2.3 Оценка действующей концепции финансового менеджмента в ооо «лукойл-пермь»

В настоящий момент финансовая стратегия предприятия направлена на следующие аспекты (рисунок 3):

1. рост стоимости Компании и её финансовой устойчивости;

2. оптимизацию уровня добычи углеводородов в соответствии с изменением рыночной конъюнктуры;

3. сокращение программы капитальных затрат;

4. динамичный рост свободного денежного потока Компании;

5. рост доходов акционеров Компании.

Рисунок 3 - Финансовая стратегия развития ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ»

В результате реализации новой стратегии при умеренном росте цены на нефть суммарный свободный денежный поток вырастет в 4 раза благодаря:

1. сдерживанию роста капитальных затрат;

2. снижению налогового бремени;

3. Росту эффективности и масштабов деятельности.

В 2017-2019 годах. планируется достижение уровня добычи 2,7 млн. барр. н.э./сут по сравнению с текущим 2,2 млн. барр. н.э./сут. Эффективный уровень добычи будущих периодов определяется:

• наличием ресурсной базы;

• уровнем налогообложения;

• ценой на нефть.

Финансовая стратегия ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ» до 2019 года предусматривает (рисунок 2.8, 2.9.):

• модернизацию существующих мощностей до среднеевропейского уровня (+8 млрд долл. свободного денежного потока);

• рост выхода светлых нефтепродуктов до 60%;

• повышение среднего индекса Нельсона по НПЗ Группы до 9;

• увеличение перерабатывающих мощностей Группы с текущих;

• 70,1 млн т/год до 72,6 млн т/год отношение мощностей;

• переработки к добыче запланировано на уровне 75%;

• развитие нефтехимии и электроэнергетики (совокупный свободный денежный поток 4,1 млрд долл.) и их интеграция с проектами по добыче газа;

• совокупные капитальные расходы 25 млрд долл.

Рисунок 4 - Прогноз добычи углеводородов в соответствии с действующей финансовой стратегией

Рисунок 5 - Прогноз капитальных вложений

Прогнозные результаты стратегии:

Доля новых проектов в общей добыче Компании увеличится в 1,6 раза. Доля капитальных вложений в новые проекты увеличится с 39% до 57% за 2013-2019 гг. Объем вложений в традиционных регионах снизится более чем на 30%. В результате совокупный свободный денежный поток в сегменте по сравнению с предыдущей программой увеличится более чем на 20 млрд. долл.

Итак, в настоящий момент главная цель компании - сохранить правильный баланс между темпами роста бизнеса и высокой финансовой эффективностью Компании в условиях волатильности и финансового кризиса.

Также к основным задачам относятся:

1. переход от экстенсивной модели роста добычи к эффективной

2. Рост суммарного свободного денежного потока в 3 раза по сравнению с предыдущей программой

3. Рост доходов акционеров

В ходе финансового анализа выявлены основные проблемы в управлении финансами в ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ» (рисунок 6).

Рисунок 6 - Основные проблемы в работе предприятия

Итак, данные проблемы должны быть решены при разработке инвестиционной стратегии предприятия.

Итак, представим схематично основные проблемы ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ» (рисунок 7).

Рисунок 7. Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ»

На рисунке стрелками указаны основные проблемы, к которым привели неудовлетворительные показатели финансовой устойчивости. Итак, основной проблемой для предприятия является недостаток собственных средств на предприятии, существенная доля заемных средств.

Основной причиной недостатка средств на предприятии является неэффективная система расчетов с контрагентами. Неэффективная система расчетно-платежной дисциплины влечет к росту штрафных санкций, к системе нарушения расчетов с дебиторами. В связи с этим финансовая стратегия компании должна быть направлена на улучшение работы с дебиторами. Разработаем в 3 главе работы финансовую стратегию развития компании, направленную на улучшение работы с дебиторами.