3.4. Расчет эффекта от предлагаемых мероприятий

Рентабельность собственного капитала на протяжении всего периода выше рентабельности активов, что указывает на то, что финансовая политика рациональна, финансовая деятельность эффективна.

Важным этапом оценки эффективности деятельности организации является выявление внешних и внутренних факторов на динамику показателей рентабельности. С этой целью используются различные методы факторного анализа. С этой целью используются различные методы факторного анализа, а также приемы моделирования детерминированных и стохастических факторных систем.

Проведем факторный анализ показателей рентабельности в ООО «ДЭН».

На первом этапе проведем факторный анализ рентабельности активов ООО «ДЭН» за 2014-2016 гг. Расчет влияния факторов за 2014-2015 гг. представлен в таблице 27, а за 2015-2016 гг. в таблице 29.

Таблица 29

Расчет влияния факторов на рентабельность активов ООО «ДЭН» за 2014-2015 гг.

Продолжение табл. 29

Как видно из расчетов, представленных в таблице 14 рентабельность активов за 2015 год снизилась на 22,996% и составила 15,982% против 38,978%в конце 2014 года.

Положительно на рентабельность активов повлияло и увеличение рентабельности продаж на 0,001%, что обеспечило прирост рентабельности активов на 0,085%.

В тоже время, снижение текущей ликвидности организации с 1,616 пунктов в 2014 году до 1,322 пунктов привело к снижению рентабельности активов на 11,017%.

Снижение финансовой независимости организации, подтверждаемое снижение одноименного коэффициента с 0,609 пунктов до 0,392 пунктов привело к снижению рентабельности активов на 33,378%.

Кроме того, замедление оборачиваемости оборотных активов с 6,321 раз в 2014 году до 2,029 раз в 2015 году, то есть на 4,292 оборота привело к снижению рентабельности активов на 33,621%.

В целом надо отметить, что положительное влияние факторов не смогло покрыть негативного влияния, что привело к снижению рентабельности активов. Далее рассмотрим влияние факторов на изменение рентабельности активов за 2015-2016 гг.

Как видно из данных таблицы 30, в 2016 году рентабельность активов демонстрирует дальнейшую тенденцию к снижению на 7,555% с 15,982% в 2015 году до 8,427% в 2016 году. Оценим влияние факторов на изменение рентабельности.

Таблица 30

Расчет влияния факторов на рентабельность активов ООО «ДЭН» за 2015-2016 гг.

Показатель	2015 г	2016 г	Отклонение
Чистая прибыль, тыс. руб.	14353	16310	1957,000
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	89808,5	193543	103734,500
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	72113	169730	97617,000
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	35241	50541,5	15300,500
Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.	54567	143000,5	88433,500
Выручка от продаж, тыс. руб.	146326	210602	64276,000
Рентабельность активов, %	15,982	8,427	-7,555
Коэффициент финансового рычага	1,548	2,829	1,281
Коэффициент финансовой независимости	0,392	0,261	-0,131
Коэффициент покрытия обязательств оборотными активами	1,322	1,187	-0,135
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,029	1,241	-0,788
Рентабельность продаж, %	0,098	0,077	-0,021
Влияние на изменение рентабельности активов всего			-7,55
В том числе
Коэффициент финансового рычага	-	-	13,22
Коэффициента финансовой независимости	-	-	-9,769
Коэффициента текущей ликвидности	-	-	-1,980
Коэффициента оборачиваемости оборотных активов	-	-	-6,781
Рентабельность продаж	-	-	-2,25

В первую очередь необходимо отметить, что практически все факторы имели негативное влияние на рентабельность активов.

В наибольшей степени рентабельность активов снизилась в результате дальнейшего снижения финансовой независимости организации с 0,392 пунктов до 0,261 пункта, что привело к снижению рентабельности активов на 9,769%.

Снижение эффективности использования оборотных активов организации, подтверждаемое замедлением оборачиваемости на 0,788 оборотов привело к снижению рентабельности активов организации на 6,781%.

Снижение эффективности основной деятельности организации, подтверждаемое снижением рентабельности продаж на 0,021% привело к снижению рентабельности активов на 2,25%.

В наименьшей степени снижение рентабельности активов обусловлено дальнейшим снижением ликвидности. Так в результате снижения ликвидности на 0,135 пунктов рентабельность активов сократилась на 1,98%.

Единственным фактором, оказавшим положительное влияние на рентабельность активов в 2016 году является повышение коэффициента финансового рычага с 1,548 пунктов до 2,829 пунктов, что привело к росту рентабельности активов на 13,22%.

В итоге в результате превышения негативного влияния практически всех факторов, на фоне положительного влияния от снижения эффекта финансового рычага рентабельность активов в организации в 2016 году снизилась.

В целом по результатам проведенного анализа можно говорить о снижении эффективности деятельности организации, что предопределяет необходимость разработки мероприятий по стабилизации ситуации.

В целом по результатам анализа формирования и использования чистой прибыли, были выявлено, что в 2016 году прибыльность деятельности организации повышается на фоне снижения эффективности, что предопределяет необходимость разработки мероприятий направленных на стабилизацию ситуации.