3.2. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ооо «АлРайсПартнер»

Финансовое состояние предприятия, с позиции краткосрочной перспективы, оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается разными способами; в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе внеоборотные. Вместе с тем, вынужденная распродажа основных средств на погашение текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как норма. Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Изучением ликвидности баланса, также занимались как отечественные, так и зарубежные авторы. Рассмотрим ряд определения, характеризующих данное понятие.

Любушин Н. П. считает, что ликвидность — это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства. [39. с. 95]

Бочаров В. В. считает, что ликвидность — это свойства активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в деньги. Таким образом, понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. [24. с. 48]

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности это формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств на покрытие его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Проведем анализ ликвидности, группируя активы следующим образом: (по методике Н.П.Любушина) [39. с. 98]

1. Наиболее ликвидные активы, имеющие минимальную степень риска (А 1). К ним относятся денежные средства, а также легкореализуемые финансовые активы, средства на депозитах, государственные казначейские обязательства, облигации и другие ценные бумаги, аналоги которых свободно покупаются и продаются на бирже.

2. Быстрореализуемые активы, имеющие малую степень риска, (А2). К ним относятся:

• прочие оборотные активы;

• дебиторская задолженность до 12 месяцев.

Ликвидность этих активов зависит от субъективных и объективных факторов от квалификации работников, взаимоотношения с плательщиками и их платежеспособности; условий предоставления кредитов покупателям.

3. К медленно реализуемым активам с высокой степенью риска (A3) относятся — наименее ликвидные активы:

• запасы;

• НДС по приобретенным ценностям.

4. К трудно реализуемым активам (А4) относятся активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени — статьи первого раздела актива баланса плюс дебиторская задолженность свыше 12 месяцев.

Выявление платежных средств и их группировка по срокам требуют привлечения данных аналитического учета, материалов инвентаризации и оперативного учета о состоянии ценностей, степени их мобилизации.

Изменение состава и структуры перечисленных групп активов в общей стоимости активов определяет рост (уменьшение) ликвидности баланса предприятия, улучшение (снижение) его финансовой устойчивости.

При анализе следует иметь в виду, что классификация оборотных активов на быстрореализуемые и медленно реализуемые активы не может быть постоянной, она может меняться с изменением конкретных экономических условий. Например, нестабильность снабжения, инфляция приводит к тому, что некоторые предприятия заинтересованы вложить денежные средства в запасы товароматериальных ценностей, имеющих спрос, что дает основание причислить указанную группу активов к легкореализуемым.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств подразделяются на группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, ссуды непогашенные в срок.

2. Краткосрочные пассивы (П2) — это краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 1 года, прочие краткосрочные пассивы и расчеты по дивидендам.

3. Долгосрочные обязательства (ПЗ).

4. Постоянные пассивы (П4) — собственные источники (капитал и резервы) плюс приравненные к собственным средства (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей). В целях сохранения баланса актива и пассива, итог этой группы уменьшается на величину «Расходы будущих периодов».

Наиболее срочные обязательства (П1) и краткосрочные пассивы (П2) называют краткосрочными обязательствами, то есть П1+П2=Краткосрочные Обязательства.

Краткосрочные обязательства плюс долгосрочные пассивы (ПЗ), вместе взятые, называют внешними обязательствами, то есть П1+П2+П3=Внешние Обязательства.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие:

Если выполняются первые три равенства, то есть оборотные активы превышают внешние обязательства (краткосрочные долгосрочные обязательства), то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие собственных оборотных средств (собственных источников для формирования оборотных средств).

Невыполнение какого-либо неравенства свидетельствует, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется излишком другой, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной оценке, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Проведем анализ ликвидности баланса ООО «АлРайсПартнер», полученные данные представлены в табл. 3.6.

Таблица 3.6

Актив	На 31.12.14	На 31.12.15	Пассив	На 31.12.14	На 31.12.15	Платежный излишек (недостаток)
						На 31.12.14	На 31.12.15
Наиболее ликвидные активы (А1)	299	355	Наиболее срочные обязательства (П1)	8809	13716	-8510	-13361
Быстрореализуемые активы (А2)	9417	13869	Краткосрочные пассивы (П2)	46202	32045	-36785	-18176
Медленно реализуемые активы (А3)	23	990	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	23	990
Труднореализуемые активы (А4)	66156	63107	Постоянные пассивы (П4)	20884	32560	45272	30547
Баланс	75895	78321	Баланс	75895	78321	X	X

Анализ ликвидности баланса

Из данных таблицы наблюдаются следующие неравенства:

как на начало так и на конец отчетного периода, что свидетельствует о неплатежеспособности организации. У организации недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

на конец отчетного периода можно сделать вывод, что, несмотря на снижение в отчетном году краткосрочных пассивов и увеличению дебиторской задолженность организация зависит от заемных средств.

на начало и на конец отчетного периода. Есть перспектива на будущие при своевременном поступлении оплат от контрагентов за предоставляемые им товары (работы, услуги) восстановить платежеспособность организации.

как на начало отчетного периода так и на конец отчетного периода. Недостаточный уровень перспективной ликвидности. Можно сделать вывод, что баланс не является ликвидным.

Ликвидность предприятия — это достаточность денежных и других средств на оплату долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

Платежеспособность измеряют на основе трех коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:[38. с 108]

• абсолютной ликвидности,

• быстрой (срочной ликвидности, критической ликвидности или промежуточного покрытия обязательств),

• текущей ликвидности (покрытия, общий коэффициент).

Рост данных коэффициентов в динамике рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Рассмотрим порядок расчета этих коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств (оборотных активов), которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

, (3.1)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств организации. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», он схож с коэффициентом текущей ликвидности также показывает, насколько ликвидные средства предприятия немедленно покроют краткосрочную задолженность организации. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

, (3.2)

В ликвидные активы предприятия включаются оборотные активы предприятия, за исключением медленно реализуемых активов организации. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

, (3.3)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее ликвидных активов. А именно за счет денежных средств и финансовых вложений.

Рассчитаем данные коэффициенты по балансу ООО «АлРайсПартнер» и полученные запишем в таблицу 3.7.

Таблица 3.7

Анализ текущей ликвидности

Показатели	Стандарт	31.12.14 г.	31.12.15 г.
Текущие активы, в т.ч.		9739	15214
- денежные средства		299	355
- дебиторская задолженность		9417	13869
- запасы		23	990
Текущие обязательства		55011	45761
К абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,005	0,008
К быстрой ликвидности	0,7-1,0	0,17	0,31
К текущей ликвидности	1-2	0,18	0,33
Чистый оборотный капитал (ЧОК), т.р.	50%	-45272	-30547

Коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.15 г. составляет 0,008, т.е. на 31.12.15 г. ООО «АлРайсПартнер» за счет денежных средств могли погасить всего 0,8 % текущих обязательств. Это свидетельствует о явной нехватке денежных средств на покрытие краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности на 31.12.15 г. составляет 0,31, т.е. с учетом погашения дебиторской задолженности предприятие может погасить 31 % текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на конец отчетного года могли погасить всего 33 % текущих обязательств за счет оборотных средств. Значение коэффициента на 31.12.15 г. составляет 0,33, что меньше норматива.

Чистый оборотный капитал отрицательный как на начало отчетного года, так и на конец. На 31.12.15 г. Текущие обязательства превышают текущие активы на 30547 тыс. руб., это сигнализирует о формировании­ неблагоприятного состояния организации, убыточности производства.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность. Платежеспособность — это способность своевременно производить платежи, т.е. рассчитываться по долгам. Причем, только по обязательствам, срок оплаты которых уже наступил. И выплата текущих долгов не должна нарушать бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. [25. с. 442]

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о её финансовых возможностях покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми её активами.[32. с. 386]

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

I

По мнению Н.Н. Селезневой и А.Ф Ионовой, общая платёжеспособность организации определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами и с этих позиций коэффициент рассчитывается по формуле:

, (3.4)

Нормальным ограничением для этого показателя будет В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение нормативом. [13. с. 503]

Таблица 3.8

Анализ общей платежеспособности

Показатели	31.12.14 г.	31.12.15 г.	Изменения
			Абс.	Отн.
Активы, тыс. руб.	75895	78321	2426	103,2
Внешние обязательства, тыс. руб.	55011	45761	-9250	83,2
Превышение активов над внешними обязательствами, тыс. руб.	20884	32560	11676	155,9
Коэффициент общей платежеспособности	1,38	1,71	0,33	123,9
Активы, участвующие в расчете, тыс. руб.	75895	78321	2426	103,2
Пассивы, принимаемые к расчету, тыс. руб.	55011	45761	-9250	83,2
Чистые активы, тыс. руб.	20884	32560	11676	155,9

Рекомендуемое значение коэффициента общей платежеспособности Это означает, что актив баланса должен в два и более раз превышать все обязательства предприятия.

На основании данных таблицы мы сделали выводы что, в анализируемом периоде наблюдается увеличение значения коэффициента по сравнению с предыдущим годом на 0,33. На 31.12.2015 г. значение коэффициента составило 1,71, т.е. можно сделать вывод, что предприятие в состоянии покрыть свои обязательства на конец анализируемого периода, но средств на продолжение деятельности практически не остается. Стоит отметить, что коэффициент меньше нормы на 0,29, что говорит о недостаточной мере превышения активов над внешними обязательствами, т.е. в нашей организации нарушение платежеспособности.

Финансовая устойчивость коммерческой организации — это ее способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, способность отвечать по своим долгам за счет имеющихся у нее собственных ресурсов и привлеченных заемных средств, а также развиваться на основе роста прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности.

Финансовое положение организации считается устойчивым, если она покрывает собственными средствами не менее 50 % финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособной. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и результатами ее функционирования, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости организации от внешних источников финансирования и структуру используемого организациям капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния организации. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств на формирование запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

Для определения типа финансовой устойчивости анализируются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:[35. с 115].

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) — разница между капиталом и долгосрочными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Наличие оборотных средств можно записать как:

, (3.5)

где:

СК – собственный капитал;

ВНА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется по формуле:

, (3.6)

где:

ДО – долгосрочные финансовые обязательства пассива баланса.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

, (3.7)

где:

КО – краткосрочные обязательства раздела пассива баланса.

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

, (3.8)

где:

– запасы.

Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

, (3.9)

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

, (3.10)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

I.

it

Ц

Г'

Первый — абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: ). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй — нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Третий — неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый — кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: ), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «АлРайсПартнер» представлены в табл. 3.9

Таблица 3.9

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	31.12.14 г.	31.12.15 г.
Собственный капитал	20884	32560
Внеоборотные активы	66156	63107
Краткосрочные кредиты и займы	46202	32045
Кредиторская задолженность	8809	13716
Запасы	23	990
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-45272	-30547
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)	-45272	-30547
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	9739	15214
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств формирования запасов (±СОС)	-45295	-31537
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (±СД)	-45295	-31537
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов (±ОИ)	9716	14224
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S	(0,0,1)	(0,0,1)

На основании данных можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, при котором нарушена платежеспособность предприятия, ибо основной элемент оборотного капитала это запасы которые не обеспечены собственными оборотными средствами. Обеспеченность запасов происходит только за счет заемных средств.

В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов неотъемлемое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств — это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики, за отчетный период и за ряд лет. [32. с. 111]

Завершающим этапом оценки финансовой устойчивости коммерческой организации является расчет и анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) финансовой устойчивости, которые иногда называются коэффициентами рыночной устойчивости предприятия. Анализ данных коэффициентов ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и с данными других предприятий.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны организации.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. [22. с. 3]

Для проведения такой оценки в процессе финансового анализа используются показатели, рассчитываемые на основе данных бухгалтерского баланса.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на:

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) дает оценку независимости организации от кредиторов. Чем выше значение, тем финансово устойчивым, стабильно работающим и независимым от внешних кредиторов является организация. Находится коэффициент по формуле;

(3.11)

Он показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Нормативное значение коэффициента 0,5–,0,7. При снижении значений меньше чем 0,5, вероятность финансовых затруднений у организации возрастает.

2. Коэффициент финансовой зависимости (противоположен коэффициенту независимости) показывает, какую долю в общей стоимости имущества занимает заемный капитал. Формула выглядит следующим образом:

(3.12)

Оптимальное значение 0,5. Если показатель превышает данное значение, то больше зависимость.

3. Коэффициент финансового риска характеризует степень эффективности использования организацией собственного капитала. Находим по формуле:

(3.13)

Он показавает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация при которой величина коэффициента меньше 1, свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получении кредита.

4. Коэффициент финансовой устойчивости удельный вес тех источников, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств и долгосрочных обязательств. (3.14)

При большом размере удельного веса в структуре баланса собственного капитала и долгосрочных кредитов, организация является финансово устойчивой. Оптимальное значение 0,8–0,9. [13. с. 506]

5. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.

(3.15)

Его рекомендованное значение – 0,2–0,5. Причем, чем ближе значение к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, он характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.

, (3.16)

Значение этого показателя более 0,5 нежелательно. Значение 0,1 означает, что организация должна иметь не менее 10 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных средств.

7. Индекс постоянного актива, этот коэффициент показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.

(3.17)

Индекс постоянного актива не должен превышать 1.

Все указанные показатели анализа финансовой устойчивости приведены в табл. 3.10.

Таблица 3.10

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Стандарт	31.12.14 г.	31.12.15 г.	Изменения
Собственный капитал, тыс. руб.		20884	32560	11676
Валюта баланса, тыс. руб.		75895	78321	2426
Заемный капитал, тыс. руб.		55011	45761	-9250
Оборотные активы, тыс. руб.		9739	15214	5475
Внеоборотные активы, тыс. руб.		66156	63107	-3049
К независимости (автономии)	0,5-0,7	0,28	0,42	0,14
К зависимости	0,5	0,72	0,58	-0,14
К финансового риска	≤ 1	2,63	1,40	-1,23
К финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,28	0,42	0,14
Индекс постоянного актива	1	3,17	1,94	-1,23

Коэффициент независимости показывает, что доля собственного капитала в общем объеме имущества составляет на 31.12.14 г. — 28 %, а на 31.12.15 доля собственного капитала составляла 42%. Чем меньше удельный вес собственного капитала (собственных средств), тем менее стабильной является деятельность организации.

Рассмотрим следующий показатель — коэффициент финансовой зависимости, который по существу является обратным по отношению к предыдущему показателю. На 31.12.14 г. составлял 0,73, а на 31.12.15 г. — 0,58, т.е. доля заемного капитала составила 58 % от стоимости всего имущества организации, организация является зависимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.

Коэффициент финансового риска составлял 2,63, на конец периода 1,41. Так же можно отметить улучшение, но показатель выше нормы. То есть, организация становится все более зависимой от кредиторов или же внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец отчетного года составляет 0,42, по сравнению с предыдущим годом данный коэффициент увеличился на 0,14. В долгосрочной перспективе при правильном использовании собственных средств организация может восстановить финансовую устойчивость. На данный момент организация является финансово не устойчивой

Коэффициенты маневренности и обеспеченности запасов рассчитывать нецелесообразно, поскольку нет обеспечения собственными оборотными средствами. Данный показатель имеет отрицательное значение.

Индекс постоянного актива на конец отчетного года доля составила 1,94,