Глава 3. Пути повышения эффективности финансового менеджмента в ооо «Лукойл-Пермь»

1. Финансовая стратегия управления дебиторской задолженностью

Наиболее значимой проблемой в системе финансов предприятия является дебиторская задолженность. Она практически равна выручке и увеличивается крайне высокими темпами. Управлений ей может быть приведено в форме блок-схема (рисунок 8). Данная схема направлена на контроль за выставленными счетами.

Рисунок 8. Блок-схема работы по отслеживанию неоплаченных счетов

Данная система функциональных обязанностей будет возложена дополнительно на экономиста.

Разрабатывая финансовую стратегию, следует учитывать сроки оборачиваемости и возникновения дебиторской задолженности. Прогнозирование показателей дебиторской задолженности происходит через использование систем бюджетирования. Текущая (операционная) деятельность предприятия зависит от объемов продаж, поэтому сначала спрогнозируем выручку. Зависимость между выручкой и дебиторской задолженностью прямо пропорциональна.

Выручка в 2014 году: 89121 тыс. рублей

Выручка в 2015 году: 90871 тыс. рублей

Темп роста: 90871 : 89121 × 100 = 101, 96

Темпы увеличения выручки за год 1,96 %, в месяц 1,96 : 12 = 0,163

Рассчитаем план продаж на 2017 год (таблица 8).

Таблица 8 - План продаж ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ» на 2017 год

Показатель	2015г.	2017г.
Январь	3816,58	3878,79
Февраль	6088,36	6187,60
Март	6270,10	6372,30
Апрель	6451,84	6557,01
Май	8087,52	8219,35
Июнь	8269,26	8404,05
Июль	9268,84	9419,92
Август	9087,10	9235,22
Сентябрь	9177,97	9327,57
Октябрь	10177,55	10343,45
Ноябрь	8087,52	8219,35
Декабрь	6088,36	6187,60
ИТОГО В ГОД	90871,00	92352,20

По данным исследований, спрос на продукцию будет увеличиваться и далее теми же темпами, не зависимо от сезонности, поскольку количество клиентов постоянно увеличивается.

Рассчитаем коэффициенты инкассации.

Коэффициенты инкассации представляют собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, к объему реализации за тот же период. Формула расчета коэффициента инкассации имеет следующий вид:

К = ДЗ : В (3.3)

где ДЗ – дебиторская задолженность;

В – объем реализации.

В 2014 году образовалась дебиторская задолженность в размере 74284 тыс. рублей соответственно с учетом продаж по месяцам рассчитаем коэффициенты инкассации и реальную выручку без дебиторской задолженности (таблица 9).

Таблица 9 - Расчет коэффициентов инкассации в 2015 г.

Месяц	Выручка в 2015г., тыс. руб.	Дебиторская задолженность в 2015г., тыс. руб.	Коэффициент инкассации
Январь	3816,58	4308,5	1,1289
Февраль	6088,36	5348,4	0,8785
Март	6270,10	5794,2	0,9241
Апрель	6451,84	4902,7	0,7599
Май	8087,52	5422,7	0,6705
Июнь	8269,26	6611,3	0,7995
Июль	9268,84	6611,3	0,7133
Август	9087,10	7725,5	0,8502
Сентябрь	9177,97	7725,5	0,8417
Октябрь	10177,55	7577,0	0,7445
Ноябрь	8087,52	7279,8	0,9001
Декабрь	6088,36	4977,0	0,8175
ИТОГО за год	90871,00	74284,0	0,8175

Коэффициенты инкассации, рассчитанные по месяцам, позволяют получить более точные данные по оплате, следовательно, более точно спрогнозировать денежные потоки.

При этом полученные коэффициенты инкассации по месяцам переносим на соответствующие месяцы будущего года, поскольку получить более точные данные не представляется возможным.

Используя полученные коэффициенты инкассации в 2015 году, рассчитаем планируемую дебиторскую задолженность и выручку от реализации в прогнозном году (таблица 10).

Таблица 10 - Расчет плановой выручки от реализации на 2017 год

Месяц	Планируемые продажи в 2017г., тыс. руб.	Коэффициент инкассации	Дебиторская задолженность в 2017 г., тыс. руб.	Поступление выручки, тыс. руб.
Январь	3878,79	1,1289	4378,766	-499,976
Февраль	6187,6	0,8785	5435,807	751,7934
Март	6372,3	0,9241	5888,642	483,6576
Апрель	6557,01	0,7599	4982,672	1574,338
Май	8219,35	0,6705	5511,074	2708,276
Июнь	8404,05	0,7995	6719,038	1685,012
Июль	9419,92	0,7133	6719,229	2700,691
Август	9235,22	0,8502	7851,784	1383,436
Сентябрь	9327,57	0,8417	7851,016	1476,554
Октябрь	10343,5	0,7445	7700,699	2642,751
Ноябрь	8219,35	0,9001	7398,237	821,1131
Декабрь	6187,6	0,8175	5058,363	1129,237
ИТОГО за год	92352,2	0,8175	75497,92	16854,28

Спланировать дебиторскую задолженность достаточно сложно, поэтому примем коэффициент инкассации на уровне прошлого года.

Проведенный анализ проектирования движения денежных средств отражает, что коэффициенты инкассации для предприятия крайне велики и необходимо пересмотрение системы погашения долгов. Процедура взыскания долгов через процедуру банкротства используется в случае, когда имущество компании было выведено, поручительство по долгам отсутствует, а исполнительное производство не даёт результатов. В противном случае процедуру взыскания долгов организует сама компания.

Анализируя данные о структуре дебиторской задолженности, следует обратить внимание, что на конец 2014 года. Данный показатель составил 74284 тыс. рублей. Рост дебиторской задолженности приводит к нехватке денежных средств и просрочке выплат контрагентам. Для решения проблемы роста дебиторской задолженности необходимо:

1. проанализировать динамику дебиторской задолженности и ее возврата по основным заказчикам, с учетом рыночной силы заказчика;

2. рассмотреть возможности применения факторинга к задолженности отдельных категорий заказчиков;

3. предусматривать более оперативную оплату заказчиком (использование скидок, на рынке которых ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ» имеет определенную рыночную силу).

Целесообразно специальным регламентом (таблица 11) уточнить порядок принятия кредитных договоров, определить ход процедуры, время, и взаимодействие отдельных сотрудников в данном процессе и таким образом снизить конфликтность и исключить несвоевременное предоставление документов к оплате.

Таблица 11 - Регламент по взысканию дебиторской задолженности

Этап взыскания дебиторской задолженности	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности	Бухгалтер
За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты	Звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм	Менеджер
Просрочка до 7 дней	При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей	Бухгалтер
	Прекращение поставок (до оплаты)	Менеджер
	Направление предупредительного письма о начислении штрафа	Бухгалтер
Просрочка от 7 до 30 дней	Начисление штрафа	Бухгалтер
	Ежедневные звонки с напоминанием	Менеджер
	Переговоры с ответственными лицами	Бухгалтер
Просрочка от 30 до 60 дней	Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию	Менеджер
	Официальная претензия (заказным письмом)	Бухгалтер
Просрочка более 90 дней	Предарбитражное предупреждение	Бухгалтер
Просрочка более 180 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юрист

Комплекс данных мероприятий будет способствовать повышению эффективности управления денежными потоками и дебиторской задолженность, а также успешному развитию ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ».

Далее ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ» предлагается подать исковое заявление в суд о взыскании долгов с покупателей, просрочивших сроки погашения платежей по рассрочке.

Договором поставки предусмотрено, что за каждый день просрочки начисляется пеня в размере 0,1% от суммы долга.

Рассмотрим структуру давности образования дебиторской задолженности и рассчитаем размер пени, возможную к взысканию с покупателей (таблица 12).

Таблица 12- Структура давности образования дебиторской задолженности клиента ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ», рублей (рассрочка платежа)

Показатель	31.12.2014г.	Размер пени – 0,1 % (2 ст.*0,001*30/60/90)
0–30 дней	18199	x
30–60 дней	6710	201,3
60–90 дней	9891	593,46
Свыше 90 дней	5961	536,49
Итого (просроченная более 30 дней)	22262	1331,25

Договором продажи также предусмотрены штрафы за нарушение договоров в размере 10% от суммы долга.

Так как просроченная дебиторская задолженность составила 22262 тыс. рублей, рассчитаем размер штрафов, возможных к взысканию с клиента:

Штраф = 22262 * 0,10 = 2226,2 руб.

Учитывая, что некоторые должники не являются платежеспособными или не имеют наличных средств в настоящий момент для погашения рассрочки, предположим, что через суд будет погашено 60% задолженности.

Следовательно, сумма дебиторской задолженности покупателей после проведения данных мероприятий будет равна:

ДЗ покупателей = 39771 – 22262 * 0,6 = 26413,8 тыс. руб.

Суммы полученных пени и штрафов будут соответственно равны:

Пеня = 1331,25 * 0,6 = 798,75 тыс. руб.

Штраф = 2226,2 * 0,6 = 1335,72 тыс. руб.

Анализируя дебиторскую задолженность, необходимо сформировать картотеку дебиторов, где наряду с такими показателями, как размеры, сроки возврата по отдельным долгам, нужно рассчитать средний срок возврата по всем дебиторам.

Целесообразно разбить дебиторов на три группы:

1. группа дебиторов со сроками погашения меньше среднего показателя;

2. группа дебиторов со сроками погашения, примерно соответствующими среднему показателю;

3. группа дебиторов со сроками погашения, превышающими средний показатель.

Особое внимание должно быть уделено третьей группе дебиторов: по отношению к ним должны проводиться дополнительные работы по ужесточению условий договоров, предоставлению высоколиквидных залогов, оформлению дел в арбитражных судах. Для первой и второй групп возможно использование политики торговых скидок, товарных векселей, новых кредитных линий.

Для управления дебиторской задолженностью предприятию необходимо использовать следующую информацию:

1. данные о выставленных дебиторами счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

2. время просрочки платежа по каждому из счетов;

3. размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

4. кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

Одним из условий отгрузки продукции в рассрочку является оплата поставленной продукции в течение установленного в договоре срока - количества дней от даты поступления товара на склад покупателя или от даты отгрузки товара со склада (переход права собственности). На основании отчета, позволяющего учитывать критический срок оплаты по выставленным счетам, менеджеры по продажам, ответственные за поступление дебиторской задолженности, контролируют своевременность платежей и при необходимости реагируют на возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов.

Факторинг - это финансирование под уступку денежного требования, комплекс услуг, направленных на активный рост компании. Факторинг позволяет за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз и дает возможность компании развиваться более эффективно, чем при кредитовании. Основная цель факторингового обслуживания банком - обеспечить клиенту возможность заниматься основной деятельностью - продажами, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.

Эффект от факторингового обслуживания максимален в случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь также отгружается с отсрочкой платежа, компания снова получает финансирование и т.д.

По договору факторинга между клиентом и факторинговой компанией клиент передает компании копии счетов по заключенным им сделкам с партнерами, а факторинговая компания выплачивает клиенту от 70 до 90% суммы этих счетов немедленно. После получения клиентом от партнера всей суммы сделки клиент рассчитывается с факторинговой компанией, возвращая ей полученный 80-процентный кредит и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент уступает свои требования на оплату факторинговой компании, которая принимает меры по взысканию оплаты.

Если в 2014 году уровень дебиторской задолженности составил 42097 тыс. рублей, то в 2015 году 74284 тыс. рублей..

Остаток дебиторской задолженности на конец 2015 года составил 74284 тыс. рублей.

В результате проведенных мероприятий, приведенных в параграфе 3.1. данной работы, прогнозная величина дебиторской задолженности составит 26414 тыс. рублей.

50 % данной задолженности целесообразно реализовать по факторинговому договору. Проанализируем затраты на организацию и ведение данного договора.

Если воспользоваться факторинговым обслуживанием, то затраты за 6 месяцев составят:

13207 тыс. руб. * 2% = 264,12 тыс. руб. – комиссия за обслуживание;

13207 тыс. руб. * 10 % = 1320,7 тыс. руб.- комиссия за финансирование;

6 * 100 рублей = 0,6 тыс. руб. – комиссия за обработку документов;

Итого: 1585,42 тыс. руб.- предприятие заплатит за факторинговое обслуживание банку.

Банк возвратит предприятию 13207 тыс. руб.- 1585,42 тыс. руб. = 11621,58 тыс. руб.

В связи с тем, что у предприятия достаточно высокий уровень задолженности перед поставщиками, то полученные денежные средства от факторинговой компании должны быть направлены на погашение расчетов с поставщиками и подрядчиками. Также будет уменьшена задолженность перед прочими кредиторами, в частности компании-фактора.

Итак, анализ данных баланса, показывает, что внедрение факторинговых мероприятий и системы мер по управлению дебиторской задолженностью позволит существенно улучшить структуру оборотных средств и повысить ликвидность предприятия. Своевременная оплата услуг от покупателей поможет снизить основную задолженность предприятия перед кредиторами, выделить средства на приобретение дополнительных ТМЦ и на развитие предприятия в целом, а также создать эффективную систему управления расчетно-платежной дисциплины.