, а это в свою очередь приведет к снижению краткосрочных обязательств.

С учетом предложенных изменений прогнозный баланс ЗАО «ВПЗ» на конец 2016 года будет выглядеть следующим образом (таблица 3.2)

Таблица 3.2 - Прогнозный баланс ЗАО «ВПЗ» на 2016 год

Показатели	2015	2016
	т.р.	т.р.
АКТИВ 1. Внеоборотные активы
Основные средства	889644	889644
Нематериальные активы	542	542
Финансовые вложения	10	10
Отложенные налоговые активы	86194	86194
Итого:	976390	976390
2. Оборотные активы
запасы	339591	339591
НДС по приобрет. ценностям	6563	6563
Расчеты с дебиторами	546398	546398
Денежные средства	729	729
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Прочие оборотные активы	3219	3219
Итого:	896500	896500
Баланс	1872890	1 872890
ПАССИВ 1. Собственный капитал
Фонды собственных средств	6441	6441
Переоценка внеоборотных активов	561907	561907
Добавочный капитал	39130	39130
Резервный капитал	322	322
Прибыль	300996	300996+216458,76=517455
Итого:	908796	1125255
2. Привлеченные средства
Долгосрочные ссуды и займы	36651	33048
Краткосрочные ссуды и займы	45799	45799
Расчет с кредиторами	881644	(881644-216458,76)=665185
Прочие пассивы	-	-
Итого:	964094	747635
Баланс	1872890	1872890

Как видим, произойдет изменение в собственном капитале ЗАО «ВПЗ» за счет увеличения выручки на 216 458,76 тыс.руб., и снижение кредиторской задолженности на эту сумму.

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «ВПЗ» на 31.12.16г.

Актив	На 31.12.15	Плановый показатель	Пассив	На 31.12.15	Плановый показатель	Платежный излишек или недостаток (+; -)
	т.р.	т.р.		т.р.	т.р.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	729	729	П1	881 644	665 185	-880 915	-664 456
А2	549 617	549 617	П2	45 799	45 799	503 818	503 818
А3	346 164	346 164	П3	36 651	33 048	309 513	313 116
А4	976 380	976 380	П4	908 796	1 125 255	67 584	-148 875
Баланс	1 872 890	1 872 890	Баланс	1 872 890	1 872 890	-	-

Как видно, первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. На ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие будет иметь проблемы с платежеспособностью. Медленно реализуемые активы на 313 116 тыс. руб. превысят долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность. На конец прогнозного периода постоянные пассивы превысят на 148 875 тыс. руб. трудно реализуемые активы. Исходя из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса, как недостаточную.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности с учетом предполагаемой экономии на 31 декабря 2016 года.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) составит:

Клт 31.12.16. = 896 500 / (665 185 + 45 799) = 1,26

Коэффициент текущей ликвидности повысился с 0,97 до 1,26, - ликвидность активов предприятия увеличится, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) составит:

Клб 31.12.16. = (896 500 – 339 591) / (665 185 + 45 799) = 0,78

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) повысился с 0,6 до 0,78. Это увеличение логически можно охарактеризовать тем, что денежные средства, которые можно будет выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент абсолютной ликвидности составит:

Кла 31.12.16. = 739 / (927 443– 216 458,76) = 0,001

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился, т.к. на 31 декабря 2015года сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений составляет –739.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами составит:

Коас 31.12.16. = (1 125 255 – 976 390) / 896 500 = 0,17

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами повысился с -0,08 до 0,17, – это характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости.

Отсюда, показатели платежеспособности и ликвидности на 31 декабря 2016года – возрастут, что говорит об укреплении платежеспособности и ликвидности ЗАО «ВПЗ».

С учетом изменений, прогноз коэффициентов ликвидности на 31.12.16г. представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Прогноз коэффициентов ликвидности ЗАО «ВПЗ»

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемый критерий	Изменения
	на 31.12.15.	на 31.12.16.
1.Коэффициент текущей ликвидности	0,97	1,26	1 ≤ Kлт ≥ 2	0,29
2.Коэффициент быстрой ликвидности	0,6	0,78	0,8≤ Kлб ≥ 1	0,18
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0007	0,001	0,2 ≤ Kла ≥ 0,5	0
4.Кэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	-0,08	0,17	> 0,1	0,25

Динамика изменения относительных показателей финансовой устойчивости представлена на рис.3.3

Коэффициенты: 1- коэффициент текущей ликвидности; 2- коэффициент быстрой ликвидности; 3- коэффициент абсолютной ликвидности; 4- коэффициент обеспеченности оборотный активов собственными средствами;

Рис.3.3 - Динамика коэффициентов ликвидности.

Применение предложенных рекомендаций позволили предприятию ЗАО «ВПЗ» на 01.06.15г., получить экономию и снизить кредиторскую задолженность на 216 458 тыс.руб., что в свою очередь приведет к укреплению платежеспособности организации.

Кроме того, одним из путей пополнения собственных оборотных средств является продвижение продукции. Рост доходов от реализации зависит от цен на ее продукцию, ее ассортимента и качества, от кредитной политики организации, от направления стратегии маркетинга на максимизацию прибыли путем наибольшего удовлетворения спроса на продукцию и т.п.

На увеличение спроса влияет не только потребность, но и соотношение цены и качества товара, активность рекламы; возможность приобретения товара в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов (в разумных пределах на небольшие сроки), скидки за увеличение объема проданных товаров (накопительная система скидок) – внедрение подобных мероприятий даст возможность предприятию увеличить поступление выручки от реализации продукции.

Снижение расходов, является задачей, стоящей перед предприятием. Оптимизация затрат, запасов, ценностей, совершенствование их структуры.

Резервы сокращения затрат устанавливаются под каждой статьей расходов за счет конкретных мероприятий (улучшение организации труда, усиление контроля за состоянием складского хозяйства, систематическое проведение инвентаризаций, контроль обоснованностью списания расходных материалов, сравнение прайс-листов поставщиков, проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары, заключение договоров поставки с более выгодными для предприятия условиями и т.п.).

При осуществлении плана увеличении прибыли и сокращения затрат, предприятие ЗАО «ВПЗ» будет иметь свободные денежные средства, и вкладывать их в ликвидные запасы.

Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ЗАО «ВПЗ» погасить свою кредиторскую задолженность.

Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена и увеличен собственный капитал, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов.

Исходя из вышеизложенного, предприятие ЗАО «ВПЗ» имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность, так, например, при небольшом значении коэффициента абсолютной ликвидности, организация всегда может быть платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по срокам и объему.

Отсюда, поскольку значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами: можно внедрить систему поставки сырья и материалов известной под названием «точно в срок», что может существенно сократить уровень запасов. Так же, при высокой оборачиваемости денежных средств организация может позволить себе относительно невысокие значения коэффициента текущей ликвидности (покрытия). В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение организации ЗАО «ВПЗ», нужно по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия).

Как показывают результаты проведенного анализа, организация располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого организации следует снизить себестоимость продукции, выработать меры по снижению брака, более плотно и интенсивно использовать машины и оборудование, ускорить оборачиваемость капитала, за счет интенсификации производства и сокращения дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.

Для увеличения собственных средств в организации можно провести ряд следующих финансово – экономических мероприятий:

- реинвестировать прибыль;

- получить долгосрочные кредитные займы;

- привлечь новых акционеров;

- снизить внеоборотные активы.

Еще одна задача, стоящая перед руководством предприятия ЗАО «ВПЗ» - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого – стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Основной путь для оптимизации денежных потоков – сокращения разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. Кроме того, предприятию необходимо периодически проводить инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать свои долги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате, задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, что приведет к сокращению объема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса ЗАО «ВПЗ».