1. Методические основы формирования оборотных средств предприятия

1.1 Сущность и классификация оборотных средств

Чтобы понять, насколько важным является эффективное управление оборотными средствами (оборотным капиталом), необходимым является понять их сущность, состав и структуру. Оборотный капитал представляет собой капитал, который инвестируется компанией в ее текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иначе говоря, это средства компании, которые вложены в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенного рода производственные отношения, которые складываются с развитием предпринимательства [8, с.157].

Оборотные капитал представляет собой совокупность денежных средств, которые были авансированы для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и продажи продукции [6, с.174].

Оборотный капитал непосредственным образом принимает участие в создании новой стоимости, при этом функционируя в процессе кругооборота всего капитала. Соотношение основного и оборотного капитала оказывает воздействие на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. В связи с этим с повышением удельного веса оборотного капитала в совокупной сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, увеличивается возможность роста новой стоимости, то есть прибыли.

Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, принимая участие в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс.

Оборотный капитал представляет собой часть капитала компании, которая является задействованной в ее повседневной коммерческой деятельности [36, с.8]. Оборотный капитал представляет собой долю капитала, которая вложена в текущие активы и возвращается в течение одного производственного цикла [21, с.7].

Оборотный капитал (оборотные средства) компании, принимая участие в процессе производства и продажи продукции, совершает кругооборот непрерывного характера [34, с.11]. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательным образом форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют собственную натурально-вещественную форму.

Оборотный капитал субъекта хозяйствования выступает в качестве стоимостной оценки оборотных производственных фондов и фондов обращения [37, с.13]. Они одновременно функционируют как в производственной сфере, так и в сфере обращения, при этом обеспечивая непрерывность производственного процесса и процесса продажи продукции. Далее будет рассмотрен состав оборотного капитала. Их классифицируют по таким элементам:

• производственные запасы; В категорию малоценных и быстроизнашивающихся предметов включаются: предметы, которые служат менее 1 года и стоимостью на дату покупки не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) определенного законодательством РФ МРОТ за единицу; специальные инструменты и приспособления, сменное оборудование вне зависимости от их стоимости; одежда специального назначения, подобного рода обувь вне зависимости от их стоимости и срока эксплуатации и пр.

• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; незавершенное производство является продукцией, которая не закончена производством и подлежит дальнейшей обработке;

• расходы будущих периодов, представляющие собой затраты на освоение новой продукции, плату за подписные издания, оплату на несколько периодов вперед платы за аренду и пр. Списание данных расходов происходит на себестоимость продукции в других периодах (в будущих);

• фонды обращения, т.е. сумма всех средств, которые функционируют в сфере обращения; (готовая к продаже продукция на складах субъекта хозяйствования; продукция отгруженная, однако покупателем еще не оплаченная; деньги в кассе субъекта и на счетах в банковских учреждениях, а вместе с тем средства, которые находятся в незаконченных расчетах (расчеты с дебиторами).

Можно отметить, что в литературе в большинстве случаев понятия «оборотные активы» и «Оборотный капитал» означают одно и то же. Оборотный капитал всегда производит кругооборот, в процессе которого ими проходятся три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На рисунке 1 представлена схема стадий кругооборота оборотного капитала.

Рис. 1.1 Стадии кругооборота оборотного капитала [33, с.15]

На 1-й стадии (снабжение) субъектом хозяйствования на денежные средства приобретается нужный объем производственных запасов. На 2-й стадии (непосредственно производство) производственные запасы вступают в процесс производства и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, становятся готовой продукцией. На 3-й стадии (сбыт) реализуется готовая продукция, и оборотные средства становятся денежными средствами (принимают денежную форму).

С целью установления потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале производят его нормирование. Под нормированием в данном случае понимают процесс установления экономически обоснованной потребности субъекта хозяйствования в оборотном капитале, который обеспечивает нормальный ход процесса производства.

В нормируемый оборотный капитал включают все оборотные производственные фонды (запасы производства, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов) и готовую к продаже продукцию [25, с.22]. Нормативы оборотных активов определяются в натуральном измерении (в штуках, килограммах, метрах и т.д.), в стоимостном выражении (рубли) и в днях запасов.

Структура оборотного капитала представляет собой удельный вес стоимости отдельно взятых элементов оборотных средств в совокупной их стоимости.

Структура оборотного капитала:

1. По роли в процессе производства оборотные средства делят на:

- оборотные средства в сфере производства;

- оборотные средства в сфере обращения.

2. По материально-вещественному содержанию оборотные активы бывают:

- материалы, сырье, топливо;

- готовая продукция на складе;

- средства в расчетах (задолженность дебиторов);

- денежные средства.

3. По элементам (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы делят на:

- предметы труда;

- товары для перепродажи;

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения.

4. По ликвидности (на основе 2 раздела баланса) оборотные активы бывают:

- абсолютно ликвидные оборотные активы (деньги, краткосрочные финансовые вложения);

- быстрореализуемые оборотные активы (товары отгруженные, задолженность дебиторов);

- медленно реализуемые (запасы сырья, материалов).

5. По источникам финансового обеспечения оборотные активы делят на:

- собственные оборотные активы;

- заемные оборотные активы.

6. По характеру планирования оборотный капитал делят на:

- нормируемый оборотный капитал;

- ненормируемый оборотный капитал [16, с.61].

Нормируемый оборотный капитал представляет собой оборотные производственные фонды и готовую продукцию, т.е. оборотные активы в запасах товарно-материальных ценностей.

Ненормируемый оборотный капитал является фондами обращения, они обычно ненормируемые, к ним относят дебиторскую задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе компании и на счетах в банковских учреждениях [9, с.121].

Можно сделать вывод о том, управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, которые требуют индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и иного рода целевых результатов финансовой деятельности компании. Помимо этого, следует отметить, что соотношения между составными элементами оборотных фондов в их совокупной стоимости представляет структуру оборотного капитала. Их структура в разного рода отраслях промышленности определяется технологическим уровнем производства, степенью специализации, длительностью цикла, составом потребляемых материалов, географическим размещением по отношению к поставщикам.