2.2. Организация бухгалтерского учета финансовых результатов деятельности предприятия

Анализируя финансовое состояние организации, необходимо изучить его имущественное положение. Имущественное положение организации – это сумма и структура средств и источников по их видам.

Начнем анализ финансового состояния ООО «ДЭН» с оценки динамики имущества организации (таблица 5).

Как показывают расчеты в целом на протяжении всего периода исследования имущество организации имеет стабильную тенденцию к увеличению с 40782 тыс. руб. в 2014 году до 248251 тыс. руб. в 2016 году, то есть на 207469 тыс. руб. или более чем в шесть раз за период исследования, из которых на 98053 тыс. руб. в 2015 году и еще на 109416 тыс. руб. в 2016 году. Сложившаяся ситуация заслуживает положительной оценки и указывает на повышение экономического потенциала организации.

В наибольшей степени рост имущества организации обусловлен ростом оборотных активов, величины которых в 2015 году составляла 26938 тыс. руб., к концу 2015 года увеличилась на 90350 тыс. руб. или более чем в 4,3 раза до 117288 тыс. руб. с последующим увеличением в 2016 году еще на 104884 тыс. руб. или 89,424% до 222172 тыс. руб., то есть в целом за 2014-2016 гг. имеет место рост на 195234 тыс. руб. или более чем в восемь раз.

В наибольшей степени рост оборотных активов обусловлен ростом дебиторской задолженности 26446 тыс. руб. в 2014 году до 220877 тыс. руб. в 2016 году, то есть на 194431 тыс. руб. или более чем в 8,3 раза, из которых на 88611 тыс. руб. в 2014 году и еще на 194431 тыс. руб. в 2016 году. В целом на протяжении всего периода исследования дебиторская задолженность увеличивается опережающими темпами относительно роста выручки. Что указывает на снижение эффективности ее использования, не достаточно эффективной кредитной политики организации, снижении платежной дисциплины потребителей и заслуживает негативной оценки.

Как указывалось ранее, за период исследования в организации увеличились запасы с 87 тыс. руб. в 2014 году до 698 тыс. руб. в 2016 году, то есть на 611 тыс. руб. или более чем в восемь раз, что в целом оценивается положительно, поскольку обеспечит увеличение объемов деятельности организации в перспективе.

Положительной оценки заслуживает и увеличение денежных средств и их эквивалентов за анализируемый период на 192 тыс. руб. или 47,407% в 405 тыс. руб. в 2014 году до 597 тыс. руб. в 2016 году. При этом динамика денежных средств и их эквивалентов носила неоднозначный характер. Так в 2015 году имело место увеличение на 1825 тыс. руб. или более чем в 5,5 раз, что оценивается положительно и указывает на повышение платежеспособности организации, а в 2016 году величина денежных средств и их эквивалентов снижается на 1633 тыс. руб. или почти в 4 раза до 597 тыс. руб., что оценивается отрицательно и указывает на снижение платежеспособности в 2016 году.

Как указывалось ранее, увеличиваются за период исследования и внеоборотные активы, которые в 2016 году составили 26079 тыс. руб., что на 12235 тыс. руб. или 88,378% больше чем в 2014 году когда они составляла 13844 тыс. руб. и на 4532 тыс. руб. или 21,033% больше чем в 2015 году, когда они составляли 21547 тыс. руб. В целом рост внеоборотных активов оценивается положительно, поскольку указывает на повышение производственного потенциала организации.

В наибольшей степени внеоборотные активы организации увеличиваются за счет роста основных средств с 13844 тыс. руб. в 2014 году до 26077 тыс. руб. в 2016 году, то есть на 12233 тыс. руб. или 88,363%, что оценивается положительно, поскольку от обеспеченности организации основными средствами зависит эффективность ее основной деятельности.

Кроме того в 2016 году в организации появляются нематерильные активы в сумме 2 тыс. руб.

Для более наглядного представления о динамике имущества организации представим ее в виде рисунка 5.

Рис. 5. Динамика имущества ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Как показывают данные рисунка, в наибольшей степени имущество организации увеличивается за счет роста оборотных активов, причем в наибольшей степени в 2016 году. Как видно из расчетов в имуществе организации произошли структурные изменение, что может более полно быть проанализировано за счет структурного анализа, к которому перейдем далее.

Таблица 6

Анализ структуры имущества ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг.

Как уже указывалось ранее, деятельность организации в 2014-2016 гг. сопровождается структурными изменениями в имуществе.

Как видно из данных таблицы, на протяжении всего периода исследования имущество организации в наибольшей степени формируется за счет оборотных активов, доля которых в 2014 году составляла 66,054% от совокупной величины имущества, а в 2016 году увеличилась на 23,441% до 89,495%, что обусловлено опережающим темпом роста оборотных активов по сравнению с темпом роста внеоборотных. Сложившаяся ситуация заслуживает положительной оценки, так как однозначно указывает на повышение мобильности имущества.

Положительной оценки заслуживает снижение доли внеоборотных активов с 33,946% в 2014 году на 18,426% до 15,52% в 2015 году с последующим снижением на 5,015% до 10,505% в 2016 году.

В наибольшей степени рост доли оборотных активов в совокупной величине имущества обусловлен ростом доли дебиторской задолженности с 64,847% в 2014 году до 88,973% в 2016 году, то есть на 24,126%, из которых на 18,026% в 2015 году и еще на 6,1% в 2016 году. В целом как указывалось ранее рост доли дебиторской задолженности однозначно оценивается отрицательно, поскольку указывает на отвлечение средств из оборота.

Доля остальных видов оборотных активов является несущественной и составляет не более 2% на протяжении всего периода исследования.

Таким образом, по результатам проведенного исследования можно сделать вывод, что структура имущества организации достаточно рациональна, с учетом отраслевой принадлежности организации.

Далее в углубление анализа проведем оценку динамики источников формирования имущества ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг. (таблица7).

Как видно из расчетов, представленных в таблице 7, источники формирования имущества в организации так же стабильно увеличиваются с 40782 тыс. руб. в 2014 году до 248250 тыс. руб. в 2016 году.

Источники формирования имущества в организации представлены как собственными так и заемными средствами, которые в свою очередь представлены исключительно краткосрочными обязательствами.

Таблица 7

Анализ динамики источников формирования имущества ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Как видно из расчетов в наибольшей степени источники формирования имущества организации увеличиваются за счет роста краткосрочных обязательств, величина которых в 2014 году составляла 12693 тыс. руб., а в 2016 году составила 189560 тыс. руб., то есть имеет место рост на 176867 тыс. руб. или почти в 15 раз, из которых на 83748 тыс. руб. или более чем в 7,5 раз в 2015 году и ее на 93119 тыс. руб. или 96,555% в 2016 году. В наибольшей степени в 2014 году, а в 2015-23015 гг. краткосрочные обязательства организации представлены исключительно кредиторской задолженность, которая имеют тенденцию аналогичную величине краткосрочных обязательств. В целом сложившаяся ситуация заслуживает отрицательной оценки, так как позволяет сделать вывод о низкой ликвидности.

Увеличивается за анализируемый период и величина собственного капитала с 28089 тыс. руб. в 2014 году на 30601 тыс. руб. или более чем в два раза до 58690 тыс. руб. в 2016 году.

В наибольшей степени рост собственного капитала является результатом роста нераспределенной прибыли с 28079 тыс. руб. в 2014 году на 14304 тыс. руб. или 50,924% до 42383 тыс. руб. в 2015 году с последующим ростом еще на 16297 тыс. руб. или 38,452% в 2016 году до 58680 тыс. руб. Сложившаяся ситуация заслуживает положительной оценки и указывает на высокую эффективность менеджмента организации.

Величина уставного капитала организации на протяжении всего периода исследования остается неизменной и составляет 10 тыс. руб.

В целом рост собственного капитала организации заслуживает положительной оценки, так как однозначно позволяет сделать вывод о повышении финансовой независимости.

Долгосрочных обязательств для финансирования своей деятельности организация не использует, что оценивается негативно.

Для более наглядного представления о динамике источников формирования имущества представим ее в виде рисунка 6.

Рис. 6. Динамика источников формирования имущества ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Таким образом, данные рисунка подтверждают все сделанные ранее выводы о стабильном увеличении краткосрочных обязательств, стабильном росте собственных средств и о снижении долгосрочных обязательств.

В целом сложившаяся ситуация не позволяет сделать однозначный вывод о качестве источников формирования имущества, что и предопределяет необходимость проведения анализа структуры, к которому и перейдем далее (таблица 8).

Таблица 8

Анализ структуры источников формирования имущества ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг., %

Как видно из расчетов в структуре источников формирования имущества в организации произошли серьезные структурные изменения, так в 2014 году в наибольшей степени имущество формировалось за счет собственных средств, а начиная с 2015 года за счет заемных.

Доля краткосрочных обязательств организации повышается с 30,143% в 2014 году до 76,359% в 2016 году, что заслуживает негативной оценки, поскольку однозначно указывает на повышение зависимости организации от краткосрочных внешних источников финансирования. Доля собственных средств организации в 2014-2016 году снижается на 45,234% и составляет в 2016 году 23,641% против 68,876% имевших место в 2014 году.

Для более наглядного представления о структуре источников формирования имущества представим их в виде рисунка 6.

Рис. 6. Структура источников формирования имущества ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг., %

Таким образом, подводя итог всему вышесказанному можно сделать предварительный вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии организации, хотя динамика отдельных показателей указывала на обратное. Кризисность финансового состояния подтверждается низким уровнем собственных средств при достаточно большом объеме внеоборотных активов, превалированием в имуществе медленно реализуемых и иммобилизованных активов при том, что источники формирования имущества в наибольшей степени представлены краткосрочными обязательствами. В целом все выявленные тенденции требуют более детального анализа ликвидности и финансовой устойчивости.

Ликвидность характеризует способность организации выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет текущих (оборотных) активов.

Начнем анализ с оценки ликвидности баланса ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг. (таблица 9).

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг.

Как показывают расчеты на протяжении всего периода исследования баланс организации не является абсолютно ликвидным, кроме того отрицательной оценки заслуживает ухудшение ситуации.

На протяжении всего периода исследования абсолютно ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Причем недостаток абсолютно ликвидных активов в целом за 2014-2016 гг. увеличивается с 11888 тыс. руб. до 188963 тыс. руб., что обусловлено опережающим темпом роста краткосрочных обязательств по сравнению с темпом роста абсолютно ликвидных активов и заслуживает негативной оценки, поскольку указывает на снижение ликвидности баланса.

Как видно из расчетов, представленных в таблице, на протяжении всего периода быстрореализуемые активы организации стабильно превышают краткосрочные обязательства, что является результатом практически неиспользования организацией краткосрочных кредитов и займов при значительной величине быстрореализуемых активов. Более того необходимо отметить что платежный излишек в организации стабильно увеличивается на протяжении всего периода исследования, и составляет в 2016 году 220877 тыс. руб. против 26046 тыс. руб. в 2014 году, что указывает на очень высокий уровень перспективной ликвидности.

Величина медленно реализуемых активов организации стабильно превышает величины долгосрочных обязательств, причем платежный излишек значительно увеличивается с 87 тыс. руб. в 2014 году до 698 тыс. руб. в 2016 году, что является следствием роста медленно реализуемых активов на фоне отсутствия долгосрочных обязательств и позволяет сделать вывод о высокой перспективной ликвидности организации.

Позитивной оценки заслуживает динамика по последнему соотношению. На протяжении всего периода исследования в организации наблюдался излишек собственных средств для покрытия внеоборотных активов, который стабильно увеличивается с 14245 тыс. руб. в 2014 году до 32611 тыс. руб. в 2016 году, что является результатом опережающего темпа роста собственных средств по сравнению с темпом роста внеоборотных активов.

В целом по результатам анализа ликвидности баланса, можно сделать вывод, что, несмотря на то, что баланс организации не является абсолютно ликвидным он достаточно близок к этому и организация характеризуется высокой перспективной ликвидностью.

В целом сложившаяся ситуация подтверждает сделанный ранее вывод о кризисном положении организации, так как в организации отсутствуют собственные оборотные активы, то есть не выполняется минимальное требование финансовой устойчивости.

Для более наглядного соотношения по группам имущества и источников его формирования представим его в виде рисунка 8.

Рис. 8. Соотношение групп имущества и источников его формирования ООО «ДЭН» по степени ликвидности и срочности погашения в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Таким образом, данные рисунка подтверждают сделанные ранее вывод о неликивидности баланса на момент составления баланса, но о высокой его перспективной ликвидности.

Анализ ликвидности баланса позволяет выявить абсолютное изменение ликвидности организации за исследуемый период, однако оценка ликвидности будет не полный, если не провести коэффициентный анализ (таблица 10).

Таблица 10

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг.

Все показатели ликвидности в целом за период исследования имеют отрицательную динамику, что позволяет сделать вывод о ухудшении ситуации к концу анализируемого периода.

Наиболее жесткий критерий ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть наиболее срочных обязательств организация в состоянии погасить на момент составления баланса на протяжении всего периода исследования имеет значение ниже норматива. Так в 2014 году организация могла погасить 3,2% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и денежных эквивалентов, а к концу 2016 года коэффициент абсолютной ликвидности снижается на 0,029 пунктов до 0,003 пунктов, то есть организация в состоянии погасить уже лишь 0,3% краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств. Сложившаяся ситуация заслуживает негативной оценки так как однозначно указывает на снижение платежеспособности.

Отрицательной оценки заслуживает стабильное снижение коэффициента срочной ликвидности с 2,115 руб./руб. в 2014 году на 0,899 руб./руб. до 1,216 руб./руб. в 2015 году, с последующим снижением в 2016 году на 0,048 руб./руб. до 1,168 руб./руб., то есть в целом за 2014-2016 гг. на 0,947 пункта. Таким образом, в 2016 году организация за счет суммы абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов в состоянии погасить все свои краткосрочные обязательства. В целом можно сделать вывод о высокой платежеспособности организации, но ее снижении.

Негативной оценки заслуживает и стабильное снижение коэффициента текущей ликвидности с 2,122 пунктов в 2014 году до 1,172 пунктов в 2016 году, то есть на 0,95 пунктов за период исследования. Необходимо отметить, что начиная с 2015 года коэффициент текущей ликвидности имеет значение существенно ниже норматива. В целом можно сделать вывод о снижении ликвидности организации к концу анализируемого периода.

Общий показатель ликвидности организации начиная с 2015 года имеет значение ниже 1, что указывает на невысокой уровень платежеспособности организации и подтверждает сделанные ранее выводы.

Таким образом, данные анализа позволяют сделать вывод о том, что к концу анализируемого периоде ликвидность в организации повышается, но незначительно. Для более полного представления о финансовом состоянии организации необходимо дать оценку его финансовой устойчивости.

На первом этапе проведем оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг., результаты оформим в виде аналитической таблицы 11.

Таблица 11

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг.

Как показывают данные расчетов, представленные в таблице 21, ситуация в организации с позиции финансовой устойчивости на протяжении всего периода исследования является абсолютно стабильной.

Как показывают расчеты на протяжении всего периода исследования организации достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, что является результатом наличия достаточно значительной величины собственных оборотных средств при незначительности запасов.

Для более наглядного представления о соотношении источников формирования запасов и запасов представим ее в виде рисунка 9.

Рис. 9. Соотношение запасов и затрат с источниками их финансирования в ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг.

Таким образом, данные рисунка подтверждают сделанные ранее выводы. Однако анализ финансовой устойчивости будет не полным, если не оценить коэффициенты финансовой устойчивости, к которому и перейдем далее.

Таблица 12

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг.

Продолжение табл. 12

Таким образом, по результатам проведенного анализа видно, что показатели демонстрируют неоднозначную тенденцию за период исследования.

Как показывают расчеты коэффициента финансирования, начиная с 2015 года собственный капитал организации меньше заемного. При этом негативной оценки заслуживает снижение показателя на 1,903 пункта с 2,213 пунктов в 2014 году до 0,31 пунктов в 2016 году, то есть можно сделать вывод о снижении доли собственных средств. Кроме того, необходимо отметить, что с 2015 года фактическое значение указанного коэффициента значительно ниже норматива.

Коэффициент автономии подтверждает этот вывод, поскольку показывает, что доля имущества сформированного за счет собственных средств стабильно сокращается.

Коэффициент финансовой зависимости организации, показывает, что доля заемных источников в общей величине источников формирования имущества повышается, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость организации.

В целом по результатам оценки коэффициентов финансовой устойчивости, можно подтвердить сделанные ранее выводы о наличии серьезных проблем в финансовом состоянии организации на протяжении 2014-2016 гг.

И на последнем этапе проведения анализа финансового состояния очень важным представляется провести анализ показателей деловой активности организации (таблица 13).

Таблица 13

Анализ показателей деловой активности ООО «ДЭН» в 2014-2016 гг.

Таким образом, по данным аналитической таблицы видно, что анализ деловой активности позволяет подтвердить сделанные ране выводы о снижении эффективности деятельности организации, а следовательно о ухудшении финансового состояния в организации.

Оборачиваемость активов организации за анализируемый период в целом замедлилась на 2,97 оборота, с 4 оборотов в 2014 году до 1,09 оборота в 2016 году. В целом сложившаяся ситуация заслуживает отрицательной оценки поскольку указывает на снижение эффективности использования общей величины имущества. Замедление оборачиваемости активов явилось результатом опережающего темпа роста среднегодовой стоимости имущества по сравнению с темпом роста выручки.

Аналогичная ситуация наблюдается и по запасам оборачиваемость которых за период замедлилась почти на 3060 раз, в результате чего средний возраст запасов замедлилась на 41,152 дня. То есть в 2014 году запасы организации оборачивались порядка 3069 раза за год, то есть приблизительно каждые 0,12 дней, а в 2016 году уже лишь 8,84 раза, то есть порядка одного раза в 41 день.

Фондоотдача за анализируемый период имеет тенденцию к снижению с 11,97 руб./руб. до 8,84 руб./руб., что указывает на снижение эффективности использования основного капитала организации, и, является результатом опережающего темпа роста среднегодовой стоимости основных средств, по сравнению с темпом роста выручи, что подтверждает сделанные ранее выводы.

Негативной оценки заслуживает замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 6,43 оборотов в 2014 году до 1,25 оборот в 2016 году. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности, период ее погашения замедляется с 56,75 дней в 2014 году до 291,11 дней в 2016 году. В целом по результатам оценки оборачиваемости дебиторской задолженности можно сделать вывод о низкой эффективности работы руководства организации в работе с дебиторами, что подтверждает сделанные ранее выводы.

На заключительном этапе дадим оценку показателям рентабельности ООО «ДЭН» за 2014-2016 гг. (таблица 14).

Таблица 14

Анализ рентабельности ООО «ДЭН» за 2014-2016 гг.

Продолжение табл. 14

Как видно из расчетов все показатели рентабельности имеют негативную динамику, что указывает на снижение эффективности использования ресурсов и эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Как видно из расчетов рентабельность продаж в организации снижается с 12,146% в 2014 году до 8,974% в 2016 году, то есть на 3,172%, то есть с каждого рубля выручки в 2016 году организация получила 8,974 копейки прибыли от продаж, что на 3,172 копейки меньше чем организация получала в 213 году. Сложившаяся ситуация является результатом опережающего темпа роста выручки по сравнению с темпом роста прибыли от продаж и подтверждает сделанный ранее вывод о снижении эффективности основной деятельности организации.

Экономическая рентабельность организации, характеризующая эффективность использования имущества, также снижается и составляет в 2016 году 8,705%, что на 31,815% меньше чем в 2014 году, когда она составляла 40,52%. Сложившаяся ситуация является результатом опережающего темпа роста среднегодовой стоимости имущества по сравнению с темпом роста чистой прибыли и указывает на снижение эффективности использования имущества.

Практически в два раза за период исследования в организации снижается рентабельность собственного капитала, которая в 2014 году составляла 64,028%, а в 2016 году составила 32,271%, то есть имеет место снижение на 31,758%, что является результатом опережающего темпа роста среднегодовой величины собственного капитала по сравнению с темпом роста чистой прибыли и указывает на снижение инвестиционной привлекательности организации.

В целом резюмируя все вышеизложенное можно сделать вывод, что прибыльность деятельности организации повышается при одновременном снижении ее эффективности.

В целом по результатам проведенного анализа можно говорить о неустойчивом финансовом состоянии ООО «ДЭН» на протяжении всего периода исследования.