- •Московский государственный институт международных отношений (Университет) мид России
- •I. Процессы наращения и дисконтирования в финансовых операциях. 4
- •I. Процессы наращения и дисконтирования в финансовых операциях.
- •1.1 Процентная ставка
- •1.2 Процессы наращения и дисконтирования.
- •1.3. Начисление простого процента и сложного процента.
- •1.5. Дисконтирование и наращение по процентной и учетной ставкам.
- •1.6. Эквивалентность процентных ставок
- •1.7. Средние процентные ставки
- •1.8. Доходность финансовой операции
- •1.9. Применение финансовых функций Excelдля решения задач.
- •1.10. Заключение.
1.6. Эквивалентность процентных ставок
Процентные и учетные ставки в кредитных операциях решают одну и ту же задачу: определяют величину наращенной или дисконтированной суммы. Очевидно, что можно выбрать такие значения и виды процентных и учетных ставок, при которых результаты финансовых операций будут равноценны. Равноценность финансовых результатов означает, что равны начальные, конечные суммы и сроки кредитов.
Эквивалентные
процентные ставки означают, что
безразлично, по какой процентной ставке
получается
данная
конечная сумма.
Соотношения эквивалентности простой процентной ставки и учетной ставки получается из формул (1.2) и (1.5)
. (1.41)
Соотношения эквивалентности простой и сложной номинальной ставок легко получить, приравнивая дисконтные множители. При начислении сложных процентов дисконтный множитель за весь период равен ; для простых процентов дисконтный множитель равен. Приравнивая выражения в правых частей формул, получим процентную ставку сложных процентов эквивалентную ставке простых процентов
. (1.42)
Процентная ставка простых процентов эквивалентная сложной процентной ставке равна
. (1.43)
Пример 13. Ссуда выдана на 1,5 года под 25% простых годовых процентов. Найти эквивалентную ставку сложных процентов при начислении процентов раз (два) в год.
Пример 14. Какой годовой ставке простых процентов соответствует годовая ставка сложных процентов 20%, если начисление по ней производится ежеквартально?
Эквивалентность простой учетной и номинальной процентной ставок
Соотношения эквивалентности простой учетной и номинальной сложной процентной ставки получим, приравнивая дисконтные множители простой учетной (1.35) и сложной процентной (1.12) ставок. В результате получим, что номинальная ставка эквивалентная простой учетной равна
, (1.44)
а простая учетная ставка эквивалентная номинальной равна
, (1.45)
где . Используя эквивалентность процентных ставок, можно показать, что метод непрерывного начисления процентов содержит в себе все выше рассмотренные способы начисления процента.
Пример 15. Банк выдал ссуду на 1 год и 3 мес. под 20% годовых сложных процентов с ежемесячным начислением. Найти величину простой учетной ставки, при которой банк получил такую же наращенную сумму.
Упражнение. Оформите таблицу самостоятельно, заполнив пропущенные клетки в таблице
Таблица 1.2. Таблица эквивалентности процентных ставок. | |||||||
Вид ставки |
Простой процент r |
Простая учетная ставка d |
Cложный процент m=1
|
Cложный процент m раз в год
|
Эффективная ставка |
Сложная учетная ставка |
Непрерывная ставка |
Простой процент r = |
|
|
|
| |||
Простая учетная ставка d= |
|
|
|
| |||
Cложный процент m=1 |
|
|
|
|
| ||
Cложный процент m раз в год |
|
|
|
|
|
| |
Эффективная ставка = |
|
|
| ||||
Сложная учетная ставка = |
|
|
|
| |||
Непрерывная ставка = |
|
|
|
|
|