Урф 8. Инвестиционные проекты по приобретению флота: организация проектирования, источники финансирования, оценка эффективности и мониторинг.

Основу материально-технической базы водного транспорта составляют флот, порты, искусственные сооружения водных пу­тей, судоремонтные предприятия, средства радионавигации и связи.

Своеобразие материально-технической базы водного транс­порта определяет особенности влияния ряда внешних факторов на условия создания и использования отдельных объектов капи­тального строительства, подлежащие учету при разработке инве­стиционных проектов.

Такими факторами являются:

1. Характер производственного использования объекта инвестирования.

2. Морская политика России.

3. Влияние месторасположения объектов инвестирования.

4. Масштабность (размер) проекта.

5. Сроки и комплексность реализации проекта.

6. Новизна проектно-технических решений.

7. Обеспеченность финансовыми ресурсами.

Начальным моментом инвестиционного проекта можно счи­тать возникновение некоей идеи проекта (бизнес-идеи).

Финансирование проектно-изыскательских работ осуществляет­ся за счет средств заказчиков.

Выбор идеи инвестиционного проекта оценивают с позиций судоходной компании, используя ряд показателей, в том числе:

• необходимые инвестиции;

• реакция рынка и ожидаемые объемы перевозок;

• совместимость с целями компании;

• сроки выполнения работ подготовительного этапа;

• уровень риска;

• ожидаемый уровень эффективности.

В настоящее время проектирование инвестиционных объек­тов, строящихся в России, как правило, выполняют отечествен­ные проектные организации, имеющие соответствующие лицен­зии.

Источники финансирования приобретения флота

Источниками получения средств для самофинансированияв судоходстве могут быть: амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль, страховые суммы возмещения убытков, скрытые резервы, разница между полученными и уплаченными процентами, возвращаемые долгосрочные займы, поступления от продажи старых судов (и других основных фондов) на лом или другим судовладельцам для дальнейшей эксплуатации или.

Среди собственных источников финансирования инвестиций главную роль, безусловно, должна играть прибыль, оставшаяся в распоряжении компании после уплаты налогов.

российские судовладельцы вынуждены обращаться к западным инвесторам.

современный кредитно-финансовый рынок России не в состоянии обеспечить потребности отрасли

Источники привлеченных средств: долгосрочные кредиты банков и судостроительных верфей, целевой государственный кредит, доходы от эмиссии ценных бумаг, лизинг, взнос сторонних отечественных и зарубежных инвесторов в уставный фонд, безвозмездно предоставляемые средства.

Наиболее распространенной схемой привлечения средств в судоходстве являются кредиты банков.

Современный кредитно-финансовый рынок России не в состоянии обеспечить потребности отрасли. Российские судовладельцы вынуждены обращаться к западным инвесторам.

Условия предоставления банковских кредитов:

Российские банки: 1. %ая ставка-12-14%, 2.срок кредита 5-6 лет, 3. объем средств -до 60%.

Зарубежные банки: 1. %ая ставка-LIBOR(основная среди 11 банков) +(1,5-2%-это дополнит-ая), 2.срок кредита 8-12 лет, 3. объем средств -до 80%

Важным аспектом для судовладельца и кредитора выступают способы обеспечения возврата кредита, а именно:

1. Приобретаемое судно и другие суда судоходной компании (залог).

2. Фрахт от эксплуатации судна на условиях рейсовой и тайм-чартернойотфрахтовки.

Имя и личные средства судовладельца, балансовый отчет судоходной компании, государственные гарантии.