1. Теоретические основы анализа финансовых результатов

1.1. Понятие и значение управления финансовыми результатами в современной организации

Эффективность функционирования любой организации в значительной степени зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов, в ходе которого следует решить следующие вопросы:

1. Насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы.

2. Какие элемента отчета о финансовых результатах могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов.

3. Насколько эффективны существующие затраты.

4. Какова эффективность вложения капитала.

5. Насколько эффективна система управления бизнесом.

Основной же целью анализа финансовых результатов организации является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния экономического субъекта, изменений в структуре доходов и расходов, его прибылей и убытков. ¹

Финансовый результат текущей деятельности предприятия определяется как разница между начисленными доходами и начисленными расходами за отчетный период. Суммы начисленных доходов сопоставляются с суммами начисленных расходов.

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности.

Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо выручки от реализации и расходов, понесенных им для ее получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет распределяемую в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыли после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Таблица 1.

Понятие финансовых результатов в трактовке различных авторов

Автор	Понятие финансовых результатов
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.	Выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода
Русак Н.А.	Прибыль, представляющая реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом
Ефимова О.В.	Прирост чистых активов
Савицкая Г.В.	Характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности
Вещунова Н.Л.	Конечный экономический итог хозяйственной деятельности организации, выражается в форме прибыли или убытка
Камышанов П.И., Камышанов А.П.	Прирост (уменьшение) капитала организации, вызванный ее предпринимательской и иной деятельностью

Сайфулин Р.С. отмечает, что «финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного года». Данное определение корреспондирует с определением выручки по Международным стандартам учета и отчетности.²

Таким образом, можно сделать вывод, что авторы экономической литературы подходят к определению экономического содержания этого понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации, но в целом характеризуют финансовые результаты как конечный результат деятельности организации за отчетный период. Итак, конечный финансовый результат - это прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка.³

Схема формирования конечного финансового результат приведена на рисунке1.

Рис. 1. Схема формирования конечного финансового результата

Данная схема отражает порядок формирования важнейших аналитических показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности. Таким образом, проанализируем важнейшие показатели формирования финансового результата.

Валовая прибыль представляет собой разнице между выручкой и себестоимостью продукции.⁴

Значимость данного показателя связана с тем, что он характеризует величину вклада в общую прибыль отдельных сегментов бизнеса и тем самым является основой для оценки эффективности отдельных сегментов.

Результат от продаж определяется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами. Данный показатель характеризует результат от основной деятельности организации, связанной с продажей продукции или оказанием услуг. Таким образом, он представляет собой стабильный результат от операций организации.

Прибыль до налогообложения представляет собой разницу между результатом от основной деятельности и прочими доходами и расходами.

В системе бухгалтерского учета данный показатель получил название бухгалтерской прибыли. Он формируется под влиянием как стабильных факторов, связанных с основной деятельностью, так и разного рода случайных факторов, имеющих вид прочих доходов и расходов.

Чистая прибыль – это разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль. Чистая прибыль организации за отчетный год представляет собой итоговый финансовый результат ее деятельности за этот период, выявленный на основании учета всех хозяйственных операций. Из чистой прибыли предприятие выплачивает дивиденды и различные социальные налоги, и образуют фонды. В результате остается прибыль неис­пользованная, или убыток, непокрытый деньгами. Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные и другие цели.⁵

Имея в виду, что важнейшей задачей отчета о прибылях и убытках является его использование для прогнозирования финансовых результатов, следует учитывать различную значимость отдельных составляющих доходов и расходов в общем финансовом результате. Важнейшие результаты финансового состояния предложены на рисунке 2.

Финансовый результат за период

Результат от обычной деятельности

Доходы и расходы от прочих операций

Доходы от обычной деятельности (выручка от продаж, товаров, работы)

Прочие доходы

Проценты полученные

Доходы от участия в других организациях

Иные доходы

Расходы от обычной деятельности (себестоимость продаж, коммерческие расходы, управленческие расходы)

Прочие расходы

Проценты к уплате

Иные расходы

Рис. 2. Важнейшие элементы формирования финансового результата

С точки зрения надежности получения определенного финансового результата в будущем результат от основной деятельности является более ценным, чем результат прочих операций, имеющих, как правило, разовый характер. Отсюда возникает необходимость деления расходов и доходов на основные и прочие.

Итак, эффективность функционирования любого предприятия во многом определяется его способностью приносить необходимую прибыль. Для оценки этой способности применяются методы анализа финансовых результатов деятельности, позволяющие определить, насколько стабильны получаемые доходы и производимые расходы. В настоящее время организации вынуждены существовать в условиях постоянно меняющейся внешней среды, что значительно усложняет ее деятельность.⁶