Анализ и оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
Для определения сложившейся структуры источников финансирования и происходящих в ней изменений рассчитывают следующие показатели (19-25):
коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) (
)
, доли
един. (19)
Таблица 7
Динамика показателей ликвидности и платежеспособности
|
Показатель |
Ед. измерения |
Условные обозна- чения |
На начало года n |
На начало года (n+1) |
На начало года (n+2) |
Темп изменения, в % (п.п.) | ||
|
(n+1) к n |
(n+2) к (n+1) |
(n+2) к n | ||||||
|
Собственные оборотные средства
|
тыс. руб. |
СОС |
|
|
|
|
|
|
|
Доля СОС в покрытии запасов |
доли един. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент покрытия запасов
|
-«- |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
-«- |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
-«- |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
-«- |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент маневренности (подвижности) СОС |
-«- |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов |
-«- |
|
|
|
|
|
|
|
|
Доля СОС в общей сумме оборотных средств |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Доля СОС в общей сумме источников (активов) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Доля запасов в оборотных активах |
% |
|
|
|
|
|
|
|
Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем больше его значение, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.
коэффициент финансовой зависимости (Кзав)
, доли
един. (20)
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
коэффициент маневренности собственного капитала (Кман) дает представление о том, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована, рассчитывается он следующим образом:
, доли
един. (21)
коэффициент структуры заемных вложений (Кстр)
,
доли един. (22)
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кприв)
, доли
един. (23)
коэффициент структуры заемного капитала (
)
, доли
един. (24)
для анализа интересен также коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (
),
показывающий, сколько заемных средств
приходится на один рубль собственного
капитала и определяемый по выражению:
, доли един.
(25)
Нормативное
значение
≤
1.
Значения показателей финансовой устойчивости, рассчитанные по выражениям 19-25, сводятся в табл. 8.
Таблица 8