Тема 11. Денежный рынок: сущность и специфика.
Деньги - особый товар, являющийся всеобщим эквивалентом для остальных товаров. Деньги - это абсолютно ликвидное средство обмена.
Функции денег:
- мера стоимости
- средство обмена
- средства платежа
- средство сбережения (накопления)
- мировые деньги
Денежная единица - установленный в законодательном порядке денежный знак, представляющий один из элементов национальной системы денежного обращения в стране.
Виды денег:
1. металлические
2. бумажные
3. электронные
4. кредитные
Денежные знаки - формы предоставления денег, виды денег, участвующие в обращении. Номиналы денежных знаков устанавливаются таким образом, чтобы рационально обеспечить наличные расчеты, платежи. В инфляционной ситуации выпускаются денежные знаки более высоких номиналов.
Денежный рынок - часть рынка ссудных капиталов, представляющая собой совокупность финансовых институтов, которые обеспечивают спрос и предложение денег.
Учетный рынок - рынок, инструментами которого служат высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
Ликвидность:
- эффективность, действенность (широкий смысл).
- мобильность активов, способность превращения активов фирмы, ценностей в наличные деньги;
- степень легкости, с которой любое имущество вновь превращается в деньги.
Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками на короткие сроки в форме межбанковских депозитов.
Валютный рынок - рынок, обслуживающий международный платежный оборот, который связан с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.
Закон денежного обращения- количество денег, необходимых для обращения, определяется суммой товаров, делимой на скорость обращения одноименных денежных единиц;
КД-СЦ/Со
Где КД - количество денег;
СЦ- сумма цен;
Со - скорость оборота денежных единиц;
С учетом функции денег, как средства платежа видоизменяется приведенная выше формула количества денег, необходимых для обращения
КД = сц-к + п-вр
Од
СЦ сумма цен
К - товары реализуемые в кредит;
П - платежи, по которым наступил срок;
ВР - взаимные расчеты;
Од - среднее число оборотов денег.
Валюта - денежная единица страны, участвующая в международном экономическом обмене и иных операциях, связанных с денежными расчетами.
Валютный курс - цена национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах другой страны.
Виды валют (в зависимости от режима обратимости):
свободно конвертируемая - полная внешняя и внутренняя обратимость;
частично конвертируемая - обмен частично ограничен;
конвертируемая - функционирующая в пределах одной страны;
резервная - выполняет роль мировых денег.
Валютная система - совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, исторически сложившаяся на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система классифицируется на национальную и мировую.
Элементы национальной валютной системы:
национальная валюта;
состав официальных золотого и валютного резервов;
режим валютного курса;
условия обратимости валют;
наличие валютных ограничений;
формы международных расчетов страны;
порядок использования кредитных средств международных расчетов.
Элементы мировой валютной системы:
золото и резервные валюты;
международные счетные единицы;
режим валютных курсов;
условия взаимообратимости валют;
основные формы международных расчетов;
международные валютно-кредитные организации.
Предложение денег ( Sm) - совокупность наличных и безналичных платежных средств, которыми располагает население, предприятие (фирма) и государство.
Денежная масса - суммарный объем находящихся в обращении металлических и бумажных денег, а также денежных средств на счетах в банках.
Объем и структуру денежного предложения характеризуют денежные агрегаты:
Ml, M2, МЗ, L.
Денежное предложение (широкий смысл):
М1 =наличные вклады + чековые вклады
М2 = Ml + вклады на бесчековых сберегательных счетах + мелкие срочные вклады
МЗ = М2 + кредитные срочные вклады
L = Ml + М2 + МЗ
Спрос на деньги (Dm) классифицируется:
трансакционный спрос - спрос на деньги для сделок;
спекулятивный спрос - спрос на деньги для сбережений.
Рис. Равновесие на денежном рынке.
Пересечение кривых Sm и Dm - определяет равновесную процентную ставку, то есть цену денег, при которой спрос на деньги равен их предложению.( т.Е)
Уменьшение Sm до Sm3 - создает дефицит денег на денежном рынке, что повышает Ре до Р3
Уравнение обмена И. Фишера
Ms * V - Р* Q, где
Ms - денежное предложение;
V - скорость обращения денег;
Р - средняя цена товаров и услуг;
Q - количество продаваемых товаров.