3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния и предотвращении банкротства в будущем оао «нпо Рыбтехцентр»

Итак, финансовый анализ рассмотрен, даны рекомендации по укреплению финансовой устойчивости, проведем оценка эффективности предложенных мероприятий.

Одним из мероприятий по мобилизации денежных средств является продажа дебиторской задолженности.

С целью, продажи дебиторской задолженностью предлагается обратиться в компанию «Лайф Факторинг», предлагающие самые выгодные условия в Калининграде (таблица 3.1.)

Таблица 3.1.

Условия факторинга «Лайф Факторинг»¹⁸

По пределам ответственности	С правом регресса
Уведомление Дебитора	Обязательно
Сумма финансирования	85 % от поставки (перечисляется клиенту в день уступки)
Вторая часть финансирования	15 % от поставки (перечисляется Клиенту за следующий день после полного погашения задолженности Дебитором)
Максимальная отсрочка по контракту	90 дней
Стоимость услуг комиссия за факторинговое обслуживание: комиссия за факторинговое финансирование (90 дней)	6 % 0,03% в день
Обмен документами через систему электронного документооборота с ЭЦП	Бесплатно
Пользование программным обеспечением для учёта факторинговых операций (on-line модуль Клиента и Дебитора)	Бесплатно
Дополнительные услуги	Проверка деловой репутации контрагента, АУДЗ -полный пакет, Электронный документооборот, on-line модуль Клиента, on-line модуль Дебитора

С целью восстановления ликвидности баланса и восстановления текущей платежеспособности, рекомендуется продать следующую дебиторскую задолженность в сумме 24810

Рассчитаем затраты на факторинг

1. Комиссия за факторинговое обслуживание (управление дебиторской задолженностью): 500000 тыс. руб.* 0,05 = 25000 тыс. руб.

2. Комиссия за факторинговое финансирование (использование денежных средств): 500000 тыс. руб. *0,85*90 дней*0,03% = 11475тыс. руб.

Суммарные затраты на факторинг составят 36475 тыс. руб.

Дополнительный доход при использовании факторинга рассчитывается по формуле 3.1

ДД = Рп*СП + ДФ*СП*Квп/с – З

(3.1.)

где Рп – рентабельность продаж; СП – сумма поставки; ДФ – размер финансирования по факторингу в долях; Квп/с – коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции; З – затраты на факторинг.

Дополнительный доход при использовании факторинга составит 100319 = тыс. руб. Доходы превышают расходы, можно сделать вывод о целесообразности и эффективности применения факторинга.

Следующим мероприятием по повышению платежеспособности является сдача в аренду неиспользуемого в производственном процессе складского помещения, которое числится на балансе ОАО «НПО Рыбтехцентр».

С целью оценки эффекта от данного мероприятия, необходимо рассчитать чистый операционный доход, которые представляет собой действительный валовой доход за вычетом всех статей расходов (эксплуатационных расходов и расходов по управлению). Для определения ЧОД следует рассчитать потенциальный и эффективный валовые доходы.

Потенциальный валовый доход (ПВД) – это общий доход, который можно получить от недвижимости при 100 процентной сдаче в аренду объекта без учёта потерь и расходов. Потенциальный валовый доход включает арендную плату со всех площадей и другие доходы от недвижимости.

На основе анализа рынка арендных платежей складских помещений в Калининградской области было выявлено, что средняя ставка составляет за одни кв.м. 0,251 тыс. руб. (таблица 3.2.).

Таблица 3.2.

Месячная ставка арендной платы складских помещений в калининградской области, руб.

Источник информации	Местоположение	Площадь, кв.м.	Месячная ставка арендной платы за 1 кв.м, руб.
1	2	3	4
База недвижимости Roswebrealty : http://kaliningrad.roswebrealty.ru	Дзержинского, дом 198	4000	200
	Парковая, дом 6	6500	250
Доска бесплатных объявлений http://www.go-doska.net	ул. Литовский вал 19	530	350
	ул. Туруханской	8000	220
Из рук в руки http://kaliningrad.irr.ru/	Дзержинского ул, 240	450	250
	Камская ул, 2Б	1300	235
Средняя арифметическая ставка арендной платы за 1 кв.м				251

Потенциальный валовый доход склада готовой продукции 1 в год составляет 7530 тыс. руб. (12 мес.*2500 кв.м.* 0,251 тыс. руб.).

Эффективный валовой доход (ЭВД) - это величина, определяемая как разница между ПВД и потерями от недозагрузки объекта и потерями арендной платы. Размер недозагрузки объектов производственно-складского назначения при сдаче помещений в аренду составляет 5 от ПВД.¹⁹Эффективный валовой доход склада готовой продукции 1 составит 7154 тыс. руб.

При определение операционных расходов на содержание склада готовой продукции 1 учтены следующие условия:

1. Налог на имущество 2,20 процента от балансовой стоимости объектов²⁰. Налог на имущество составит 31 тыс. руб. в год (2,2 процента*4квартала*5445,55 тыс. руб.).

2. Управление составляет 5 процентов от ЭВД. Величина управленческих расходов определялась с учетом рыночных предложений. Например, ООО «Фонд Эффективного Управления» предлагает свои услуги по управлению и эксплуатации имущественных комплексов, зданий, сооружений и иного нежилого фонда. Стоимость услуг по управлению составляет от 5 до 10 процентов от дохода объекта недвижимости.²¹Величина управленческих расходов составит 358 тыс. руб. (7154 тыс. руб.*5 процентов).

Таким образом, годовые операционные расходы на содержание склада готовой продукции 1 составят 389 тыс. руб.

Чистый операционный доход от сдачи склада готовой продукции составит 6765 тыс. руб. в год.

Ввиду того, что на федеральном уровне и в основных рыбоперерабатывающих регионах РФ разработаны и приняты до 2016-2020 г.г. отраслевые Программы развития рыбохозяйственного комплекса, в текущем году увеличился интерес к комплексу поставок оборудования для консервных линий, производства паштетов, производства пресервов и другого технологического оборудования. Предполагается увеличение объема реализованной продукции на 10%. Проведение в 2014 году мероприятий позволит сократить затраты на рубль продукции на 5%. Сумма резерва роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции и сокращения себестоимости составит 3854942 тыс. руб. (таблица 3.3.)

Таблица 3.3.

Сумма резерва роста прибыли ОАО «НПО Рыбтехцентр», тыс. руб.

Показатель	Формула расчета	Значение
Сумма резерва роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции
Фактическая прибыль от продажи продукции в отчетном году	Пр	4404139
Фактический объем реализованной продукции в отчетном году	Вр	49485782
Потенциально возможное увеличение объема реализованной продукции	Вп = 49485782*10%/100%)	44537204
Сумма резерва роста прибыли	∆Пз = Вп *(Пр/Вр)	3963725
Сумма резерва роста прибыли за счет снижение себестоимости
Фактический объем реализованной продукции в отчетном году	Вр	49485782
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	С	40656578
Затраты на рубль продукции отчетного года	З1=С/Вр	0,82
Потенциально возможный уровень затрат на рубль продукции	Зп=З1*0,95%	0,78
Величину экономии текущих затрат	Эз =З1 – Зп	0,04
Сумма резерва роста прибыли	∆Пз=Вр*Эз	2028917
Сумма резерва роста прибыли	∆Поб = (Вр + Вп) • Эз	3854942

Итак, финансовый анализ рассмотрен, даны рекомендации по укреплению, можно сделать прогноз финансового состояния с учетом выявленных резервов.

Составление прогнозного баланса основано на преобразовании бухгалтерского баланса за отчетный год и начинается с определения величины собственного капитала.

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозном балансе его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал может возрасти на величину переоценки основных средств и по другим причинам. В нашем случае оставим его без изменений. Резервный капитал, предположим, что тоже не изменился.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, как от сдачи в аренду, так и от мероприятий по увеличению объема продаж и сокращения себестоимости.

Исходя из выявленных резервов, предположим, что организация обеспечит рост чистой прибыли в размере 3962027 тыс. рублей.

На эту сумму организация увеличит собственный капитал.

Величина собственного капитала с учетом прибытия средств составит:

16315521 тыс. рублей + 3962027 тыс. рублей = 20277548 тыс. рублей

Сумма всех источников средств составит 46837656 тыс. рублей + 3962027 тыс. рублей - 500000 тыс. рублей = 50299683 тыс. рублей.

Сумма основных средств, внеоборотные активы остались прежними. Прибыль распределена на оборотные активы, запасы и денежные средства.

Также дебиторская задолженность незначительно снизится за счет факторинга в счет погашения краткосрочной задолженности.

Составим агрегированный бухгалтерский баланс (таблица 3.4.).

Таблица 3.4.

Агрегированный бухгалтерский баланс ОАО «НПО Рыбтехцентр», тыс. руб.

Наименование показателя	2013 г.	Прогнозный
1	2	3
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	6401	6401
Результаты исследований и разработок	6798	6798
Основные средства	16116300	16116300
Финансовые вложения	5509706	5509706
Отложенные налоговые активы	169252	169252
Прочие внеоборотные активы	327960	327960
Итого по разделу I	22136417	22136417
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	8355827	9155827
НДС	650464	910464
Дебиторская задолженность	14412290	13912290
Финансовые вложения	1237198	1237198
Денежные средства	45460	2947487
Итого по разделу II	24701239	28163266
БАЛАНС	46837656	50299683

Продолжение таблицы 3.4.

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1440910	1440910
Резервный капитал	72046	72046
Нераспределенная прибыль	16315521	20277548
Итого по разделу III	17828477	21790504
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	15013664	15013664
Отложенные налоговые обязательства	679941	679941
Прочие обязательства	162819	162819
Итого по разделу IV	15856424	15856424
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	8150642	7650642
Кредиторская задолженность	4821301	4821301
Оценочные обязательства	180812	180812
Итого по разделу V	13152755	12652755
БАЛАНС	46837656	50299683

Таким образом, общая сумма капитала составит 50299683 тыс. руб. Денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия, могут быть использованы на погашение долговых обязательств, что станет гарантом повышения финансовой устойчивости предприятия.

Краткий сравнительный анализ динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации, приведен в таблице 3.5

Таблица 3.5

Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия ОАО «НПО Рыбтехцентр», тыс. руб.

Показатель	2013 год	Прогноз	Прирост
1	2	3	4
Величина собственных оборотных средств	10148484	15510511	5362027
Коэффициент текущей ликвидности (более 2)	1,70	2,23	0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 -0,3)	0,09	0,33	0,24
Коэффициент быстрой ликвидности (более 0,5)	1,08	1,43	0,35
Коэффициент обеспеченности СОС (не менее 0,1)	0,41	0,55	0,14
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,38	0,43	0,05
Коэффициент финансовой устойчивости	0,69	0,75	0,06

Результаты сравнительного анализа коэффициентов ликвидности показывают, что платежеспособность организации в прогнозном периоде улучшаться, а коэффициенты ликвидности повысится. Проведение предложенного мероприятия позволит организации увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить часть краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств.