Глава 3. Мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия пао «кондитерское объединение «мир сладостей»
3.1. Оптимизация уровня дебиторской задолженности на предприятии пао «Кондитерское объединение «Мир Сладостей»
Абсолютно любой вопрос, возникающий при ведении бизнеса, является оптимизационным. Иначе говоря, всегда существует лучшее решение с точки зрения выбранной цели (целевой функции, в качестве которой обычно выступает рентабельность работы предприятия).
Почти всякий бизнес рано или поздно сталкивается с проблемами, связанными с дебиторской задолженностью. Это может быть не только просроченная или безнадежная задолженность, но и излишний рост нормальной дебиторской задолженности и сопутствующие этому – «замораживание» активов и снижение скорости оборачиваемости денежных средств, а также проблемы возврата долгов.
В данной главе дипломной работы мы рассмотрим оптимизацию уровня дебиторской задолженности предприятия ПАО «Кондитерское объединение «Мир Сладостей».
По своей сути, дебиторская задолженность это, конечно, вложение капитала. Фактически, фирма платит за товар вместо клиента в момент перехода права собственности на товар при заключении сделки купли-продажи. Формально можно было бы считать, что товар продается только в момент оплаты, а до этого товар как бы находится на складе. Однако фирма не может распоряжаться этим товаром, например, продать его. Поэтому экономически более осмысленно считать дебиторскую задолженность вложением капитала по аналогии с вложениями в запасы товаров, в основные средства, в ценные бумаги и т.д. Все это и отражает актив баланса фирмы.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности на предприятии ПАО «Кондитерское объединение «Мир Сладостей» в составе текущих активов (в нашем примере более 39%), определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств.
В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.
Основными характеристиками дебиторской задолженности будут являться величина дебиторской задолженности и среднее время оборота дебиторской задолженности.
Проведем анализ структуры и динамики дебиторской задолженности в период с 2015-2017 гг. предприятия ПАО «Кондитерское объединение «Мир Сладостей» на базе данных бухгалтерского баланса (Таблица 20).
Таблица 20 - Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности в тыс. руб.
|
Показатели |
Значение |
Отклонение (+/-) |
|||
|
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
на 2016 г. |
на 2017 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5=3-2 |
6=4-3 |
|
Покупатели и заказчики |
404217 |
226617 |
286003 |
-177600 |
+59386 |
|
Авансы выданные |
111640 |
123677 |
132572 |
+12037 |
+8895 |
|
Прочие дебиторы |
65377 |
48292 |
32752 |
-17085 |
-15540 |
|
Итого |
581234 |
398586 |
451327 |
-182648 |
+52741 |
Из данных Таблицы 20 видим, что в 2017 г. дебиторская задолженность образовалась на сумму 451327 тыс. руб., в сравнении с предыдущим годом произошло увеличение показателя на 52741 тыс. руб.
Основную долю в составе дебиторской задолженности занимают покупатели и заказчики (60-70 %).
Для обобщения результатов анализа состояния расчетов с покупателями и заказчиками составляем сводную Таблицу 21, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.
Ежемесячное ведение таблицы позволяет бухгалтеру составить четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на просроченную задолженность. Кроме того, практическая полезность использования таблицы 20 состоит еще в том, что они в значительной степени облегчают проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используем следующую группу показателей:
1. оборачиваемость дебиторской задолженности
2. Период погашения дебиторской задолженности
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности показан в Таблице 21.
Таблица 21 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Показатели |
2016 г. |
2017 г. |
Изменения |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности (кол-во раз) |
7,30 |
8,92 |
+1,62 |
|
Период погашения дебиторской задолженности (дни) |
49,32 |
40,36 |
-8,96 |
|
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (%) |
65,86 |
39,16 |
-26,70 |
|
Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации |
0,27 |
0,11 |
-0,16 |
Как следует из Таблицы 21, состояние расчетов с покупателями в отчетном 2017 г. по сравнению с базисным 2016 г. улучшилось. На 8,96 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 40,36 дней. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов уменьшилась на 26,7 % (составляя 65,86 % в 2016 г.), можно сделать вывод об увеличении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, улучшении финансового положения предприятия.
Существуют некоторые рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
- применение факторинговых операций;
- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. В условиях инфляции высокая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.
Расчет анализа будет следующим: падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью коэффициента (К), обратного по величине индекса цен. Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит К=S/Iц.
Для анализируемого предприятия годовая выручка составляет 3792343 тыс. руб. В среднем 25% реализации продукции осуществляется на условиях предоплаты, следовательно, 75% с образованием дебиторской задолженности (0,75*3792343=2844257 тыс. руб.). По данным Таблицы 22 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 40,36 дней. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 12%, получаем, что предприятие получит реально лишь 89,29% ((1/1,12)*100) от договорной стоимости продукции (заказа). Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 40,36 дней, индекс цен составит в среднем 1,51 ((1,12*40,36)/30). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,6623 (1/1,51). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 40,36 дней, предприятие реально получает лишь 66,23% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рулей 337,70 руб. (или 33,77%).
В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 1883751 тыс. руб. (2844257*0,6623). Следовательно, 960506 тыс. руб. (2844257-1883751) составляют скрытые потери от инфляции. В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.
К примеру, 5% скидка с договорной цены при условии сокращения срока оплаты приведет к сокращению потерь, связанных с инфляцией, как это показано в Таблице 22.
Таким образом, предоставление 5% скидки с договорной цены при условии сокращения срока оплаты с 40,36 дней до 30 дней позволяет предприятию сократить потери от инфляции в размере 180,60 руб. с каждой тысячи рублей договора. Аналогично могут быть рассмотрены варианты предоставления иных размеров скидок и сроков погашения дебиторской задолженности, удовлетворяющих и продавца и покупателя продукции.
Таблица 22 - Анализ способа выбора расчета с покупателями и заказчиками
|
Показатели |
Вариант I (срок уплаты 30 дн. при условии 5% скидки) |
Вариант II (срок уплаты 40,36 дней) |
Отклонения (+/-) |
|
1 |
2 |
3 |
4=3-2 |
|
Индекс цен (Iц) |
1,12 |
1,51 |
+0,39 |
|
Коэффициент падения покупательной способности |
0,8929 |
0,6623 |
-0,2306 |
|
Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. |
107,10 |
337,70 |
+230,60 |
|
Потери от предоставления 5% скидки с каждой тысячи рублей, руб. |
50,00 |
- |
-50,00 |
|
Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4) |
157,10 |
337,70 |
+180,60 |