2.Виды валют, их стоимостные характеристики.

Существует большое количество классификаций валют по различным основаниям.

Государство-эмитент. В зависти от государства, выпускающего валюту (государства-эмитента) валюта делится на три группы.

Национальная. Национальной является валюта, выпускаемая в данном государстве и используемая, в первую очередь, в этой стране. Для России национальной валютой является рубль.

Иностранная. Валюта данного вида является национальной для другого государства или группы государств. Для России иностранными валютами является американский доллар, евро и другие.

Коллективная. Коллективной является валюта, которая выпускается и используется на территории группы стран. Примером коллективной валюты является евро.

Степень использования

Резервная. К данной группе относятся валюты, используемые для накопления и хранения резервных средств для совершения международных сделок.

Ведущая. Ведущими являются мировые валюты, наиболее часто используемые для международных расчетов.

Конвертируемость

Классификация осуществляется на основании возможности или невозможности проведения полного цикла финансовых операций с данной валютой.

Конвертируемые (обратимые). К данной группе относятся денежные единицы, не имеющие ограничений в совершении каких-либо финансовых операций, как для нерезидентов, так и для резидентов. Конвертируемыми являются валюты Америки, Канады, Швейцарии и других стран.

Частично конвертируемые (частично обратимые). Частично обратимыми являются валюты, имеющие ограничения по некоторым финансовым операциям. Эти ограничения могут распространяться только на резидентов страны или одинаково на резидентов и нерезидентов. К данной группе относятся валюты Дании, Финляндии, Норвегии и других стран.

Замкнутые (необратимые). К данной группе относятся денежные единицы, с которыми невозможны никакие валютные операции. Такие валюты действуют только в рамках одной страны и не подлежат обмену. Ограничения распространяются и на резидентов, и на нерезидентов страны. К данному виду относятся валюты развивающихся и зависимых стран.

3.Инфраструктура валютного рынка.

Общую инфраструктуру валютного рынка, которая представляет собой взаимодействие следующих систем:

•  систему биржевой торговли. Предусматривает торговлю валютой на специально организованных валютных биржах;

• систему внебиржевой торговли, включающей, в свою очередь, межбанковский и клиентский рынок. На межбанковском валютном рынке сделки совершаются не­посредственно между уполномоченными банками.

• расчетно-торговую систему. Создает необходымие условия для купли продажи валюты и проведения всех необходимых расчетов.

• информационные агентства и сети и пр. Издают бюллетени, аналитику, печатают информационные справочники и т.д.

Биржевой и внебиржевой рынки дополняют друг друга и в то же время  противоречат друг другу. Все дело в разных методах реализации валюты. В этих двух обширных валютных системах занимаются валютными операциями участники валютного рынка:

Коммерческие банки

Что делают: совершают сделки для своих клиентов и проводят торговые операции за собственный счет.

Зачем делают: проведение платежей, получение прибыли от выравнивания позиций по клиентским сделкам.

 Тут нужно еще добавить, что крупные банки, вроде Bank of America, JP Morgan и Citigroup занимаются на валютном рынке маркетмейкингом (адепты фондового рынка благоговейно выдохнули), являются поставщиками ликвидности и котировок.

Центральные банки

Что делают: покупают и продают валюту, валютные интервенции. Зачем делают: совершение платежей, инкассация чеков, учет векселей, покупка/продажа валюты для обеспечения функционирования и поддержания валютных рынков. Основная функция центральных банков — это поддержание стабильного обменного курса. Для этого они проводят валютные интервенции – в больших количествах покупают или продают иностранную валюту в интересах государства.

 Предприятия (экспортеры и импортеры)

Что делают: покупают и продают валюту, совершают сделки по страхованию валютных рисков, получают и предоставляют кредиты в иностранной валюте.

Зачем делают: возможность проводить платежи в иностранной валюте, создание базы для калькуляции себестоимости, исключение валютных рисков, получают выгодные условия.

Международные компании и корпорации при своих расчетах с зарубежными контрагентами вовсю проворачивают валютные операции и являются полноправными участниками валютного рынка.

БрокерыЧто делают: выступают посредниками при валютных и процентных сделках. Клиентами выступают частные трейдеры, дилеры, хедж фонды и др. Все они, хоть и через посредничество брокера, тоже являются полноправными и непосредственными участниками валютного рынка.

Зачем делают: получение прибыли в виде комиссионных по валютным сделкам. Тут стоит отметить, что пресловутые дилинговые центры (подробнее о них далее по тексту), через которые «торгует» (именно так, в кавычках) подавляющее большинство неофитов в погоне за славой Баффета, по своей сути брокерами не являются, и, соответственно, не являются участниками валютного рынка и их клиенты (вот такие-вот фантомные «валютные отношения»). Позже мы с вами узнаем, почему.

Валютные биржи

Что делают: сделки для клиентов, маркетмейкинг. Зачем делают: получение прибыли в виде комиссионных по валютным сделкам, получение прибыли за предоставление ликвидности. Валютные биржи являются некоммерческими организациями, то есть их целью стоит не получение прибыли, а в предоставлении услуг по организации и проведению торгов. Это поиск контрагентов для заключения сделок и сам механизм исполнения сделок. Ранее организация валютных бирж была прерогативой каждой страны по отдельности, но после отказа от золотого стандарта место национальных валютных бирж капитально и надолго занял глобальный и круглосуточный валютный рынок форекс.