Изменение имущественного положения

	На начало года n, тыс. руб.	На начало года (n+1), тыс. руб.	На начало года (n+2), тыс. руб.	Структура прироста
				(n+1) к n		(n+2) к (n+1)		(n+2) к n
Показатель				тыс. руб.	% измене-ния	тыс. руб.	% измене-ния	тыс. руб.	% измене-ния
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Всего имущества
в том числе:
иммобилизованные (внеоборотные) активы
мобильные (оборотные) активы
из них:
- запасы
- дебиторская задолженность
- денежные средства
- прочие оборотные активы

Таблица 6

Характеристика основных средств

Показатель	На начало года n		На начало года (n+1)		На начало года (n+2)		Изменение, % (п.п.)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	(n+1) к n	(n+2) к (n+1)	(n+2) к n
Первоначальная стоимость основных средств
в том числе:
- активная часть
- остаточная стоимость основных средств
Коэффициент износа	х		х		х
Коэффициент обновления	х		х		х
Коэффициент выбытия	х		х		х

С определенной долей условности выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

• абсолютная финансовая устойчивость характеризуется следующим неравенством:

З < СОС , (6)

где З - потребность в запасах (с.210+с.220).

Данное соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

• нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < З < ИФЗ . (7)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

• неустойчивое финансовое положение характеризуется неравенством:

З > ИФЗ . (8)

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

• критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной выражением (8), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям, определяемым по выражениям 4 - 8, целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей, в частности, коэффициентов ликвидности.

Расчет абсолютных и относительных показателей ликвидности осуществляется на основе данных табл. 3.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

• коэффициент текущей ликвидности (), иликоэффициент покрытия, рассчитываемый по выражению:

, доли един. (9)

где ТА - текущие (оборотные) активы;

КП - краткосрочные пассивы.

дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

• коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности (), рассчитываемый по выражению:

, доли един. (10)

где ДС - денежные средства;

ДБ - дебиторская задолженность.

отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (), определяемый по выражению:

, доли един. (11)

является наиболее жестким критерием ликвидности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Нормативные значения коэффициентов ликвидности, приводимые в разных источниках, отличаются, иногда - существенно. Так, нормативные значения коэффициентов ликвидности по [1, с.261-262] составляют: 1,5<>2,0; 0,5 < > 1,0 и 0,05 < > 0,1, а по [4, с.76] - ≤ 2,0; ≥ 1,0 и 0,2 < > 0,5, соответственно.

Помимо коэффициентов ликвидности при оценке текущей финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

• коэффициент маневренности (подвижности) СОС () определяется по выражению:

, доли един. (12)²

характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств имеющих абсолютную ликвидность.

• коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов () определяется по выражению:

, доли един. (13)

• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов ()

, доли един. (14)

• коэффициент покрытия запасов ()

, доли един. (15)

Если < 1, то текущее финансовое состояние предприятия расценивается как неустойчивое.

• доля СОС в общей сумме оборотных средств ()

, % (16)

• доля СОС в общей сумме источников (активов) ()

, % (17)

• доля запасов в оборотных активах ()

, % (18)

Значения показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность, рассчитанные по выражениям 6-18, сводятся в табл. 7.