Глава 3. Анализ и оценка эффективности использования средств и капитала пф «Кубаньгазгеофизика»

3.1. Анализ и оценка показателей оборачиваемости

Анализ оборачиваемости позволяет оценить способность организации приносить доход путем совершения оборота "деньги – товар – деньги". В результате анализа оборачиваемости можно понять условия материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками и т.д.

Оборачиваемость - это величина, характеризующая временной промежуток, за который осуществляется полное обращение товара, денежных средств или число этих обращений за временной промежуток. Рассчитаем основные коэффициенты оборачиваемости ПФ «Кубаньгазгеофизика» за анализируемый период.

Таблица 3

Показатели деловой активности ПФ «Кубаньгазгеофизика» за 2012-2013 гг.

Показатель	Год		Отклонение,(+;-)		Темп изменения , %
	2012	2013
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0,86	0,15	-0,71		17,44
Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз	2,04	0,89	-1,15		43,63
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз	2,88	0,24	-2,64		8,33
1	2	3	4		5
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз	6,56	8,13	+ 1,57	123,93
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	5,17	0,31	-4,86	6,00
Продолжительность одного оборота активов, дни	125	1500	+ 1375	1200
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дни	125	1521	+1396	1216,80
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб./руб.	0,35	4,17	+ 3,82	1191,43
Продолжительность одного оборота запасов, дни	54,88	44,28	- 10,6	80,69
Период погашения дебиторской задолженности, дни	69,64	1161,29	+ 1091,35	1667,56
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз	39,96	2,54	-37,42	6,36
Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала, раз	4,28	0,55	-3,73	12,85
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	0,43	5,7	+5,27	1325,58
Время обращения кредиторской задолженности, дни	837,21	63,16	-774,05	7,54

1. K_{оборачиваемости активов} = Выручка от продаж/ Средняя стоимость активов

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период сократилось на 0,71, то есть количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период снизилось. Это изменение может быть вызвано падением объема продаж и ростом суммы используемых активов.

2. К_{фондоотдачи} = Выручка от продаж/ Средняя стоимость основных средств

Сокращение фондоотдачи исследуемой организации за отчетный период составляет 43 % , по сравнению с предыдущим годом. То есть эффективность использования основных средств организации снижается. Причиной может быть уменьшение коэффициента сменности оборудования, ввод новой техники и т.д.

2. К_{оборачиваемости оборотных средств}= Выручка от продаж / Средняя стоимость оборотных средств

3. К_{оборачиваемости запасов} = Себестоимость реализованной продукции/ Среднегодовая стоимость запасов

Он показывает, что число раз продажи запасов предприятия за некоторый отчетный период вырос в 1,24 раза. Следовательно, оборачиваемость запасов организации растет, производство тем более эффективно и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

5. К_{оборачиваемости дебиторской задолженности} = Выручка от реализации/ Средняя величина дебиторской задолженности

6. Т_{одного оборота активов} = Длительность периода / K_оа

Значение данного показателя в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилось на 1375 дней, то есть на 1200%.Это говорит о резком замедлении оборачиваемости и сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции.

7. Т_{одного оборота оборотных средств} = Длительность периода / K_обс

8. К _{загрузки средств в обороте} =1/ К_об

Величина коэффициента загрузки, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, который увеличился по сравнению с предыдущим годом. Это изменение говорит о неэффективности их использования.

9. Т _{оборота запасов} = Длительность анализируемого периода / К_оз

На ПФ «Кубаньгазгеофизика» наблюдается снижение продолжительности оборота запасов на 10,6 дней, а это говорит об увеличении скорости превращения запасов из материальной в денежную форму, что является положительной тенденцией.

10. Т_{погашения дебиторской задолженности} = Длительность анализируемого периода / К_одз Данный показатель в 2013 году принял тенденцию резкого увеличения на 1091,35 дн. по сравнению с предыдущим годом. Такой его рост может быть свидетельством сразу нескольких причин – неразборчивый выбор парнеров , наступление банкротства некоторых потребителей, что приводит к снижению ликвидности организации.

11. К_{оборачиваемости собственного капитала} = Объем реализации продукции/ Среднегодовая стоимость собственного капитала

12. К_{оборачиваемости перманентного капитала} = Выручка / Средняя величина перманентного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в исследуемом периоде сократился на 87,15 % . Это говорит о бездействие части собственных средств и указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

13. К_{оборачиваемости кредиторской задолженности} = Себестоимость проданных товаров / Средняя величина кредиторской задолженности

Рост данного показателя составил 5,27. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности в ПФ «Кубаньгазгеофизика» может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

14. К_{обращения кредиторской задолженности} = Длительность периода / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3.2. Анализ и оценка показателей рентабельности

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.

Одно из определений рентабельности в литературе звучит так –рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

Таблица 4