5

В.М. Сологубов

Международные валютно-кредитные отношения

Екатеринбург-2010

ББК 65.268

УДК 65.01

В.М. Сологубов

Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие/ В.М. Сологубов – Екатеринбург: УрТИСИ ГОУ ВПО «СибГУТИ», 2010. – 250 с.

В учебном пособии представлен необходимый для освоения курса «Финансы и кредит» материал. Он поможет студентам освоить программу названного курса. В пособии даны примеры решения некоторых типичных задач валютных операций. Пособие полезно для решения задач на практических занятиях, выполнения курсовых работ освоения параллельных дисциплин. Учебное пособие предназначено для студентов специальностей «Финансы и кредит» и «Банковское дело».

Рецензенты: В.В. Кремлёва, УрТИСИ

ВВЕДЕНИЕ 6

Глава 1. Предмет и определения мвко

1.1 МВКО и МЭО 8

1.2 Валютная система и её элементы ……………………………………………10

1.3 Понятие валюты и валютных ценностей 12

1.4 Валютные курсы. . 16

1.5 Валютные рынки 18

Глава 2. Мировая валютная система (МВС)

2.1 Становление и развитие МВС 22

2.2 Эволюция мировой валютной системы 24

2.3 Характеристика современных валютных систем (Ямайская и Европейская системы) 34

Глава 3. Платежный баланс и основные принципы его составления

3.1 Платёжный баланс страны 43

2. Измерения сальдо платежного баланса 50

3. Факторы, формирующие платежный баланс 53

4. Управление платежным балансом 55

Глава 4. Валютный курс

1. Виды валютного курса 59

2. Образование валютных курсов 66

3. Динамизм валютного курса. Теории валютного курса 71

4. Фундаментальный и технический анализ валютного курса 77

5. Национальное и международное регулирование валютных курсов 80

Глава 5. Государственное регулирование валютных отношений

5.1 Валютная политика и регулирование отношений 82

5.2 Методы валютного регулирования. . 83

5.3 Валютный контроль и валютные ограничения 86

5.4 Роль ЦБ в регулировании валютных отношений 94

Глава 6. Международные валютно-кредитные организации

6.1 Международные валютно-кредитные организации в системе МВКО 96

6.2 Международный валютный фонд 99

6.3 Группа Всемирного банка……………………………………………………105

6.4 Региональные финансовые организации……………………………………115

6.5 Парижский и Лондонский клубы кредиторов 116

6.6 Участие России в международных валютно-кредитных организациях…...120

6.7 Локальные валюты…………………………………………………………... 125

Глава 7. Международные расчеты

1. Особенности международных расчетов и роль банков в их осуществлении……………………………………………………………………136

2. Аккредитивная форма расчетов ……………………………………………141

3. Инкассовая форма расчетов ……..…………………………………………146

4. Другие формы расчетов……………………………………………………150

5. Основные инструменты международных платежей………………………155

7.6 Валютные клиринги – как форма вмешательства государства в сферу международных асчетов……………………………………………………161

Глава 8. Валютные операции

8.1. Сущность валютных операций. Валютная позиция банков 164

2. Валютные сделки с немедленной поставкой валюты 165

3. Срочные сделки 167

4. Арбитраж 179

Глава 9. Риски в МВКО и методы их страхования

1. Понятие риска и причины его возникновения 180

2. Методы страхования валютных рисков 184

3. Современные методы страхования валютных рисков 190

9.4 Управление рисками процентных ставок 202

Глава 10. Международный кредит

10.1 Понятие, функции и формы международного кредита 206

10.2 Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита ...210

10.3 Кредитование внешней торговли …………………………………………215

10.4 Нетрадиционные формы экспортного кредитования: факторинг и форфейтинг ………………………………………………………………………218

10.5 Лизинг как один из видов кредитования участников ВЭД …………….... 222

Глава 11. Мировой рынок ссудных капиталов. Еврорынок

11.1 Основные понятия…………………………………………………………225

11.2 История становления еврорынка ………………………………………… 227

11.3 Регулирование рынка ссудных капиталов 230

11.4 Особенности мирового финансового рынка 232

11.5 Рынок еврооблигаций 234

11.6 Рынок еврокредитов 236

ГЛОССАРИЙ 240

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 254

ВВЕДЕНИЕ

«Международные валютно-кредитные отношения» является одной из специальных учебных дисциплин для подготовки экономистов по специальности «Финансы и кредит» (специализация «банковское дело»).

В результате изучения данной дисциплины студенты должны овладеть теоретическими и практическими знаниями в сфере международных валютных и кредитных отношений.

В результате изучения учебной дисциплины выпускники должны знать:

• основные элементы международной ликвидности;

• понятие и виды конвертируемости валют;

• историю развития и принципы мировой и европейской валютной системы;

• особенности российской валютной системы;

• особенности срочных и текущих валютных операций;

• технику арбитражных и спекулятивных валютных операций;

• основные факторы, воздействующие на валютный курс;

• методы регулирования валютного курса;

• формы валютного риска;

• специфику и структуру евровалютных рынков;

• источники средств и направления их использования международными финансово-кредитными организациями.

Уметь:

• использовать методы оценки валютных и процентных рисков;

• проводить сравнительный анализ различных видов валютных операций;

• применять коммерческие и финансовые методы хеджирования валютных рисков;

• использовать методы прогнозирования валютного курса;

• анализировать эффективность методов государственного регулирования валютного курса.

Быть ознакомленными с:

• основными нормативно-правовыми актами, регулирующими валютные операции и отношения в России;

• основными документами международных финансовых организаций. Данный курс представляет углубленное изложение особенностей и механизма функционирования мировых рынков валют и ссудных капиталов, принципов построения различных типов валютных систем. Он предполагает знание студентами основных положений по курсам: «Денежное обращение и кредит» и «Финансовый менеджмент». На его базе студентам могут читаться специальные курсы по отдельным аспектам международной валютно-кредитной системы.