Тема 4. Управление затратами в управленческой деятельности
Ключевые понятия: точка безубыточности, операционный рычаг, финансовый рычаг, запас финансовой прочности
Точка безубыточности — объём производства и реализации продукции, при котором расходыбудут компенсированыдоходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получатьприбыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли.
Операционный рычаг (производственный леверидж) – это потенциальная возможность влиять на прибыль компании, путем изменения структуры себестоимости и объем производства.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций иприбыль, не имея достаточного для этогокапитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степеньриска,финансовую устойчивость.
Запас финансовой прочности показывает насколько далеко предприятие от точки безубыточности
Задание1. Одним из основных ориентиров в управлении затратами является определение точки безубыточности работы предприятия. Точка безубыточности или порог рентабельности или критический объем продаж – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли. Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка.Ниже показано графическое определение точки безубыточности.
Аналитически точка безубыточности определяется по формуле:
Точка безубыточности = Постоянные расходы/(Выручка от реализации - Переменные расходы)
Запас финансовой прочности определяется по формуле:
ЗФП= (Фактический объем продаж – Критический объем продаж)/ Фактический объем продаж 100
Нормальным запасом прочности является ЗФП=25%
Определите точку безубыточности работы предприятия и запас его финансовой прочности, если постоянные расходы –50000 руб., переменные затраты на единицу продукции – 600 руб., цена единицы изделия –700 руб., объем продаж - 800 шт.
Решение: __________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
О чем говорит полученный результат?_________________________________
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задание 2.Операционный (производственный) рычаг (леверидж) показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки.
Положительное воздействие производственного рычага начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточнойсвоей деятельности, т.е. предприятие вначале должно получить достаточной размер маржинального дохода, чтобы покрыть свои постоянные затраты. Это связано с тем, что предприятие обязано возмещать свои постоянные затраты независимо от конкретного объема продаж, поэтому, чем выше сумма постоянных затрат, тем позже, при прочих равных условиях, оно достигнет точки безубыточности своей деятельности.
В связи с этим, пока предприятие не обеспечило безубыточность своей деятельности, высокий уровень постоянных затрат будет являться дополнительным негативным фактором на пути к достижению точки безубыточности.
Взаимосвязь силы действия операционного рычага и степени предпринимательского риска заключается в следующем: при высоком уровне постоянных расходов предприятия и отсутствии их снижения в период падения спроса на продукцию предпринимательский риск увеличивается.
Изменение выручки может быть вызвано изменением цены, изменением натурального объема продаж и изменением обоих этих факторов.
Ценовой операционный рычаг вычисляется по формуле:
Рц = В/П
Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, можно записать:
Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П
Натуральный операционный рычаг вычисляется по формуле:
Рн = (В-Зпер)/П
Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, можно записать:
Рн = (П + Зпост)/П = 1 + Зпост/П
Задание:
|
Выручка от продаж (В) |
|
= 120 000 руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные затраты (Зпер) |
|
= 60 000 руб. |
|
|
|
Постоянные затраты (Зпост) |
|
= 45 000 руб. |
|
|
|
Ценовой операционный рычаг (Рц) |
|
? |
|
|
|
Натуральный операционный рычаг(Рн) |
|
? |
|
|
К каким затратам относятся управленческие расходы? Как измениться операционные ценовой и натуральный рычаги, если расходы на управленческую деятельность увеличатся на 1%?
Решение:
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задание3.Все затраты делятся на постоянные и переменные. Что является критерием отнесения затрат к тому или иному виду?
Какие затраты являются постоянными, а какие переменными?
Объем выпускаемой продукции__________________________________
Постоянные: затраты предприятия, не зависящие от объема производства. Постоянными затратами являются затраты на содержание зданий, на содержание административного аппарата и т.д.
Переменные: денежные и вмененные издержки, которые изменяются в ответ на изменение объема выпускаемой продукции. Обычно к переменным затратам относятся затраты на заработную плату, топливо, материалы и т.п.
Задание4.Назовите пути снижения постоянных затрат
Аутсорсинг, экономия на аренде з/п и прочих постоянных издержках
Задание5.Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
Пусть заемные средства – 500тыс. руб., собственные средства – 250 тыс. руб. Тогда финансовый леверидж–? Интерпретируйте полученный результат. Какое значение финансового левериджа является оптимальным?
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
