- •Содержание
- •Введение
- •1.Программа анализа
- •2.Анализ финансовых результатов
- •3.Анализ финансового состояния
- •1)Показатели структуры баланса
- •Динамика структуры капитала
- •2)Показатели ликвидности
- •3)Показатели финансовой устойчивости предприятия
- •4)Показатели оборачиваемости
- •5)Показатели рентабельности
- •6)Показатели кредитоспособности
- •5.Общие выводы
- •6. Предложения по улучшению деятельности предприятия
3)Показатели финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Финансовой устойчивость предприятия осуществляется путем расчета таких показателей (Табл.5):
- коэффициента платежеспособности (автономии), - коэффициента финансирования, - коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, - коэффициента маневренности собственного капитала.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса предприятия и показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю в капитале предприятия, приходящуюся на собственный капитал компании и на ее долгосрочный долг. Рассчитывается как отношение собственного капитала к заемному капиталу.
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели |
Норматив |
Значение показателя |
Изменение (+ , - ) | |
На начало отчетного периода |
На начало отчетного периода | |||
1.Коэффициент автономии |
>0,5 |
0,29 |
0,13 |
- 0,16 |
2.Коэффициент финансового риска |
<4,1 |
2,49 |
6,79 |
+ 4,3 |
3.Коэффициент финансовой устойчивости |
>0,6-0,7 |
0,29 |
0,5 |
0,21 |
Исходя из рассчитанных данных в таблице видно, что предприятие в большей степени прогрессирует по сравнению с началом периода, увеличивает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
Чтобы определить норматив для своего предприятия, нужно найти по формуле, где в числителе заемный капитал делится на весь капитал и в знаменателе собственный капитал делится на весь капитал. Исходя из этого, норматив финансового риска равен 4,1. Значения на начало и конец периода близки к нормативу предприятия. Значение коэффициента финансовой устойчивости на конец отчетного периода практически равна оптимальному значению, что говорит о не плохой финансовой устойчивости данного предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости чуть ниже нормы в начале и в конце рассматриваемого периода, но он продолжает расти на незначительную часть 0,21 , что характеризует небольшое увеличение доли в капитале предприятия, приходящуюся на собственный капитал компании и на ее долгосрочный долг.
4)Показатели оборачиваемости
Для характеристики использования оборотных средств рассчитываются коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) “оборачиваются” те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Анализ показателей оборачиваемости осуществляется путем расчета таких элементов (табл. 6):
- коэффициента оборачиваемости оборотных средств,
- коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности,
- коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности,
- коэффициента оборачиваемости денежных средств,
Коэффициент оборачиваемости оборотных средсв вычисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине оборотных средств предприятия и характеризует эффективность их использования.
Коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине дебиторской задолженности и показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия за период, который анализируется, расширение или снижение коммерческого кредита, которое предоставляется предприятию.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине денежных средств предприятия, и показывает эффективность использования денежных средств предприятия
Таблица 6
Показатели оборачиваемости
Показатели |
Норматив |
Значение показателя |
Изменение | ||
На начало отчетного периода |
На начало отчетного периода | ||||
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
>0
|
10,92 |
3,63 |
- 7,29 | |
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
>0
|
61,43 |
31,51 |
- 29,92 | |
3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
>0
|
809,4 |
96,2 |
- 713,2 |
Найденные коэффициенты показывают тенденцию к уменьшению. Уменьшение этих коэффициентов означает, что ресурсы предприятия реже задерживаются на производстве, их текучесть увеличивается, и отрицательные значения говорят, что скорость обращение слишком велика.